我国中小企业融资难及其对策研究-开题报告-文献综述-参考文献

（一）国内研究现状

国内的专家学者针对中小企业融资的研究主要以本国中小企业为研究模型，结合中小企业的实际发展状况，合理应用并借鉴国外学者的先进理论，这样才能更好地认识到我国中小企业的发展现状，合理分析其存在的问题及原因，从而分析找出合理有效地解决对策。但是，此项研究也遇到了一系列的问题，如由于我国社会主义市场经济不完善，针对中小企业的研究受制于我国统计数据的缺乏、统计口径不一致，这就导致对中小企业的融资状况很难把握。虽然利用中小企业的财务数据来了解其融资状况具有一定的说服力，但是我国中小企业目前的状况是财务管理状况混乱，甚至出现做假账的案例，因此，很难获得中小企业准确的财务状况；就算能够获得中小企业准确的财务状况，而其治理的非理性因素较多，专家学者也难以从这些数据中找出一般规律性的结果，这样也很难利用这些财务数据就来判定中小企业的融资状况。我国学者在研究方法上，可多借鉴国际先进理论成果。

朱建青（2014）认为对于任何一个企业来说，资金都是一种珍贵稀缺的资源。没有任何一个企业可以完全自由的利用充足的资金来满足自己生产和发展中的各种需要，因此中小企业的融资其实是一种社会资源的配置过程。市场经济学的基本原理告诉我们，将有限的资金用于最有助于发展经济的环节或部门，不仅可以提高社会资源的利用率，而且有利于帮助效率低下的部门或企业提高效率 [2] 。

李哲峰（2014）指出中国中小企业融资现状: 1.融资渠道狭窄，融资手段有限。2.融资成本较高。3.区域差异明显 [3]。

李蔚强（2012）认为我国中小企业的融资主要有以下几点问题：（1）中小企业自身的弱点制约。（2）信用歧视。（3）缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系。（4）缺少为中小企业发展服务的金融机构,对中小企业实行谨慎性原则。（5）在中间业务方面,满足中小企业交易需要的结算工具较少。（6）)缺乏相应的法律、法规保障体系。（7）中小企业缺少在资本市场直接融资的途径 [4]。

王晓红，严春香（2012）认为，中小企业集合债券从长远来看是一条可行之路，但真正得到快速发展并不容易。2012年银监会规定了银行等金融机构不得为企业担保，这使得外部信用增级模式受到了极大制约；而我国的内部增级模式发展缓慢，债券分层、超额抵押等内部增级手段应用不足；同时外界对集合债券在风险等问题上的评价不尽相同；政策上的困难也是短期内难以跨越的障碍。

宋晓飞（2011）分析指出中国中小企业融资难的原因有如下几点：（1）政府对企业政策的原因。（2）中小企业自身的原因。（3）金融机构方面存在的问题 [5]。

王春吉（2013）指出借鉴发达国家的实践经验，解决中小企业的融资问题必须采取多种方式 [6] 。

吴越（2013）认为解决中小企业融资难问题不是一蹴而就的事情，是一项涉及面广系统性强的工程，需要从以下几个方面入手：（1）中小企业要学会利用资本市场，在资本市场上寻求融资机会，拓宽其直接融资渠道。（2）要有效解决中小企业融资难问题，从根本上说还需要中小企业提升自身素质与信用等级。（3）构建中小企业信用担保体系，缓解中小企业融资担保难问题。（4）政府加大对中小企业的扶持力度，完善中小企业融资的法律法规体系及政策体系，为中小企业融资提供制度性保障 [7]。

陈小梅（2013）认为，我国集合债券的发展比较缓慢，许多地区的集合债券“引而不发”，其中一个重要的原因就是集合债券的信用增级机制不完善。信用增级是降低金融产品信用风险，提升金融产品信用等级的一种行为手段。信用增级的目的，是通过提供防范信用风险和不能收到还款的保险，增加债券等金融产品的可销售性。

熊小聪（2013）在韩国集合债券案例研究中指出，韩国中小企业发行的P-CBO属于债券优先/次级结构分档内部信用增级的典型应用，且成本低于外部增信成本，极富借鉴价值。

