安徽省中小企业融资问题浅析_开题报告

（一）选题目的

本文以安徽省为例，在分析安徽省中小企业融资现状的基础上，对现实存在的一些融资困难进行了探讨，并借鉴了前人关于中小企业在融资方法和融资经验上的研究，试图探索出更适应安徽省情的中小企业融资方法，希望能通过采取多种融资方式缓解中小企业融资难、融资贵等问题。

（二）研究意义

改革开放以来，我国经济高速发展。而其中，中小企业是推动国民经济发展、构造市场经济的主体，是促进社会稳定的基础力量。特别是当前，在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面，中小企业均发挥着越来越重要的作用。但我国中小企业却长期面临着融资难、融资贵等瓶颈的制约，直接影响到中小企业的进一步发展，也限制着我国社会主义市场经济的稳健发展。因此，本文对安徽省中小企业融资问题的研究，对于促进安徽省实现“十三五”规划和实现安徽省经济社会稳定快速发展具有重要的现实意义。

二、文献综述

（一）国外研究现状

国外对于中小企业融资问题的探索，起源于二十世纪三十年代，当时欧洲资本主义国家正经历着经济危机，英国大量中小企业因资金链断裂而破产，英国政府指派“金融产业委员会”对英国的金融体系和企业的融资情况进行了调查，之后，委员会主席麦克米伦（Macmillan）提交了著名的“麦克米伦报告”，报告中指出：英国中小企业在日常经营时会遇到融资困难，资金的供给方不愿意按照中小企业提出的条件向企业提供资金，这一现象后来被称为“麦克米伦缺口”。麦克米伦认为，英国的中小企业长期面临着资本供给的短缺，这极大抑制了企业的发展，导致企业因投资不足而难以实现其生产潜力。

1958 年，美国的财务管理学家莫迪利亚尼和米勒（Modigliani & Miller）在其著名的范文《资本成本、公司金融和投资理论》中提出了 MM 理论，指出企业的资本结构影响企业的总价值，负债经营将为公司带来税收节约效应。该理论为研究资本结构问题提供了一个有用的起点和分析框架，开创了西方现代企业融资理论的先河，成为公司金融理论和经验分析的基础。[1]

1973年，美国斯坦福大学两位经济学教授麦金农(McKinnon)和肖(Shaw)在前人研究的基础上分别出版了各自的著作。他们在书中提出了著名的“金融抑制”论断，麦金农和肖在分析发展中国家金融发展的基础上，提出金融抑制论，认为在金融抑制的情况下，政府偏好于把金融资源投入到大型、重点项目和国有部门，相比之下，对中小企业和非国有经济部门的支持力度则显得不足，导致其面临融资困境。

1981年，斯蒂格利茨和韦斯（Stiglitz & Weiss）在《美国经济评论》上发表的文章《不完全信息市场中的信贷配给》，以信贷市场信息不对称为基础，全面系统地从信息结构角度对信贷配给现象进行了分析，对不完全信息下逆向选择能导致作为长期均衡现象存在的信贷配给做了经典性的证明，建立了关于信贷配给问题的理论模型。该模型指出：在信贷市场上存在着信息不对称，借款者拥有自己用贷风险程度和能否按期还贷的信息，借款者如果不对银行如实报告其贷款投资的情况，银行在面对按期还款不同的众多借款者时，难以从借款者过去的违约情况、资产状况和贷款用途的资料中，事先就确定借款者的违约风险。由于借款人存在逆向选择的行为，即使没有政府干预，银行也会面临着较高的信贷风险，为了避免信贷风险，银行在对借款人的具体风险类型无法做出准确判断时会实行信贷配给，把利率降低到均衡利率水平以下，鼓励资信度高（风险厌恶型）的企业贷款，限制资信度低（风险爱好型）的企业进入，从而使银行的预期收益最大化。中小企业受各种因素影响资信度较低，成为银行信贷的限制对象，往往难以从银行获得贷款。[2]

1998年，柏林和梅斯特（Berlin&Mester）按照贷款方式不同，将银行贷款分为市场交易型贷款和关系型贷款，市场型多为一次性交易行为，而关系型贷款则具有银行密切监督借款人、银企重新谈判、隐含的长期合约等特征。关系型贷款的决策主要建立在银行充分分析与鉴定关于借款企业“软信息”的基础上。其中，“软信息”主要包括诸如企业法人代表的信用、企业经营管理水平、性格特性、风险偏好等难以测量与传递的信息。根据那些靠银企之间长期关系积累的、难以量化与传递的软信息，可以弥补因无力提供财务信息、可抵质押物，所产生的信贷缺口，能有效解决中小企业信息不透明问题，使银行可以更好地进行信贷决策、实施贷款监督、修订合同条款。[3]

（二）国内研究现状

国内关于中小企业融资问题的研究上，大多数学者们认为：我国中小企业在内源融资难以支撑的情况下，外源融资的主要渠道来源于金融机构，现实中的中小企业融资问题，其实质就是中小企业向金融机构贷款的问题，阻碍中小企业获得贷款的关键原因是金融机构与中小企业之间的信息不对称。要解决好这一问题，需要政府、企业、金融机构三方共同努力。

