我国中小企业融资环境的现状与优化对策_开题报告

我国中小企业融资环境的现状与优化对策

一、文献综述

中小企业已成为我国经济发展、市场繁荣和扩大就业的重要基础,并以其灵活的运行机制和市场适应能力,成为我国经济体制转变的推动力量,是我国经济发展中一个不得不必须重视的群体。但在中小企业创建、经营发展过程中，融资困难一直是困扰中小企业的大问题，现有的融资环境与企业的希望仍有较大差距，我国中小企业融资普遍存在着融资成本高、融资渠道比较狭窄、手段单一、缺乏融资信用,而政府又支持不力的现象。中小企业融资问题己成为我国中小企业快速健康发展的“瓶颈”。为此，探索可行有效的措施解决中小企业融资困难、优化中小企业融资环境，建立适合我国中小企业特点的融资制度,对于促进中小企业的发展,进而推动我国国民经济的健康发展具有重要的意义。

（一）国内研究现状

1998年6月，中国人民银行发布了《关于进一步改善对中小企业金融服务的意见》，这是我国首次对中小企业融资问题做出积极回响。

林毅夫和李永军（2001)认为在信息不对称条件下，中小企业比投资者更具

有信息优势，更加了解自身的经营状况和发展前景，从而在投资者投资前与投资

后行为不一致，导致逆向选择和道德风险的产生。徐洪水（2001)表示信息不对

称导致银行不愿对中小企业放贷，造成中小企业资金供给不足。陈全功和程蹊(2004)基于信息经济学角度分析，得出造成中小企业融资难问题的本质原因就

是银企之间的信息不对称。杨丰来和黄永航（2006）认为信息不对称存在于任何企业与银行之间，但中小企业的经营者和所有者相统一，股东行为缺乏约束，其道德风险比大企业更容易产生。出于对道德风险的顾虑，银行一般都会对中小企业惜贷。

    曹风岐（2001)认为中小企业在融资过程中无法获得信用担保。我国的信用

担保体系缺失及中小企业信用风险补偿机制不健全造成了中小企业融资困境。陈

汉文（2006)认为资本市场不完善，场内和场外交易双重缺陷，上市条件荀刻和

金融工具创新不足等因素，导致中小企业无法充分利用现有资本市场获取资金。

耿宏玉（2009）指出金融市场的制度缺陷造成了对中小企业歧视。银行普遍认为

中小企业规模小、信用低、经营风险高、偿债能力有限，不愿对中小企业放贷。

王静和叶蜀君（2010)在对现有的金融市场进行研究的基础上，指出要通过加速

金融创新，加大金融体制改革力度，创新运用金融工具，增加市场资金来解决中

小企业融资难的问题。朱宏任（2011）认为建立健全金融体系，运用体制创新和

制度建立，规范民间资本市场，引导民间金融发展，能为中小企业融资注入活力。

针对中小企业融资困境，一些学者提出了融资新方式。陈晓红等（2003）在《中小企业融资创新与信用担保》中指出了中小企业直接融资的新方式：风险投资。并且详细叙述了风险投资对中小企业发展的推动作用。在目前融资难的情况下，风险投资无疑是中小企业融资的明智选择。接着，又针对性地提出中小企业要介入风险投资，需考虑的一些问题，这为中小企业进行风险投资指明了方向。

阮兢青和陈文标（2009）在《浅谈金融危机下的中小企业融资》一文中，针对金融危机下中小企业融资的现状，提出了金融工程技术的运用、国际贸易融资方式和资产证券化融资方式这几种融资创新方式。

此外，刘斌（2009）在《金融危机下的中小企业融资渠道探析》中提出了5种主要的融资新工具，包括融资租赁、典当融资、应收账款融资、小额贷款公司贷款、信用担保贷款。

张优勤（2009）针对金融危机，提出了一些缓解中小企业融资难的对策。比如中小企业要完善自身体制，实现自救；完善金融体系；政府的扶持。确实，在金融危机下，只有中小企业、金融体系、政府，共同努力、相互支持，才能在一定程度上缓解中小企业融资难的问题。

叶陈毅、叶陈云和裴富才（2009）在《我国中小企业融资障碍透析与应对举措》提出对策：始终遵行宏观政策与微观方法并重的原则；构建中小企业信用评价体系，重视企业诚信文化建设；改善中小企业内部经机制，营造良好的外部环境；不断优化中小企业信用担保制度，设立扶持国家中小企业的国家投资基金。