  吴群（2013）指出，我国中小企业集合债券融资还面临着准入门槛过高与中小企业处于成长期的矛盾、未来不确定性和担保机构承担风险过大的矛盾、以及成本约束与管理落后的矛盾。

    曾洪江，徐金杰（2014）还认为，我国关于集合债券发行的法律规范落后，审批程序复杂，发债主体企业筛选不规范等也是发展中小企业集合债券的不足之处。

吴群（2014）提出了中小企业集合债券健康发展的重要建议：推动中小企业集合债券由政府主导型向市场主导型转变；建立完善覆盖中小企业集合债券组织运行全过程个环节的政策法规；加大各级配套扶持力度，降低融资成本；通过风险补偿基金等措施完善担保机制

黄晓红，李晓光（2013）认为，降低发行门槛，扩大发债主体，使更多优质的中小企业获得集合债券融资资格是一个较为直接有效的建议；同时由于我国现阶段中小企业发展还受到很多限制和约束，中小企业集合债尚处于试点阶段，仍然需要政府大力支持，以降低企业融资风险，扶持中小企业集合债的快速发展；加强中小企业自身建设，降低企业信用风险，是解决中小企业融资的根本途径。

陈乃醒（2012）认为由于中小企业的融资难题不仅涉及政府，还涉及到金融机构、企业、市场环境等多个方面，因此必须要出组合拳才能更好地解决问题 [8]。

（二）国外研究现状

国外学者针对中小企业融资问题的研究相对国内学者要更深入，其研究成果相对也更完善，在解决中小企业融资难问题上提出了很多深刻的见解。在研究方法的选择上，国外学者更加注重定量的分析方法，通过企业财务数据的调查、调查问卷等多种方式对相关问题进行研究，其成果更令人信服，更具有说服力。由于中小企业在经济发展中的重大作用及其普遍存在的融资难问题，因此，各国政府都十分重视中小企业的融资难问题。如美国、日本、韩国等国政府就十分重视，在本国专家学者研究的基础上，制定了一系列的法律法规，为中小企业的发展创造一个良好的法律环境。

Thorsten Beck 、Asli Demirguc-Kunt（2006）指出中小企业在发达国家和发展中国家形成了很大一部分私营部门。尽管一些跨国研究对中小企业与经济发展之间有必然的因果联系这种看法表示怀疑。但是大量证据表明小企业面临着较大的增长约束，且拥有较少的外部融资的正规渠道，这可能解释中小企业对经济增长缺乏贡献。财务和体制的发展，有助于减轻中小企业的增长约束，并增加其获得外部融资的渠道，因此不同规模的企业之间能够进行公平的竞争 [9]。

Robert Cull, Jean-Laurent Rosenthal（2012）认为，在19世纪和20世纪初我们专注于北大西洋的核心经济体，并且发现出现了各种令人印象深刻的地方金融机构，它们为满足小企业的需求，只要有足够的需求便为他们服务。虽然这些中介机构有明显的弱点，他们能够进军本地信息网络并扩大那些因为太过年轻或规模小而不能从大的区域或国家机构取得资金的公司的信用。此外，它们通过提高本地居民家庭储蓄的回报来帮助动员经济发展所需的重要新资源 [10]。

Gines Hernandez- Canovas ,Pedro Martinez-Solano（2012）提出中小企业加强与银行的关系有助于其获得贷款，而且同时保持着与两家银行关系的企业的债务成本是最低的，但这跟企业与银行关系的集中程度有关。谢婷（2006）认为中小企业集合债券，是一种由一个机构作为牵头人、几家企业一起申请发行的债券。发行集合债券要求组建一个中小企业集合，集合内的各企业一起出资组建一个股份有限公司作为发债的主体，在集合债券发行后，由集合的主席根据各成员企业的盈利能力、偿债能力等来灵活的分配筹集到的资金。

