浅谈小微企业的融资问题与对策－以温州地区为例_开题报告

（一）研究背景及意义

随着社会主义市场经济的不断发展，小微企业逐渐成为拉动我国国民经济增长的重要力量。小型微型企业绝大多数属于自我创业就业型企业，既具有经济功能，更具有重要的社会功能，在反贫困、促就业、惠民生、保稳定方面有着得天独厚的优势。小型微型企业是非公有制经济的重要组成部分，目前中小企业占我国企业总户数的99.7%，其中，小微企业占97.3%，广泛分布于各行各业。发展小微企业有利于缓解就业压力，有利于推动科技创新。

改革开放以来，小微企业不断壮大，在我国经济结构中所占的比重越来越大，尽管我国的小微企业总体上发展态势良好，但是融资难却一直都是阻碍它们健康有序发展的重要障碍。目前我国的经济正处于新兴加转轨的阶段，我国小微企业融资难的问题更加突出。根据统计显示，我国大型企业都能通过银行进行融资，80%的中型企业也能够通过银行顺利融资，但是对于小微企业来说，它们之中只有20%能够获得银行的授信。同时对于商业银行来说，它们对小微企业的授信成本远远高于它们对大中型企业的授信成本。要想推动小微企业的健康、有序、可持续发展，小微企业融资难是首先要解决的问题，这不仅关系到小微企业的自身发展，更关系到我国国民经济的健康发展。所以，如何突破小微企业融资难的困境己经变得迫在眉睫了。2016年，在对温州地区50家小微企业进行研究调查表明，超过五成的小微企业认为目前资金紧张，近六成企业认为从银行贷款“较难”或“很难”，特别是有63%的企业在未来两年内有技术改造项目或扩张的冲动，但资金缺口较大，发展遇到瓶颈。因此，小微企业融资难的问题仍然是制约现代经济发展的一个重要因素。在未来相当长的一段时间内，小微企业必然成为我国产业结构中最具活力的企业形态，它对推动经济增长、带动区域发展、实现科技创新、提供就业岗位、产业技术结构调整等方面都有重要的作用。

中国市场经济发展的推动力主要是民营企业、中小微企业。这些企业对于安排社会就业、扩大税源、繁荣市场、社会稳定发挥了非常重大的作用，但是这些企业享受不到现代金融服务的核心。尤其是小微企业在融资过程中，面临筹资难、筹资少、风险大的问题，使得小微企业在生存和发展时缺少强有力的助力。利用金融学、商业银行学等理论，通过分析小微企业在融资中存在的问题，并且根据问题提出相应的解决措施，对我国小微企业在今后的发展上将有的现实意义。

（二）国内外研究现状

1、国外研究现状

国外关于企业融资理论的研究始于20世纪50年代，但这些融资理论研究主要针对大型企业，截至20世纪70年代，关于小微企业的理论研究几乎为零，小微企业融资更是新的领域。随着小微企业的发展对国民经济的贡献越来越大，国外学术界日益关注其融资状况，对小微企业的融资问题开展了广泛的研究，如美国小企业发展中心与1998年编著的《小微企业的困境和对策：美国55位专家的解决方案》，书中提到了发展风险投资、建立资本市场体系、完善信贷担保体系、利用商业信用和租赁融资等多种拓宽小微企业融资渠道的有效途径。随着对小微企业融资问题的不断深入，理论界意识到小微企业的信用政策对小微企业与其融资有着密切关系，小微企业在市场竞争过程中要加强自身信用的维护，政府的信用政策对小微企业的影响也是极大的；用预期效用理论研究小微企业失信成本，谈论建立失信惩戒机制来加大失信成本，减少实行的机会。

世界性难题——小规模企业的融资问题，是由 Macmillan 在 1931 年在《麦克米伦报告》中第一次提出的，被称为“麦克米伦缺陷”。该理论认为影响企业融资方式和融资难易程度的因素是企业规模。

Malnell & Hodgman 在 196l 年指出，由于中小企业大多数成立时间较短，只有较少或没有信贷记录，银行无法通过信贷记录来考察企业的信用状况，因此企业贷款申请的通过率较低，较难从商业银行获得资金的支持。

