我国现阶段中小企业融资问题的研究_开题报告

由美国次贷危机引发的华尔街金融风暴，快速席卷整个国际金融市场，演变成全球性的金融危机，世界经济出现明显下滑，进而使发达国家几乎整体陷入衰退，在同世界经济联系日益紧密的条件下，我国经济受到的影响日益显现，而实体经济中最受冲击的正是中小企业。目前，我国中小企业数已达到千万户，中小企业在经济和社会发展中的地位和作用日益显增。白钦先、薛誉华认为，转轨时期，具有比较优势、差异性和多样化的中小企业以市场为导向并适应要素享赋特点为我国经济发展做出了巨大的贡献。然而追求规模经济和实施赶超战略使我国中小企业的发展一直处于“强位弱势”的尴尬境地，其中中小企业所普遍面临的融资困境最为人们所诟病。同时高正平指出，根据国家社科基金资助项目对2000多家中小企业问卷调查，发现53.8%的企业选择资金不足为企业发展最不利的问题，融资难已成为制约中小企业发展的最大“瓶颈”，解决我国中小企业融资难问题，将加快我国中小企业发展乃至增强我国国民经济活力，起到巨大的推动作用。因此对这一问题的研究具有很重要的意义。

二、中小企业融资的现状

边红霞（2008）认为，中小企业融资渠道狭窄主要体现在以下方面：直接融资渠道受阻严重；内源式融资是企业资本的重要来源；非正式金融是中小企业资金的重要渠道。

李玉海（2006）经研究也发现我国中小企业在资金融通方面受到了较大的限制，表现为：中小企业在融资中过分的依赖债务融资，在债务融资中又过于偏重银行等金融机构贷款，忽视其他的债务融资方式。

李志骥、封俊国（2006）等人通过对衡水市10县中小企业调查，发现县域中小企业以外源融资为主，占信贷总量的68.7%，内源融资占26.5%，是融资的重要来源。另外，多数研究表明金融对中小企业的整体支持力度不够也是中小企业融资中存在的客观事实。

三、中小企融资难的原因

（一）信息不对称

Stiglitz与Weiss（1981）的信贷配给理论认为信息不对称和信贷配给是导致民间金融产生的原因。银行一般不了解借款者的风险情况，因此在该信息不对称条件下，高利率会激励借款者选择较高风险的项目，降低银行的收益，使得银行选择一个低于市场出清的利率，在这个利率水平上，对贷款的需求大于供给，这样信贷配给就存在了。由于中小企业财务制度不健全，又缺乏抵押物和担保，其风险较大，银行不愿向其提供信贷。所以，中小企业就很难从银行获得贷款。

Bester（1987）分析了道德风险对银行信贷的影响，其从现金流量角度指出：由于信息不对称，银行无法了解借款人的准确信息，无法根据每个人的具体情况制定出与之相适应的最优方案。因此，银行只能要求得到平均收益。这样，对借款人来说，如果以较为劣等的条件获得银行的信贷，则可以获得更多的信贷，进而可以获得更大的收益。与之相对，银行将承担更大的风险。

关于银行信息不对称的问题，姚达（2005）以浙江省为例，综合提出信息不对称，银行收益—成本不对称，对于银行信贷风险压力巨大三大问题。随后龙强（2009）建立银行和中小企业在融资行为中的博弈模型，认为信息不对称所导致的信息搜集成本过高是中小企业融资失败的主要问题，在此基础上提出解决对策，以帮助中小企业走出融资困境。

唐建新和陈冬（2007）指出单靠中小企业向外部提出信息是由局限性的，信息中介通过各种渠道广泛收集并有偿提供的小企业主或主要所有者个人信用信息和小企业信用信息，能够准确预测违约风险，是融资供给方获取小企业融资信息的新途径。

（二）中小企业自身的缺陷

一些学者从企业自身的角度进行分析，认为中小企业面临底子薄、管理不健全、各种信息不透明等情况，而银行无法顺利获得某些真实信息，这些是导致中小企业难以在银行顺利获得贷款的主要原因。祝孔海（2004）指出，银行贷款需经过严格的贷款手续，而企业自身经营管理不完善，财务信息不明确、不规范、虚报等现象突出。两者信息严重不对称，银行难以判断企业资信状况，贷款风险大。吴彬洪、吴江（2006）指出中小企业信用担保体系不完备，难担保。贷款抵押担保制度是目前银行发放贷款的通常做法，而中小企业由于规模小，资金实力

薄弱，其固有资产不足以为其贷款提供担保。文晓璋（2006）指出，中小企业内部治理结构相对落后，大部分是“家族式管理”：一些企业虽然建立了现代企业制度，但由于无法吸引和留住优秀的管理人才，导致企业发生后劲不足，融资难度加大，且企业规模小，经营品种单一，企业多为市场的追随者和补缺者，抵御市场风险的能力差。杨金敏（2010）认为，中小企业解决上述难题的最高效办法应是成立信用联合体开展集群融资。

