浅析我国中小企业经营活动中的现金流管理_开题报告

（一）国外研究综述                     

1985哈佛大学商学院教授迈克尔·波特（Michael E.Porter）提出了价值链理论，揭示了企业与企业的竞争是整个价值链的竞争，整个价值链的综合竞争力决定企业的竞争力。价值链理论的提出为优化基于价值链现金流管理提供了坚实的理论基础。

1986年哈佛大学詹森（Jensen）提出了自由现金流量假说理论（Free Cash Flow Hypothesis）：指出自由现金流量满足所有具有正的净现值的投资项目所需资金后多余的那部分现金流量，这些投资项目的净现值按相关资本成本贴现计算出来。为基于自由现金流量的企业融资、投资、运营以及价值评估理论奠定了基础。

迈克尔（Michael S.Drake.James N.Myers）和琳达梅尔斯（Linda A.Myers）(2008)用较为全面的样本首次证实了斯隆（1996）提出的错误定价现象。即投资者存在过高估计利润的持续性、过低估计现金流持续性的行为。为研究信息披露质量和现金流之间的关系，建立合理的财务预期提供了可靠的分析机制。

凯文·理查德森（Scott Richardson）(2016)以1988-2002年间的58053家企业为样本进行研究，得出在自由现金流为正的企业，过度投资于自由现金流呈正相关的结论。为研究自由现金流量与企业投资行为的关系方面作出了重要贡献。

帕罗·佛门罗（Matteo paro Buddha luo）（2016）认为，现金流量是一个事实，净收益只是一个观点，他主张用现金流来衡量一个企业的经营状况，而不是净收益。帕布洛·费尔南德斯（2016）还据此提出了一个现金流计算公式。

施科特·查理森（Charlie Carson）(2017）认为，现金流是过度投资的决定因素，它们之间是正相关的关系。因此，企业不是在一个完整的资本市场运作，资本市场的各种摩擦阻碍了管理者从外部资本市场筹集资金。

（二）国内研究综述

关于现金流管理的基本概念问题，现金流管理所涉及的基本概念包括现金、现金流和现金流管理方面。陈琦伟（2013）认为现金流管理中的现金是广义上的现金，即期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金（狭义现金流）而且价值变动风险很小的投资。蔡昌（2017）安流向对现金流作了详细解释，即现金流量分为现金流入量、现金流出量以及现金净流量。贺志东（2016）认为现金流是一个速率变量，并指出现金流按用途分为营业现金流、投资现金流以及筹资现金流。枯古军，王守海（2017）认为现金流管理是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和期限安排方面的所作出的预测和计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价，是一个内容极其丰富的管理系统。

关于现金流管理重要性问题，李广子（2014）将现金流视为一种特殊的经济资源，指出现金流具有综合性的特点，现金流的合理配置有助于企业资产的不断增值。龙平（2016）认为现金流管理能有效衡量企业经营业绩、提高信息质量以及优化决策制定，客观上处于企业财务管理的核心地位。段九利（2017）认为现金流量是企业持续经营和扩大再生产的基本保障，对企业流动性的强弱起决定作用。

关于中小板上市公司的现金流管理问题，高怀雷（2015）认为中小企业的现金流管理方法过于简单，财务部门人员数量不足、人员素质过差，对现金流管理力不从心。岳翠凤（2015）指出中小板块上市公司在现金流转过程中存在不良融资行为，利润政策的制定也不够完善。王雅宏（2016）研究发现，大部分中小板块上市公司投资活动比较频繁但投资收益较低，并且用于偿还前期大量融资带来的大量贷款利息或投资者股利的现金支出增加，加大了企业的筹资风险。韩雪敏（2016）指出宏观环境变化使中小企业现金流减量，限制了现金流股利的灵活性。

关于改善公司现金流管理的对策问题，熊佩文（2017）指出管理层要扭转轻视现金流的观念，重视人才的引进，并及时培训并更新自身的财务知识，提高现金流风险管理意识。袁绪藩（2018）认为中小企业在经营过程中应注意资金筹集和资金运用的匹配和动态协调，注重有效使用资金，确保资金增值。宋淑娟（2017）指出中小企业应扬长避短，选择科学稳健的投资模式。鲍金刚，刘明宋（2018）认为企业自定利润分配政策应趋于理性，利润分配方式的选择与公司盈利及经营活动的现金流量密切相关。李连清（2018）指出企业要建立符合自身特点的现金流风险分析和预警系统，并要掌握现金流危机管理的方法和技巧。

二、范文提纲

摘要

引言

一、现金流的解释

（一）现金流的解释及其类别

（二）现金流的质量特点

（三）中小企业经营现金流的根源

二、现金流管理在中下企业财务管理的地位及重要性

（一）现金流管理对中小企业财务运作的重要性

（二）正确运作现金流管理的重要性

三、中小企业经营管理布当及存在问题的剖析

（一）中小企业经营管理不当的现状

（二）对现金流管理的理解不够深刻

（三）影响财务运作的原因分析

四、怎样调整改善中小企业经营现金流管理

（一）增强现金管理意识

（一）强化中小企业现金预算管理和控制

（三）选择科学的融资决策

（四）完善我国中小企业的现金内部管理制度

（五）提高资金的使用效率

五、结束语

参考文献

致谢

三、参考文献

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