邹雄智（2018）在《中小企业民间融资现状、风险与路径选择》中认为，民间融资作为中小企业融资的重要渠道，能繁荣金融市场，在优化资金配置、完善社会融资结构及发展中小企业经济等方面都具有积极的作用。[4]

宋华和杨璇（2018）在《供应链金融如何助力中小企业融资——供应链网络嵌入性视角》中认为，中小企业很难通过传统贷款方式从金融机构等外部融资渠道获得资金支持，而供应链金融作为一种金融和供应链管理的创新，所构建的供应链网络能够为中小企业融资带来重要的影响。[5]

吕劲松(2015)在《关于中小企业融资难、融资贵问题的思考》中认为，解决中小企业融资难问题需要通过完善中小企业融资的制度环境、构建多层次的金融市场体系、加快中小企业征信和增信体系建设等多方面对中小企业融资环境进行综合改革。[6]

郭丽虹和徐晓萍（2012）在《中小企业融资约束的影响因素分析》中认为，企业的规模、是否公开上市、是否隶属于企业集团是影响中小企业融资约束的重要因素。政府应适当扩大中小企业的直接融资渠道，鼓励有条件的中小企业通过资本市场进行融资。[7]

    王卫星和赵刚（2012）在《“长三角”中小企业融资困境及其破解路径》中认为，解决“长三角”中小企业融资难问题是个系统工程，需要政府、银行、企业三方形成合力，方能从根本上改善中小企业融资状况。[8]

管海霞和张俊梅（2014）在《中小企业融资问题研究》中认为，企业融资困难是由多方面的原因造成的，而要解决这一问题，最主要的是中小企业根据企业制度进行自我升级、自我完善。[9]

郭伟（2014）在《安徽省中小企业融资难问题与对策研究》中认为，解决安徽省中小企业融资困难应着力于提高安徽省中小企业整体素质，构建产业集群，增强抱团融资能力。同时要注重融资的多元化，既要注重内部融资，构建内部融资体系，又要建立起直接融资和间接融资相结合的外源融资体系；既要大力发展信用担保体系和民间融资体系，又要建立起服务安徽中小企业融资的政府和社会扶持体系。[10]

陈守东，王寅和秦晓微（2014）在《中小企业融资创新研究》中认为，解决中小企业融资难问题关键是要进行融资创新，特别是要进行金融体系创新、融资制度创新、担保体系创新、金融产品创新和法律与政策创新。[11]

方先明和吴越洋（2015）在《中小企业在新三板市场融资效率研究》中认为，通过增强企业资金营运能力，提高资金使用效率；健全新三板市场机制，扩充融资渠道；加强政府监管力度，提高新三板市场对企业的培育能力，可以提髙中小企业在新三板市场的融资效率。[12]

三、范文提纲

引言

一、中小企业融资的概述

（一）中小企业融资的概念

（二）中小企业融资的特点

二、安徽省中小企业融资现状

（一）内源融资有限

（二）外源融资受限

三、安徽省中小企业融资困境分析

（一）中小企业自身不足

（二）金融机构信贷受限

（三）政府扶持力度不够

四、解决安徽省中小企业融资问题的对策

（一）企业自身发展方面

（二）金融机构合作方面

（三）政府政策扶持方面

（四）创新融资渠道方面

五、安徽省中小企业融资问题的一点思考和展望

四、参考文献

[1]朱鑫鑫.安徽省中小企业融资能力影响因素研究[D].合肥：安徽大学硕士学位范文,2016.

[2]李蓉.安徽省中小企业融资困境及对策[D].马鞍山：安徽工业大学硕士学位范文.2013.

[3]于众.美国中小企业集群发展问题研究[D].长春：吉林大学博士学位范文,2016.

[4]邹雄智.中小企业民间融资现状、风险与路径选择[J].企业经济.2018(5)：188-192

[5]宋华，杨璇.供应链金融如何助力中小企业融资——供应链网络嵌入性视角[J].研究与发展管理.2018，30(3)：22-33

[6]吕劲松.关于中小企业融资难、融资贵问题的思考[J].金融研究.2015（11）：115-123

[7]郭丽虹，徐晓萍.中小企业融资约束的影响因素分析[J].中小企业.2012(12)：36-48

[8]王卫星，赵刚.“长三角”中小企业融资困境及其破解路径[J].管理世界.2012(12)：175-176

[9]管海霞，张俊梅.中小企业融资问题研究[J].山西财经大学学报.2014，36(S2)：40-41

[10]郭伟.安徽省中小企业融资难问题与对策研究[J].铜陵学院学报.2014，(5)：49-52

[11]陈守东，王寅，秦晓微.中小企业融资创新研究[J].经济纵横.2014，(6)：110-112

[12]方先明，吴越洋.中小企业在新三板市场融资效率研究[J].经济管理.2015，(10)：42-51