（三）体制性障碍

周兆生(2003)认为中小企业融资难本质不是技术上的原因而是制度上的原因，认为银行的风险控制能力及债务合约的特点难以克服利率与风险交替上升的恶性循环，使得高风险、高收益的投资方式不适合银行，也不适合贷款。马方方(2001)指出从本质上看，中小个业融资的困境就是一种金融制度运行的困境。李玉海（2006）认为虽然我国很多省市建立了中小企业信用担保体系，但是由于担保机构注册资本质量不高，担保体系不健全，运作管理方式上存在缺陷，导致担保公司不能为中小企业融资保驾护航。李娟(2006)等认为我国包括信用担保机构、信用评估机构等在内的中介服务机构发展缓慢，缺乏权威性的企业信用评估机构，银行根据自行建立的企业信用评估系统为中小企业发放贷款，而在这个企业信用评估系统中，经营规模这样的中小企业最薄弱的环节却被赋予很高的权重，这使中小企业信用等级低，难获得银行支持。

四、缓解中小企业融资的对策

（一）中小企业的自我完善

杨婧哲（2012）认为在中小企业融资困难的问题中，中小企业自身的改进完善也是必要的。她指出中小企业要建立当代企业制度、公司管理结构。提高企业的管理水平。建立健全的财务制度，形成规范的财务体系，确保会计资料的真实与完整。树立良好的企业信誉，建立良好的银企关系。最重要的就是提高产品质量，提高企业的经营效益和市场竞争力，增强银行对中小企业信贷投入的信心。

（二）建立完善的、多层次中小企业融资体系

曹凤岐（2011）提出中小企业利用银行贷款发展自己无论从总体规模还是个体企业贷款的数量都是很小的。根本原因在于，中小企业和银行之间没能建立起真正的信用关系。解决对策：银行融资仍是中小企业外部融资的主渠道，银行应向中小企业倾斜，转变贷款理念和对象。建立和发展直接为中小企业服务的中小合作银行或者合作金融组织，更多更好地支持中小企业和民营企业发展。在条件成熟时，鼓励和支持中小企业在创业板或中小板上市，也可发中小企业联合债券。

（三）充分发挥政府职能作用, 完善法律和市场环境

李然（2012）认为政府应加强信用管理，逐渐建立以中小企业企业经营者、中介机构为主体，以信用登记、信用征集信用评估和信用发布为主要内容的信用制度;逐步完善抵押登记、资产评估、抵押物流转交易程序，建立规范的中小企业抵押贷款制度。同时，要建立统一的企业借还款制度，对中小企业全部的借还款作必要的可追踪信用记录，形成企业信用档案，对少数恶意逃债的中小企业实施依法打击.此外，要尽快完善中小企业担保管理办法，建立担保机构风险补偿和资本金注入机制，充分发挥协会的作用，创新担保方式，开发适合中小企业融资的担保品种。

范文提纲

引言：中小企业融资问题的深入探讨

一、中小企业

（一）中小企业的定义

（二）中小企业的作用

二、中小企业融资现状

（一）国内中小企业融资现状

（二）国外中小企业融资现状

二、中小企业融资问题

（一）内源融资不足

（二）外源融资困难

三、我国中小企业融资难的原因

（一）中小企业自身问题

（二）中小企业融资的渠道有限

（三）抵押和担保的问题

（四）政府管理力度不够

四、缓解中小企业融资问题的对策及建议

（一）完善中小企业自身体系建设

     1．大大加强企业财务管理

     2.完善中小企业信用关系体系

（二）疏通中小企业内源融资渠道

（三）建立多层、全方位的金融体系和健全的经营机制

     1.建立多层次、多方位的金融体系

     2.完善中小企业信用担保体系

     3.大力发展金融业务的创新和机制创新

     4.采取多种融资方式，拓宽中小企业的融资渠道

（四）完善政府服务职能，加强对中小企业的支持

     1.进一步强化法律保障机制

     2.转变政府职能，为中小企业融资提供有效服务

     3.建立中小企业发展的国家级管理机制与架构

（五）扩大银行的货币支持力度

（六）完善融资管理机制

（七）加强间接融资渠道

参考文献

[1]姚达.如何化解中小企业贷款难的症结—以浙江省为例[J].北方经济.2007.(7):49-50 

[2]白钦先、薛誉华.各国中小企业政策性金融体系比较[M].北京：中国金融出版社.2002

[3]李玉海.2006： 《经济论坛》，第21期，第182-185页

[4]李志骥，封俊国.中小企业融资难的调查研究[J].河北金融，2006，(4).

[5]龙强.不对称信息下的中小企业融资:问题与对策[J].中山大学法律经济学研究中心，2009.(4)98-99

[6]唐建新，陈冬.信息不对称、第三方信用信息与小企业融资[J].经济评论，2007.(1):136-143 

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[8]吴彬洪，吴江.中小企业融资问题与对策[J].企业经济.2006（1）.

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[10]马方方.中国民营经济困境与金融制度创新[J].经济界，2001，(03).

[11]李然.中小企业融资困难的原因及对策探析[N]信阳农业高等专科学校学报，2012（3）第22卷第1期

[12]Bester.The Role of Collateral in Credit Markets with Imperfect Information[M].American Economic Review,1987

[13]Stiglitz,Weiss.Credit Rationing in Markets with Imperfect Information[M] .American Economic Review,1981..(3)393-410