阿里巴巴上市公司财务状况研究开题报告

（一）国外研究现状

 随着数理统计方法逐步运用在企业的财务分析中，企业财务状况评价的方法也开始趋于多元化。Pinches, Mingo和C阿里巴巴ruthers采用因子分析的方法研究企业的财务状况。他们将公司的48种财务指标分成了投资回报、资本状况、存货状况、财务杠杆、应收账款等7组指标来研究公司的综合财务状况。

Combola和Ketz（1973）考虑了经营活动现金流等财务指标，通过主成分分析法对公司财务状况进行了评估。

We阿里巴巴（1985）利用因子分析法对美国1900家商业银行进行财务状况评价分析。他首先提取了所有样本近三年的相关财务数据，并结合样本数据选取了衡量银行运营水平的因子，最后为改善银行经营水平提出了合理的建议。

 阿里巴巴ewart（2009）提出了新概念一经济增加值(EVA ) 。作者首次将股东的资本成本纳入衡量企业经营水平的考虑范围，所计算出的营业利润是税后净利润和资本成本的差额，这种方法能更全面地体现企业在经营中的绩效水平，为企业调整发展策略和方向提供新的方法。同年，Chen和Shimerda通过利用相关财务比率研究了企业财务状况的有效性，并指出财务比率分析本质上属于财务报表分析，但比财务报表分析所得出的评价结论更为准确。

Kaplan和Norton（1998）提出了平衡计分卡分析法的综合测评体系，第一次以财务和非财务指标相结合的形式去评估企业的财务水平。他们运用顾客、财务、学习与创新、内部业务流程这四个方面的指标对公司财务状况进行综合评价，为未来的企业经营绩效评价体系的创新奠定了基础。

S.Canbas（2005）利用主成分分析法研究40家上耳其商业银行的财务状况。作者首先运用主成分分析方法建立模型，然后利用将这40家商业银行的样本数据进行实证分析，实证结果揭示了样本的特性，并在此基础上建立了普遍适用于银行的风险预警系统。同年Muresan和Wolitzer（2003）引入了PALMS方法帮助分析者全面了解公司财务状况。

Saunders（2007）通过因子分析法分析信用贷款风险状况。借助因子分析方法的特点建立更精准地评定贷款风险等级模型，并利用不同算法解决相应的风险控制问题。

Hornungova（2016）同时运用因子分析和相关分析的方法研究分析了捷克在农业行业的公司财务经营状况，并选取经营、利润、收益三个有代表性的因素去概括十三个核心财务指标所组成的基本方面。作者认为上述因素与公司规模之间存在相关性，其中最重要的因素是与公司规模相关性最强的操作因素。

Flac（2017）在研究巴西电力行业的上市企业财务状况时，选用了决策树和因子分析的方法。通过因子分析，Flach提取了资产周转率、流动性和效率3个因素，这些因素解释了指标变化的85%。此外，作者利用决策树分析流动资产周转率和长期资产周转率两个变量并选取这两个变量作为预测模型中最重要的财务变量。

随着相关领域理论和技术的不断发展和健全，国外学者不仅从现代财务管理学方法中寻找合适的财务综合评价方法，更是从数理统计、应用数学、机器学习等领域寻找科学的综合评价思想与方法，如多元统计分析方法、模糊数学理论、Bh神经网络技术方法、灰色系统(CTS理论等被不断运用到财务综合分析实践中去。

（二）国内研究现状

政府是我国财务评价研究的先行者，在吸收国外先进成果的基础上，结合本国的实际情况，在我国的财务评价研究上面做出了突出贡献。1993年国家财政部所颁布的《企业财务通则》规定了八项财务评价指标，这些指标的出台打破了过去仅从政府的政策角度去评价企业资金利用率的限制，开始从企业的偿债、盈利与运营3方面去综合考量企业的经营状况，这为当时财务状况评价方法提供了重要参考。随后，我国相继出台了三套相对比较权威的企业财务评价体系。

 1995年国家财政部出台了一套评价企业经营绩效和财务状况的指标体系，

拟定了指标的权重和相关的财务状况评分的方法，并将相关指标个数增加到十

个，还规定从债权人、投资者和企业三个方面的社会贡献来对企业的整体情况进

行评价。1999年财政部、国家经济贸易委员会、人事部和国家发展计划委员会

联合发布了《国有资本金效绩评价规则》和《国有资本金效绩评价的操作细则》

标志着我国在财务综合评价的理论与实践上取得了实质性成果。

此外，我国学者在财政部所出台的评价体系基础上做了进一步的研究。

郭阳（2015）选定了农业类相关行业作为研究上市企业的范围。作者共抽取了十七家农业领域上市公司的相关财务数据作为样本数据，利用主成分分析方法作为模型的核心算法，采用对比研究的方式对特定企业的财务状况进行了定量分析，并结合海胶集团的实际情况和具体数据作出客观评价，为相关企业的发展提出了实质性建议。

胡慧君（2016）通过比较传统盈利能力和EVA指标作为研究企业财务状况的方法。企业的EVA指标和传统盈利能力被作者从盈利能力中区分开，并将偿

债、盈利、营运、成长4方面因素作为财务评价体系中的指标体系，选用层次分

析法将各指标按相应比例分配权重，然后根据国资委发布的评分标准并结合功效

系数法建立评价体系，最后指出企业存在的问题并提出推动企业发展的改进建

议。

曾冠军、刘忠业（2016）发表文章《基于沃尔评分法的地勘企业财务绩效评价研究一以中矿资源为例》。文中采用沃尔评分法对中矿集团的4项财务指标做了评分，得出企业目前财务绩效良好，高于标准得分的结论。

