小微企业融资困境的原因及对策分析_开题报告

（一）国内研究现状

国内学者针对小微企业融资问题的研究起步较晚，是随着改革开放及市场经济体制的建立逐步开始，落后西方国家将近半个世纪。扬亚琴(2009) 认为我国现存的政府主导、间接融资为主的融资制度决定了我国目前小微企业融资渠道单一、资金供给狭窄。但小微企业金融的特殊性决定了其资金需求不易得到满足。小微企业金融有三大特点:(1)资金的总量需求非常庞大。面广量大的小微企业群体决定了其总资金需求量是巨大的;(2)单位金额需求较小。企业组织规模相对较小决定了其单位需求量有限;(3)金融风险大。小微企业由于规模小、信用等级低、管理基础差,经营风险很大。

付卓婧(2005) 指出小微企业由于自身的财务制度等相对于大型企业而言不健全,经营管理层相对素质较低,缺乏必要的财务管理素养,财务管理十分混乱。同时,许多小微企业出于偷漏税款和应付上级部门检查等原因,往往存在两本账、三本账的现象,会计信息严重失真,导致银行对企业风险承受能力无法辨清,对贷款的监督和检查工作也无法进行因此,银行及其他提供贷款者很难控制他们的实际经营状况,使得银行及其他提供贷款者对企业的生产、经营信息难以及时得到,致使他们不敢贸然提供贷款。

于洋(2009) 提出政府推动小微企业发展的当务之急是将其着眼点放在法规、制度建设上,通过制度保障、政策协调和资本市场创新等措施,为克服小微企业融资瓶颈创造一个良好的环境条件。政府在确定维护小微企业权益的同时,通过相关法律对从事隐瞒、骗取利润、提供不真实数据者进行严厉惩罚,以规范企业诚信数据开放和使用;同时,要规范小微企业在市场竞争、履行贷款义务等方面的责任。尽快构建小微企业融资的全方位法律支持体系,规范小微企业融资主体的责任范围、融资办法和保障措施,让小微企业的各种融资渠道有法可依。

（二）国外研究现状

国外学者对小微企业融资问题关注较早，早在 20 世纪 30 年代初，英国议员麦克米伦就向国会提交关于小微企业问题的调查报告(Macmillan’s report)，他提出小微企业融资存在“金融缺口”问题，其中金融缺口包括“资本缺口”和“信贷缺口”(债务融资缺口)。在随后的几十年里，小微企业融资难问题研究的深度和广度得到进一步的深入和扩展，使得小微企业融资难问题成为一个世界性的问题。国内外学者对小微企业融资难问题做了大量的理论和实证研究工作，取得丰富研究成果，如 1994 年 Banerjeel 提出长期互动假说、1984 年梅耶斯(Myers)和迈基鲁夫(Majluf) 提出资本结构的排序假说等等，并提出许多具有借鉴意义的政策与改革建议。 

小微企业融资难的成因方面，Mekinnon(1973)提出“金融抑制”理论，他通过对发展中国家的金融制度及其执行效果的研究，发现发展中国家的大型企业和国有企业比民营小微企业获得融资的机会大的多，而导致这种困境的发生是由于 “金融深化”程度不够，使得金融制度的无效所致。Stislits 和 Weiss(1981)在研究金融机构信贷配给问题时，用模型证明了由于信贷市场上借款人掌握了比银行更多的有关项目风险收益水平等方面的信息，由于信贷市场上这种信息不对称导致逆向选择的出现以及伴随着道德风险的存在，使得银行为降低信贷风险，把利率降低到均衡利率水平以下，限制资信度低的企业进入，最终导致银行惜贷和小微企业融资难。Hodgman(1961)和 Martine11(1997)认为多数的小微企业信贷历史较短或经营时间较短，信贷的历史信用不够或者信用缺失，致使受到银行信贷约束，难以从银行获得信贷支持。

应对小微企业融资难的对策研究方面，mpavido(1998)提出用“社会惩罚”代替抵押品的方式来解决小微企业融资难的问题。通过此种方式可以解决小微企业抵押品不足，同时能够最大程度的降低银行贷款风险，最终使小微企业能够得到融资。此种方式近年来盛行于德国、法国、西班牙和意大利等欧洲国家。格雷戈里和塔涅夫(2001)通过研究中国小微企业融资问题，分析了影响小微企业融资的主要因素，并提出推进利率自由化进程、允许银行收取交易费等建议对策。Berger 和 Udell(2002)提出“关系型融资假说”来解决银企关系中的“软信息”问题，鼓励小微企业与个别银行建立长期的借贷关系，银行可以有效地缓解信息不对称问题，降低小微企业因担保抵押所产生的机会成本，提高小微企业贷款效率；而对于一些信息相对不透明及风险较高的小微企业，具有地域及专业性质的中小金融机构在发放关系贷款时将更有成本优势。最终通过此种方式可以解决部分小微企业的融资难问题。

二、范文提纲

一、小微企业融资概述

（一）融资的定义

（二）小微企业融资途径

（三）小微企业融资特点

二、小微企业融资困境分析

（一）小微企业金融贷款门槛高

（二）融资渠道单一、有限

（三）过分依赖非正规融资渠道

（四）融资风险和成本较高

三、小微企业融资困难原因分析

（一）小微企业融资担保条件受限

（二）银行服务方式及产品单一

（三）小微企业自身实力不足

（四）缺乏完善的小微企业融资体系

四、缓解小微企业融资难题的对策

（一）建立健全企业信用担保体系

（二）完善金融机构对小微企业的服务方式与产品

（三）不断加强小微企业自身实力

（四）建立健全小微企业融资体系

三、参考文献

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