中小企业融资问题研究--融资难与对策-开题报告-文献综述-参考文献

在我国经济发展建设中，中小企业扮演着非常重要的作用，尤其进入21世纪之后，我国GDP的平均增长速度一直高于全球的增长速度，而中小企业又是我国经济的重要组成部分，不但在保证我国经济快速稳定增长时起着巨大的作用，而且在增进市场竞争、推动技术创新、减缓就业压力、促进民间投资、维持社会稳定方面也发挥了不可替代的作用。不过很多企业饱受融资难的问题困扰，企业的发展也因此受到影响。只有解决了融资难的问题才能保证中小企业可持续良性发展为国家经济发展贡献力量。

一、文献综述

 融资困难已成为国内外中小型企业普遍存在的问题，造成中小企业融资难问题的原因是多方面的，既有企业自身的原因，也有政府以及银行方面的原因。

（一）国内研究现状

现阶段国内中小企业融资问题的研究主要针对三个方面,

一是信息不对称;

二是金融体制的缺陷;

三是其他方面,诸如中小企业自身存在的缺陷等。

上世纪80年代起，国内相关的融资理论体系逐步开始形成，国内相关专家学者对于企业融资难的问题提出了不同的解决办法.比如，张昌彩(1999)在研究企业融资时根据资金的不同来源渠道将全部融资方式分为5种，即银行融资、财政融资、证券融资、商业融资和国际融资方式，在研究过程中重点研究了企业不同融资方式的特征及其实施绩效。林毅夫(2000)提出要加大地方中小机构的融资发展，帮助解决中小企业融资困境。徐洪水(2001)认为，企业和银行之间的融资信息不对称，双方之间的融资活动存在不对称信息下的博弈，如果能够建立一套完善的信贷支持系统和高效的政策法规，对于银行与企业之间的成本能够有效的降低，从而实现双方的盈利，双方的信息不对称会加剧中小企业融资缺口。陈晓红等(2005)认为中小企业可以依靠互助担保联盟，或者通过委托专业化担保机构运作，或由中小银行直接参与互助担保机构的运行等几方面来解决中小企业在融资问题方面。

张元(2007)在《我国企业融资结构研究》一文中指出，我国企业融资方式呈现多元化是伴随着我国市场经济的逐步健全和企业信用体系的不断完善形成的，企业直接融资的比重还很低，但正在逐渐增加，间接融资所占的比重依然很大，融资的特征主要表现在内源融资和外源融资的结构失衡;直接融资和间接融资结构失衡;债权融资和权益融资结构失衡。在融资决策理论方面，伊升(2008)在分析企业融资时以企业融资的需求增量为突破口，并且结合实例研究分析了我国上市公司融资结构形式，并且最后得出我国上市公司融资以外部融资为主、内部融资为辅，并以负债融资、利润积累、股权融资为先后顺序的融资特征。林艳琴(2010)指出，法律法规不完善是中小企业融资问题产生的原因之一，她从法律的角度分析了中小企业融资的现状，并且参考了美国、德国、日本等国家的法律规定，提出了现行法律修订及完善，增加法律法规对于中小企业融资提供帮助的法律环境建设。张静(2010)在分析中小企业融资现状及应对措施时以企业生命周期不同发展阶段为线索，并简述了国外中小企业比较重视内部积累，并且以银行信贷为主的外源融资的特征，然后通过对中小企业创业期、成长期、成熟期和衰退期融资策略进行了不同的分析，从企业生命周期理论的不同阶段的融资角度为解决我国中小企业融资问题提供了一个新的思路②。   

   何德旭(1999) 6等认为,我国中小企业普遍规模较小,财务制度很不规范,且出于生存和竞争的考虑具有强烈的隐满信息的偏好,造成中小企业信息不对称问题更加突出。这是导致中小企业融资难的重要原因,而信息不对称导致逆向选择和道德风险。又因为以民营企业为主的中小企业存在比以国有企业为主的大企业更严重的所有权与控制权高度结合的现象,控制权与所有权之间更缺乏相互制约,使得小企业的道德风险更高。因此,为了防止逆向选择和道德风险,银行在选择资金的配给上会更倾向于大企业。在这种情况下,商业银行对小企业发放贷款时主要釆用抵押贷款方式。而我国中小企业的资产主要是流动资产,银行乐于接受的可抵押物不足,造成中小企业融资困难。

郭田勇(2003) 7还认为中小企业可能会因为地理位置分散,资产专用程度高造成资产处置成本高,清算时往往资产价值损失较大,使银行对中小企业放款时对抵押品的要求也更严格。

根据以上的资料显示国内大多数学者对于中小企业融资难原因分析的观点一致，总结起来主要从以下几个方面来改善中小企业融资难困境。

第一，中小企业自身实力的加强以及素质的全面提升。

第二，中小企业融资渠道的拓宽，争取得到多方面的融资支持。

第三，中小企业融资政策环境的优化以及相关部门政策支持力度的加大。

与此同时，大多数的学者尝试从不同的角度出发来研究解决中小企业融资难的问题。根据一贯的政策解释，我人为我国中小企业发展其独特的特点是由我国特殊的国情决定的，其中有两个特点一个遗憾需要特别关注:一是我国地域广阔，企业发展的水平会根据地区之间差异凸现出来，企业数量大且发展水平良荞不齐，对于所有中小企业的融资需求没办法也没有必要全部满足。二是在短期内，不可能根本改变类似企业规模小、担保能力差等造成我国中小企业融资难的固有因素。三，现有政策与市场情况下无法建立完善的信用体系也是一个比较遗憾的问题。