  对于因子分析方法的应用，丁文斌（2017）基于因子分析方法建立模型。他具体将13家玩具行业上市公司作为样本并选取10项财务指标，对其财务绩效进行评估，探讨了影响我国玩具上市公司财务状况的主要因素。岳宁宁运用因子分析方法作为实证方法。作者选取了20家新三板企业作为研究样本，建立了11个财务指标并将这些指标分为盈利、偿债和流动三个方面能力的指标体系对20家公司的财务情况做了评估，并以分析结果为基础对我国新三板企业经营状况的改善提出了建议。

王威（2018）以2015年我国互联网公司的财务信息建立了财务评价体系。作者构建了一套针对我国互联网行业企业的财务状况评价体系，通过KMO检验，

并应用因子分析法对26家选取的互联网企业进行实证分析，通过分析结论提出

问题和改善建议。单涛同样运用因子分析方法建立综合财务评价方法四。作者对

选取的22家南京上市公司的财务数据进行了实证分析，得出每个公司财务能力

综合得分并进行排名，并以此为依据，提出改善建议。

 随着我国互联网技术的不断发展，为企业财务状况的研究提供了新思路。一些学者开始逐步利用大数据、云计算和神经网络等方法研究企业的财务状况。

（三）国内外研究文献评述

    近年来，我国上市公司显露出诸多问题，财务状况在上市公司中体现的问题也愈加严重。在这个问题上，国内外众多专家，学者对这个问题进行了较为深入的研究。主要包括金融风险的分类、相关的理论基础、形成动因和防止风险产生。国内外专家和专业学术人员对这些问题有不同的看法。与西方发达国家相比，中国的财政状况相对较短。因此，在财务状况的认识上，并购的财务机制和防范财务问题的措施不如国外学者那样深刻。随着中国资本市场的发展，在中国对企业财务状况的研究还仅限于主要的理论研究，主要侧重于财务状祝的定义和理论基础的基本水平口对企业财务状况的研究，理论研究不仅不高效，没有一定效率，而且实践性的研究也严重缺乏。中国研究学者通常借鉴国外发达国家的研究经验和研究成果，研究企业的财务状况和实际运作情

况。

    根据企业财务状况的分类，国外专家一般将财务风险分为内部财务风险和外部财务风险。外部风险又可分为政治政策导向风险、法律法规制度风险和利率变化波动风险。企业内部风险主要是由于企业经营不善、决策不正确导致的财务风险，但企业内部风险到底是如何产生的，产生原因的深入探究是不够的。然而，中国学者倾向于按时间顺序将风险划分为并购风险。财务信息和公司的市场价值风险评估。以及后期财务监管与财务整合的风险。从资产重组的角度来看，不同领域的专家、学者通常运用风险管理理论、价值低估理论和金融协调理论作为讨论的基础。从财务状况管理与风险管控的角度出发，尽量减少资产重组中财务系统产生风险的可能性，防止公司遭受重大损失，符合战略规划和问题解决的实际要求，一直是国内外专家研究的重点。然而，国内专家提出了微观层面的金融风险的不同阶段有针对性的措施，如培训中介组织，准确选择支付的融资模式，合并后的新出现的财务资源等加强企业的运营。从动机的角度来看，国内外大多数学者和专业人士对企业来连续出现问题进行简单地概括，主要是由于产业链的拓宽、运营成本的降低，很少对数据进行详细的分析。

二、范文提纲

一、绪论

二、阿里巴巴上市公司财务状况分析

    （一）阿里巴巴上市公司财务状况

    （二）影响阿里巴巴上市公司财务状况的因素分析

          1、外部因素

          2、内部因素

三、阿里巴巴上市公司财务状况存在问题

      （一）企业对财务杠杆利用不够

      （二）管理失衡缺乏有效财务管控

      （三）速动资产占总资产比例过少

四、改善阿里巴巴公司财务状况的建议

    （一）构建上市公司财务风险控制体系

    （二）加强财务状况预警

    （三）严格要求内部控制信息披露

    （四）适当时机进行战略重组

结论

参考文献

三、 参考文献

[1]电子商务上市公司财务报表分析——以阿里巴巴为例[J]. 陈雪萍,刘锡荣.  现代经济信息. 2017(17)

[2]阿里巴巴并购优酷土豆案例分析[J]. 王志亮,高雪.  时代经贸. 2017(21)

[3]阿里巴巴多元化战略分析[J]. 陈璐.  商业经济. 2017(04)

[4]互联网的产业逻辑与新媒体的赋权——从阿里巴巴入股第一财经谈起[J]. 彭逸林,霍凤.  中国广播. 2016(08)

[5]互联网企业并购效果分析——以阿里巴巴并购高德地图为例[J]. 苏亚民.  财政监督. 2015(32)

[6]云生态系统形成动因的多视角分析:以阿里云生态系统为例[J]. 严建援,乔艳芬.  科学学与科学技术管理. 2015(11)

[7]阿里巴巴45亿美金“迎娶”优酷土豆[J]. 孙冰.  中国经济周刊. 2015(41)

[8]阿里巴巴商业生态系统演化及其投融资战略协同——基于生命周期的视角[J]. 李华军.  财会月刊. 2015(21)

[9]阿里巴巴投资并购背后的意义[J]. 赵杨.  大众理财顾问. 2015(03)

[10]阿里巴巴:用互联网电商基因打造超级娱乐帝国[J]. 司若,姜鹏亮.  当代电影. 2015(01)