（二）国外研究现状

对于中小企业融资困境，国外的研究首先是从信息不对称开始分析的。Stiglitz和Weiss（1981）认为，由于银企之间的信息不对称引起了逆向选择和道德风险问题，所以银行贷款供给不一定是贷款利率的单调增函数，这样在竞争均衡下也可能出现信贷配给。

Jayartre和Strallan(1996)认为银行规模与企业的规模会直接影响放贷额度，大银行对大企业的放贷意愿要高于中小企业。对于规模小的中小企业，银行往往惜贷。Strallan和Weston(1998)通过对银行实际放贷结构的研究，发现银行存在“规模歧视”，银行对企业的放贷比例与企业自身的规模成正比例关系，规模大的大企业比规模相对小一些的中小企业更受到银行的青睐，更容易获得银行贷款。而Strahan和Weston（1998）的研究则认为，大型金融机构天生不适合为中小企业服务，这就不可避免地造成了中小企业的融资困难。因为随着银行规模的不断扩大，银行开始有能力向大企业提供贷款，并且内部管理也越来越复杂，这样银行对中小企业的贷款比率就会下降。

Berger（1998）和Udell（2002）从关系融资的角度对中小企业融资困境的解决对策进行了分析。他们在“硬信息”和“软信息”的基础上提出了“关系型融资假说”，即企业固定地与数量极少的银行打交道，通过长期和多种渠道的接触可以使银行获得贷款企业及其业主的相关信息，从而有效地缓解信息不对称问题。 

普瑞夫和阿兰德（2007)证实了信贷交易能够调配企业间的银行信贷。金融

优势的企业与金融弱势的企业之间的银行信贷转换通过信贷交易的方式来实现。

迪特迈和塔克尔（2007)建立新的模型对估价上涨的现象进行研究，管理层关注

的是在投资前期，投资者的预期与自己的预期的一致性，当两者一致时选择股权

融资，否则使用债权融资。贝克、科沃尔和斯坦（2007)指出公司的筹资方式还受到投资者的惯性行为影响。表现之一就是在换股收购情形下，投资的持有惯性促使投资者期望通过原有的股票持有量来获取更有利的换购价格。

范文提纲

一、中小企业融资的概念和意义

（一）中小企业融资的概念

（二）中小企业融资的意义

二、我国中小企业融资环境的内外现状

（一）我国中小企业融资环境的内部环境现状

（二）我国中小企业融资环境的外部环境现状

我国中小企业融资环境现状的成因分析

政府角度的成因分析

1 法律政策环境的缺失

2 政府扶持力度不够

3 市场体系尚不健全

金融机构角度的成因分析

1 金融机构对中小企业的金融歧视

2 金融机构的信贷审批程序的复杂

企业自身角度的成因分析

1 信用度低造成信贷受阻

2 财务监督弱化导致信息不透明

3 有限的资产规模导致抵押担保能力薄弱

社会角度的成因分析

1 中小企业信用担保体系不健全

2 民间融资体系不规范

优化我国中小企业融资环境的对策

（一）建立公开透明的中小企业财务平台

（二）完善政府部门的管理监控职能

（三）充分利用税务机构的信用平台

（四）大力推进金融机构的中小企业融资服务

（五）提升中小企业社会服务效能

五、结语和展望

三、参考文献

[1]曹凤岐.建立和健全中小企业信用担保体系.金融研究.2001(5)：50-52

[2]林毅夫等.中小金融机构发展与中小企业融资.经济研究.2001(1):10-18

[3]阮兢青，陈文标．浅谈金融危机下中小企业融资［J］．发展，2009（2）

[4]张优勤．金融危机下再谈中小企业融资难问题［J］．商业现代化，2009（9）

[5]叶陈毅，叶陈云，裴富才．我国中小企业融资障碍透析与应对举措［J］．当代经济管理，2009（1）

[6]刘斌．金融危机下的中小企业融资渠道探析［J］．中小企业管理与科技，2009（4）

[7]陈晓红．中小企业融资创新与信用担保［M］．北京：中国人民大学出版社，2003

[8]金迎春，陆江涛．浙江中小企业融资困境的成因及解决途径［D］．上海：同济大学，2009

[9]傅晓春．中小企业融资问题研究［D］．镇江：江苏大学，2007

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[12]张铝，李献华．浅谈中小企业融资对策［J］．财经纵横，2006

[13]热娜.吾斯曼.浅谈我国中小企业融资问题［J］．商场现代化，2008(7)