浅谈中小农产品企业融资模式创新问题---基于供应链金融视角的分析-开题报告-文献综述-参考文献

美国次贷危机发生之后，金融海啸席卷全国，我国以出口为导向的经济模式遭到剧烈冲击。国内各大商业银行在《新巴塞尔协议》框架下，开始收缩自身的信贷资金，原先传统中小农产品企业的可贷资金项目宽度进一步收窄，资金大面积流向国企、央企和大型地方民营企业。传统商业银行对中小农产品企业金融风险的偏见在次贷危机之后更加凸显，很多优质中小农产品企业正常的生产经营由于资金匮乏而无法有效开展，导致了国民经济的重大损失。随着我国利率市场化进程的不断推进以及银行之间竞争问题的日益激烈，中小农产品企业的融资需求日益成为资本市场关注的重点之一。一方面，农产品供应链贸易中大量采用赊销结算方式，从而催生了巨大的资金借贷需求市场。而中小农产品企业能够得到足够的信贷支持从而有序开展生产也是核心企业的关键利益之一。另一方面，日益激烈的直接融资体系与间接融资体系竞争以及银行业之间的竞争，导致商业银行开始越来越需要中小农产品供应链金融这一极具市场潜力和发展前景的新领域。

关于中小农产品企业融资问题，国内外有不同的研究视角。国内则主要侧重于中小企业融资问题围绕如何解决中小企业融资难问题展开研究。研究中小企业融资难问题的研究较多：融资需求、资本结构选择、银行合并、货币政策和信贷配给等角度来进行探讨。

国内研究现状

林毅夫（2004）首先提出了“农业+商业银行+核心企业+中小农产品企业+第三方信用担保机构”的融资模式，用来解决农产品融资困境。

田伟和杨军（2008）提出利用引入民间资本、加强担保体系建设、发展中小金融机构的途径支持中小农产品企业融资。

关喜华（2011）以龙江银行为例，分析其开展农业供应链金融业务的酝酿、产生和发展历程，并对开展农业供应链融资效果进行了评价。

张伟斌、刘可（2012）研究了供应链金融发展能否降低中小企业融资约束的问题，认为供应链金融可以弥补中小企业的信用缺位，降低信贷市场的信息不对称，进而缓解中小企业所面临的融资约束。文章从现金-现金流敏感性角度出发，重点研究了供应链金融发展对中小企业融资约束的缓解作用。最后，通过研究发现，我国中小企业存在明显的现金-现金流敏感性，即中小企业受到了明显的融资约束，而供应链金融的发展可以很好的缓解这一问题。

王士勇（2011）认为农业产业链融资收益农产品供应链上下游参与主体之间有机结合并以核心企业为依托进行的完整的产业链融资，真是信用捆绑和集体融资的双重需要所推动的。

胡跃飞和黄少卿从供应链金融业务发展的实际背景入手，讨论了从财务供应链管理到供应链金融业务的主体演变过程，并且对供应链金融的内涵和外延给予了学理上的界定。

严广乐从供应链金融融资背景出发，认为供应链金融产生的重要基础是中小企业自身信贷水平不高、银行惜贷，而供应链金融能够很好地为中小企业融资困局提供一个新的选择路径。在这个基础上，文章运用了信息经济学相关理论，通过构建博弈模型分析了有无第三方物流企业（3PL）参与情况下的中小企业的融资情况，发现引入第三方物流企业对于中小企业扩大融资规模、银行减少信贷风险、物流企业提供高附加值业务都起到了积极的作用，从而实现了各个利益主体共赢的局面。

白少布和刘洪基于委托代理模型，分别在信息对称和信息不对称两种情况下，讨论了供应链融资过程中供应商和制造商之间的激励机制设计问题，发现在不同的信息属性状态下，委托人可以通过设计线性激励机制来促使代理人选择相应的最高努力水平。

（二）国外研究现状

欧美国家倾向于将中小企业农产品融资问题视为大型企业供应链终端的延伸，侧重于研究供应链延伸和发展过程中的融资性问题。

Hoffman(2005)结合具体时间指出供应链金融是由供应链多个节点企业共同参与的针对供应链中资金流进行计划、协调以及控制的财务活动。

Stiglitz和Weiss (2001)通过SW模型，从信息经济学的角度来分析了信息不对称如何引起贷款需求的变化，指出金融机构与企业存在信息不对称现象：一方面，企业趋向于披露对自身发展和获取融资有利的信息而隐藏不利的信息，另一方面，金融机构能基本掌握本地区、本行业风险的统计分布情况，但又不能准确判断申请贷款企业的风险。这种信息不对称所造成的逆向选择和道德风险的存在，迫使银行采用信贷配给而不是提高利率的方式来实现供需平衡。中小企业的信用状况披露、财务信息以及经理人相关情况披露都不如大型企业正规和及时，从风险规避的角度出发，商业银行愿意牺牲一部分利息收入来规避可能存在的违约风险。

Buchenau J(2003)总结出美国的三种经典农业金融体制，健全了全方位服务体系的美国大农业模式，“官办为主、人民配合”的欧洲农业金融支持模式和东亚以合作金融机构为主、政策性金融机构为辅的融资模式。

Allen N Berger(2004)等人在总结和研究企业利用供应链管理进行成功融资的相关案例基础上，从企业的角度提出了关于中小企业融资方式的一些新的建设以及框架，并在理论层面上首次提出中小企业利用供应链金融进行融资的思想。

AanMarimin(2011)在研究如何形成农产皮公平定价机制时指出了金融风险管理的必要性，并引用了智能决策支持系统构建农产品风险控制模型。