Baltensperger 在 1978 年提出信贷配给(credit rationing)概念，信贷配给是指借款人的贷款需求不能得到满足，尽管他愿意支付合同中的所有非价格2005 年，Charles ou 提出这样的观点：银行为了实现规模的扩大，而进行的大量并购活动，会使得小企业的信贷量相应的下降。 

2005 年 F.Allen 提出：中国经济的发展过程中民营经济起到了巨大的推动作用，民营经济之所以能得到迅速的发展是基于非正规金融为民营经济提供了

大量的资金支持。

Maskimovic & Asli Demirguc-kunt 在 1998 年提出“一个国家中依赖外部融资的企业的健康发展则证明这个国家拥有完善的金融制度和健全的金融体系”。

1993年Gaston 在其发表的范文中运用实证分析的方法进行研究发现：小企业遍布各个行业，但是仍具有相似性，这个相似性具体表现在资本构成、资本量、股权资本来源等方面。小企业股权的组成多为家庭资产或亲戚投资（或向亲戚借款），这两方面分别占小企业股权的 50%和 30.1%。

Udell & Berger 在1998年提出小企业规模小、管理不规范，信息统计不标准，外界很难掌握小企业的经营状况，这加剧了小企业从外部获得资金支持的难度。从另一方面讲，小企业多为家庭经营，管理者对企业的控制权看的比较重，因此在企业出现资金缺口的时候，企业融资多为内部融资。

2002年Paola Sapienza 提出了大银行在借贷成本方面高于小银行，原因在于大银行与小银行的信贷标准、组织结构和经营战略存在差异。

Vietoria Williams & Charles ou 2003 年统计了小企业的融资形式，统计结果显示：信用额度贷款和抵押贷款是小企业贷款的主要形式，80%的小企业贷款是通过这两种方式实现的；55%的小企业的融资是通过传统银行借贷的融资方式进行的。

目前，国外理论界关于小微企业的研究主要集中在三个方面：一是关于企业融资者结构或资本结构的研究；二是关于融资渠道与企业治理结的研究；三是关于金融抑制与金融深化的研究。

2、国内研究现状

小微企业融资难是一个世界性的难题，我国学者分别从不同的角度和层次分析和探讨了如何发展小微企业以及解决融资难的金融制度的安排。从要素禀赋结构出发，认为劳动密集型企业是最能充分利用我国要素禀赋的企业组织形式，因此大力发展小微企业，认为对小微企业的支持应以中小金融机构为主，为了促进中小金融机构的发展应该提高门槛，放开进入和加强监管。从小微企业本身的特点出发认为小微企业融资难是其本身特性所决定的，小微企业经营规模小决定了其融资难度，无论企业如何努力，都无法回避这种因规模束缚所带来的融资困境。因此，小微企业发展过程中，政府的作用是不可忽视的重要因素，政府要在消除所有制歧视、加快法制建设、调整政府扶持小微企业的方式等方面支持民营企业发展。当前国内对小微企业融资问题的研究起步晚，但进展快，很多金融机构，非金融机构和其他组织都在对这个问题进行有益的探索，包括：

1、关于从银行角度来支持小微企业融资的研究

魏国雄（2005）在《商业银行如何拓展小微企业信贷业务》指出商业银行要更广泛、有深度地开拓小微企业信贷市场，就必须在内部建立一整套更有效率的适应开拓小微企业融资业务的管理体制、经营机制和管理方式。而林波（2010）和王国才（2010）分别以民生银行和工商银行为载体，阐述了两家银行先行开展小微企业所取得的成绩。王文烈（2010）《中型银行小企业融资业务的发展模式研究》在指出，商业银行小企业金融发展的战略和策略是当前银行业务创新的重点，如何在不违背商业化原则的基础上，既支持小企业发展，又符合自身利益，是今后商业银行需要重点考虑的。李雪梅（2010）则在文章《金融业如何进一步完善小企业融资服务》认为小企业与银行合作融资业务难，这在很大程度上制约了小企业的进一步发展。作为银行业，改善传统的经营管理模式，加快业务创新，使我国小企业的融资环境不断得到改善，融资规模不断扩大，对于促进国民经济的平稳较快发展具有重要意义，但对于银行业而言，完善小企业融资服务是一项长期而艰巨的任务。彭凯和向宇（2006）提出由于经济、社会、文化等多种原因，在我国开展小微企业贷款有优势也有困难，这些困难除了观念上的、风险上的制约，更主要的是人力成本难以控制。解决这些困难，将对我国经济未来更好更快发展有着重要作用。