本人认为目前中小企业主要存在融资困境的原因是:企业本身竞争力的缺乏、企业管理制度的不健全、金融政策的“偏爱”，一党执政之后各种垄断阶级的利益偏好。对于中小企业要想解决目前存在的问题，最可以从企业内部着手，挖潜融资潜能、进行融资创新。现在党倡导的“万众创新 大众创业”方针对中小企业扶植力度很大，税收幽会以及专门针对银行对小额贷款的鼓励政策，如果公司确实具有很强的发展潜质会相对比较容易得到资金。

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（二）国外研究现状

外国文献的研究对象主要集中在美国、日本、英国等国家。中小企业规模较小，难以获得银行和其他金融机构的支持是世界各国中小企业发展过程中普遍面临的问题。因此，西方经济学家在对该问题的研究颇多。

Macmillan是最早研究中小企业融资问题的学者之一。Macmillaii (1931)在《麦克米伦报告》中首次提用“麦克米伦缺口 ”一词(也译为“麦克米伦鸿沟”),他指出由于融资体制存在缺陷,资本供给方缺乏为中小企业提供资金的动力,所以中小企业的资本需求往往得不到满足,中小企业发展过程中尤其缺乏长期资金来源。中小企业发展中存在的融资缺口将严重制约其持续发展,因此有必要重视中小企业融资问题。

银行贷款方面,Stiglitz和Weiss (1981) 以信贷市场信息不对称为基础所建立的模型表明,银行贷款存在信贷配给,信贷配给是由银行和企业间的信息不对称所引起的逆向选择和道德风险所致,银行提供的贷款总量不是利率的简单单调递增函数。当银行面临贷款的超额需求而其无法辨别单个借款人的风险时,会主动限制利差,避免过高的利率使低风险的优质贷款申请人因贷款利率普遍较高而放弃贷款,进而选择其他融资方式而使银行的总体贷款风险升高并出现得不偿失的情况。中小企业往往缺乏抵押品,自身的经营风险较大,财务风险较高,在这种情况下即使愿意付出高利率也不会被批准。

Stranhan和Weston (1998) 指出了银行的规模对中小企业贷款的影响。当银行规模大到一定程度,银行因为管理的需要在审贷方面的成本会上升,因此为了减少成本会减少对中小企业的贷款。成为人们支持发展中小银行解决中小企业融资问题的理论依据。Berger和Udell(2002)进一步认为小银行更适合为中小企业提供关系贷款,这与其规模小及组织管理层级少有关。因为关系型贷款的实施依赖于于银行基层客户经理对企业软信息的长期积累,必须把贷款决策权下放给掌握着这些软信息的基层客户经理,银行必须能够有效控制由于权力下放所带来的委托代理问题。

相比组织结构复杂的大型银行,这正是中小银行的比较优势在融资结构与企业的成长周期方面,Berger和UdelK 以Weston和Brigham的“金融成长周期理论”为基础,以企业的规模、信息约束、资金的需要量等作为影响企业融资结构的基本因素构建了新的企业融资模型,进而总结了企业融资结构变化的一般规律,他们认为处于成长阶段早期的企业,其外源性融资受到信息不对称、融资成本等因素的制约,融资渠道很窄,企业主要依靠内源性融资;随着企业规模的不断扩大,可抵押物逐渐增多,企业的资信程度也随之提高,企业的融资渠道将逐渐扩大,获得的外源性融资特别是股权融资的比例会逐步上升。该理论将企业的融资结构变化看成是随企业经营状态不断变化的动态过程。解释了处于不同发展阶段的中小企业融资结构的特点。

二、范文提纲

（一）绪论

1课题研究背景以及目的

2国内外研究理论

3范文主要构成及主要内容

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（二）我国中小企业融资的现状

1中小企业的特点及社会经济地位

2中小企业的融资状况分析。

3 中小企业存在融资困难原因分析

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（三）我国中小企业融资难的成因

1.中小企业自身存在弊端、

2.金融体系方面的原因。

3.政府方面的原因。

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（四）解决我国中小企业融资的对策

1.改善中小企业内部管理，加强自身竞争力。

2.完善中小企业有关的金融体系和法律法规。

3完善宏观调控机制，加大对中小企业的扶植力度。

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结论

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致谢

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参考文献

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三、参考文献

（10篇以上）

[1] 王晨辉. 关系型贷款、中小银行与中小企业融资困境的破解[D]. 浙江工商大学: 浙江工商大学,2006.

[2] 程未. 解决我国中小企业融资难的对策研究[D].吉林大学,2006.

[3] 徐宇虹. 中小企业融资存在的问题与对策[J]. 科技情报开发与经济,2006,(19).

[4] 史文娟. 加强金融政策扶持促进中小企业融资[J]. 商业经济,2010,(6).

[5] 王小霞. 中小企业融资与信用担保制度[J]. 宝鸡文理学院学报(社会科学版),2003,(3).

[6] 卢杰.民营中小企业融资困境及制度选择.金融与经济.2005. (12

[7] 陈满依.浅议民营中小企业融资困境的原因及对策.时代金融.2012.(35)

[8] 何菊莲，张辆.制度创新:解决民营中小企业融资困境的根本.江汉大学学报(社会科学版). 2010. (O1)

[9] 李娟.政府扶持体系与中小企业融资问题.特区经济. 2008.

[10] 王振宇，我国中小企业融资现状与前景(J).经济视觉.2006

[11] 夏泰凤金雪天，供应链金融解困中小企业融资难的优势分析(J).商业研究:2011(6)

[12] 魏利坤.中小企业融资缺口分析及对策建议.改革与开放.2010. (02)