意大利经济学家S.Fabiani，G.Pellefrini，L.F.Signorini等人使用了10939家意大利企业在2008年的财政报表数据，把企业分为非集群内企业与集群内企业两类。通过统计分析发现：对于任何规模和行业而言，相较于非集群内的企业，集群内企业的经营能力和经营绩效更高；同时，大部分行业内的集群企业的融资也更为平衡，同行业的集群企业比非集群企业的融资条件更优越，融资成本更低。

Altenburg&Meyer- stamer (2012)对拉丁美洲的企业集群进行了实证研究，认为在以传统落后的小型企业为主的集群中，公共政策的重点是促进区内企业间结网合作来提高企业的竞争力，并通过采用集体担保的机制为企业提供金融服务。

Schmidt & Musyck(2013)在研究发达国家企业集群中的地方公共机构时，认为基于自身的社会根植性，地方公共机构对企业集群的促进政策极大地促进了集群的发展，这些政策包括金融支持、培训、提供真实服务以及工资谈判等。他的研究还发现地方银行对解决集群内部中小企业融资问题具有重要作用。

二、范文提纲

一、绪论

（一） 研究意义

（二）国内外研究现状

（三）范文构成及研究内容

二、中小企业融资理论

（一）中小企业的概念、特点

（二） 企业融资的基本内容

三、中国中小企业的融资现状与存在的问题

（一） 中国中小企业的融资现状

（二） 中国中小企业融资中的问题

（三） 融资难问题原因分析

四、中小企业的国际比较与借鉴

（一） 发达国家中小企业融资的基本模式

（二）中小企业融资的国际比较及启示

五、中国中小企业融资对策

（一） 中小企业自身方面

（二） 构建政府在中小企业融资上的支持体系

（三） 金融机构转变观念

（四） 培育与完善中国的多层次资本市场

六、结论

参考文献

三、参考文献

[1] 张立俊.中小企业融资困境破解—以苏州为例.[J].黑龙江对外贸易，2014，（11）：35.

[2] 朱建青.我国中小企业融资现状及对策研究[D].昆明：昆明理工大学,2014,15-21.

[3] 李哲峰.中国中小企业融资现状及原因分析[J].经济研究导刊，2014，（22）59-60.

[4] 李蔚强.试析中国中小企业融资问题[J].经济问题，2012，（2）：73-76.

[5] 宋晓飞.我国中小企业融资困境分析与对策研究[J].河南机电高等专科学校学报,2011,16(1):37-40.

[6] 王春吉.中小企业融资的国际比较[J].工业技术经济,2013,29(7)：52-54.

[7] 吴越.中小企业融资难的原因分析及解决途径[J].经济研究导刊,2013,(22)：55-57.

[8] 余欣.创新融资模式—中国社科院中小企业中小主任陈乃醒为中小企业融资难题支招[J].中国金融家，2012,(4):72-74.

[9]Thorsten Beck，Asli Demirguc-Kunt。Small and medium-size enterprises: Access      to finance as a growth constraint[J].Journal of Banking & Finance,2006,(30)：

2931-2943.

[10] Robert Cull, Jean-Laurent Rosenthal. Historical financing of small-and

Medium-size enterprises[J].Journal of Banking & Finance.2006.(30):3017-3042.

[11] 焦荣芳.中小企业融资问题探讨.[J].现代商贸工业，2014，（21）：136-137.

[12] 高德秋.中国中小企业融资现状分析及对策[J].商业营销,2012,(11):150.

[13] 张维平.中小企业融资困境及其解决措施探讨.[J].现代商贸工业，2014，（21）：138.

[14] 郭学能.中国中小企业融资问题分析[J].科技广场,2013，（6）：254-256.

[15] 纪玲珑.中国中小企业融资问题思考[J].经济研究导刊,2012,(27):68.

[16] 安春梅.西方发达国家中小企业融资模式及其启示[J].西北大学学报(哲学社会科学版)，2012，39(03)：73-75.

[17] 赵歌.中国中小企业融资来源分析[J].山西财经大学学报,2012,31(1):219.

[18] 刘曼红.中国中小企业融资问题研究[M].中国人民大学出版社，2003,113-126.

[19] 张广宁. 破解中国中小企业融资困境的对策研究[D].辽宁：辽宁大学，2012,90-91.