中小企业融资存在的问题与对策——以A企业为例_开题报告

自20世纪90年代以后我国中小企业得到了快速发展。截止到2016年，全国有超过5000万家中小企业，占我国在册企业的99%以上，这样一个庞大的群体却一直面临着融资难的问题。决不能让融资问题压倒大多数(约占99%)注册中小企业，中小企业在我国国民经济中有着不可忽视的地位和作用。中小企业是国民经济的重要增长点，改革开放近40年，中小企业始终占多数，担负着经济增长的重要任务。据测算，以1997年为例，对相同的固定资产投资，中小企业吸纳的就业容量为大型企业的1.43倍。目前，中小企业融资的主要途径有内部融资(留存收益)、商业信用、金融机构借贷、票据贴现、股票融资、债务融资等。然而由于中小企业自身规模、资产、信用等方面存在的问题，只有少数企业能够通过资本市场直接融资。中小企业主要的融资方式是内部融资和金融机构借贷。2012世界浙商大会上相关数据显示，全省110多万家法人企业中，能在金融机构得到贷款的企业只有10多万家。特别是中小企业融资渠道比较单一，以银行贷款为主的间接融资占83.3%，直接融资只有16.7%。因此，中小企业在促进就业和活跃市场方面都具有重要作用。如果中小企业融资困难得到顺利解决，将会很大程度上促进中小企业的进一步发展，从而更深入地促进我国的总体经济发展。

    而且中小企业融资难作为一个全球性的问题广受各国人士的关注：中小企业处于初创期、成长期时，自有资金难以满足需求，而外部的资金渠道又过于狭窄，虽有所缓解资金饥渴，但仍然无法完全满足企业需求。有关分析指出，由于中小企业所具有的高经营风险，财务制度不透明、资产规模较小等特性，金融机构为降低贷款风险，一般会限制对中小企业的贷款额度，或提高中小企业融资门槛。

基于此本文以A企业为例，分析其融资问题，并提出有效解决对策。为了顺利撰写本文，笔者查找了国内外研究资料，总结如下：

（一）国内研究现状

张潇（2013）认为，中小企业财会人才匮乏、税收征管方式不合理、相关部门督导不力和会计服务不到位，以及制度本身的不完善等，是导致企业融资不乐观的主要原因。只有切实提高中小企业会计从业人员的整体素质，才能保证《中小企业会计制度》发挥其应有的作用。

李维，杨思（2014）提出中小企业融资困难自身原因在于较高的倒闭率和歇业比率，资信等级低，资产状况差，贷款缺乏有效的担保或抵押物，自有资产信用不足。

张俊龙（2015）认为，中小企业融资困难主要是因为其存在产权结构不清晰，信用障碍等问题，中小企业应该提高融资意识，从自身着手来解决融资困难的问题。

王凯，王霏（2015）选择家族企业进行研究，认为技术和资本市场都会影响企业的治理，要更好的治理企业，关键是要能够处理剩余价值的分配和权利的分配，权衡各方利益，做到既有制约又有发展。两位学者还提出了建立信用体系，管理的职业化和配备职业经纪人等。

胡夏琴（2013）等指出，相对于大企业，中小企业的声誉较低，管理模式不固定，行为特征不稳定，所以中小企业有更高的道德风险。以上学者们的分析主要针对中小企业的自身状况，在企业的信用和企业的传统管理思想，企业的治理和企业结构等几个方面做出了理论的阐述。

林义军（2015）从信息不对称的角度对我国认为，表面上中小企业融资难是融资渠道不顺，过于狭窄所致，而实际上则是信息的不对称等多种因素构成；于辉，栾谨祟（2005）认为信息的非对称的一个直接的后果就是信贷配给的不合理。

范涛（2014）认为，企业融资中发生的逆向选择和道德风险都是企业信息不对称的后果，而信息的不对称，还是由于企业自身能力的不足。在中小企业自身出发寻找对策方面，主要观点有从加强中小企业实现自我积累的能力，促进信用体系建立和发展，提高企业财务管理水平，健全财务制度这些方面展开。

李凤（2016）认为，规范的财务制度应该将产权制度和信用制度进一步规范起来，来提高企业综合财务管理能力，加强财务信息的真实性和透明度。同时企业财务代理制度在市场经济国家己被证明是行之有效的措施，我国也应逐步推行。

（二）国外研究现状

关于国外对中小企业融资主要从银行这个角度进行分析：

Alberto de Miguel认为因为“小银行优势”的存在,政府应该尽力扶持中小金融机构,因为它与中小企业更为匹配,更能为中小企业提供专门性的有针对性的服务。

Joseph E. Stiglitz and Andrew Weiss指出中小企业对银行进行关系投资具有较大地价值,良好的银企关系可以协助企业获得银行信贷。

Ang,J.S政府对中小企业的信贷担保,对中小企业缓解融资压力、从金融机构获得贷款有很大的作用。

二、范文提纲

一、A企业融资现状

（一）债券融资资金额度低

（二）采取直接融资的方式较多

（三）间接融资比较少用

（四）资本市场联合融资和IPO融资等融资方式迅速发展

二、造成A企业融资难的原因分析

（一）企业内部原因

（二）企业外部原因

1、信托无法解决A企业融资需求

2、债券难以满足A企业融资需求

三、解决我国A企业融资困难的对策

（一）企业内部解决对策

1、加强A企业的诚信意识

2、改善企业内部融资

3、改善与银行和企业的关系

4、推进企业现代化进程

5、提高企业利用各种金融工具融资的能力

（二）企业外部对策

1、建立A企业信用评估机构

2、加大集合发债力度

3、政府扶持

三、参考文献

[1]张潇，中小企业成长中的融资瓶颈[M]人民出版社，2013，50～85

[2]李维，杨思，中国小企业融资状况调查[M]中国财政经济出版社，2014，89～168

[3]张俊龙，中小企业融资与中小民营银行[M]湖南人民出版社，2015，76～125

[4]王凯，王霏.中小企业融资渠道[M]机械工业出版社，2015，36～123

[5]胡夏琴，中小企业信贷融资制度创新研究[M]中国金融出版社，2013，45～88

[6]林义军，解决中小企业贷款难的对策[J]经济论坛，2015，22～97

[7]范涛，我国中小企业融资策略研究[J]经济论坛，2014，(21)：11～39

[8]李凤.中小民营企业融资难问题透析[J]. 经济师，2016，(8)：16～40

[9]Alberto de Miguel. Determinants of Captial Structure: New Evidence fromSpanish Panel Data[J]. Journal of Corporate Finance,2011,7,77-99.

[10]Joseph E. Stiglitz and Andrew Weiss. Credit Rationing in Markets withImperfect Information. The American Economic Review, 2012,71,393-410.

[11]Ang,J.S.Small Business Uniqueness and the Theory of FinancialManagement[J] Journal of Small Business Finance,2013,1,1-13.