2、关于从国外经验借鉴角度来支持小微企业融资的研究

刘杠（2004）在《我国银行开展小微企业贷款的困难和对策》提出，要摸清美国中小企业及其创办、生存与关闭的基本情况，从宏观经济环境和融资、创新、政府管制等方面探索影响美国中小企业发展的主要因素。在此基础上对中美中小企业的发展及其影响因素进行比较，其中好的做法，可以对我国的小微企业解决融资问题提供借鉴意义。苏丹（2005）在《欧洲中小企业在华战略研究》认为自20世纪90年代以来，随着经济全球化的推进和网络技术的发展，全球范围内的产业分工和融合趋势日趋明显，企业规模已不再是企业追求的唯一发展目标。欧洲很多中小企业选择在中国开立分公司。这些分公司在极其艰苦的环境下依然发展强势，这些得利与这些小企业强有力的融资手段。研究这些措施将对我国的小微企业具有很强的实践意义。柳斌（2007）在《美国小企业融资经验对缓解我国中小企业融资困境的启示》都对我国中小企业融资的现状和出现的问题进行分析，分析了美国中小企业的融资模式，提出美国中小企业的融资模式对我国中小企业融资的借鉴意义。

3、关于从小微企业本身角度的研究

何光辉和杨咸月（2000）在著作《中国小企业融资担保发展的理论研究》中分析了对我国小企业融资担保的理论分析，考虑到随着经济市场化变革的深入, 担保过程中经济主体不断增强的自主经济行为, 则出于对坏帐的担忧和漏斗效应又很可能将许多小企业挡在融资和担保大门之外。这种局面的突破只能用现代经济学的方法来解决通过探悉小企业融资担保的微观作用机理, 在理顺小企业融资与担保之间内在关系的基础上寻求答案。伦柏楠（2002）则在《小企业融资困难的原因及对策》提出小企业由于自身实力较弱, 在市场竞争中属于弱势群体, 我国小企业的发展仍面临着许多困难, 特别是融资方面的困难和问题尤为突出。目前, 融资困难已经成为小企业进行技术改造, 开发新产品, 扩大生产力的重大制约因素。最后还提出了关于解决这些困难的对策，比如发展中小金融机构、改进银行对小企业的信贷服务等。陈柏苍（2009）在文章《我国小企业融资渠道分析》着重对小企业融资渠道做简要综述，以期对在金融风暴下亟需资金注入的小企业有所帮助。王华清和王嘉韵（2009）则在《制约小企业融资的瓶颈及对策》中通过对小企业融资难的内部和外部原因进行分析，提出了解决小企业融资难问题的对策，包括建立小企业融资机构、完善小企业融资担保制度、加大对中小企业融资支持力度、探索制度创新等。

     综上所述，目前国内外对小微企业融资问题的研究，还属于比较新的领域，并没有形成一整套完整的理论体系以及解决措施。以国外为例，很多学者只是以单一的建立数据模型来研究一个方面，但是并未提出比较详实的解决措施。而国内学者对这一问题的研究，比较多的是从现实中存在的措施出发来研究的，因此并不是很深入的研究。所以在今后的写作中需要自己总结这两方面的经验，并且根据自己的思路整理出一条适合我国小微企业融资的道路。

二、范文提纲

引言

一、小微企业的界定

（一）小微企业的概念 

（二）小微企业范围的划分 

二、温州小微企业融资现状及问题

（一）温州小微企业资金缺口大

（二）正规融资渠道资金有限 

（三）民间借贷使用成本高

（四）融资资金大量投入非生产性生产领域

三、温州小微企业融资难的原因分析

（一）宏观金融政策紧缩

（二）银行授信门槛限制

（三）民间借贷市场混乱

（四）法制环境和信用担保体系不健全

（五）温州小微企业机制体制不健全

四、破解温州小微企业融资难的对策

（一）创新温州金融服务体系

（二）完善温州金融组织体系

（三）健全温州民间资本市场体系

（四）构建地方金融监管体系 

（五）提高温州小微企业自身融资能力

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