余额宝现状及发展对策分析_开题报告

（一）研究背景

近年来，互联网金融产品在中国的发展十分迅猛。从交易规模来看，网络借贷的成交总额从2011年的10亿元发展到2017年的2800亿元左右，2017年互联网第三方支付的总体交易规模达到85.6万亿元。互联网金融的商业模式取得了巨大的成功，其发展速度超乎了大众的想象。

2013 年6 月17 日，第三方支付平台支付宝宣布推出余额增值服务———余额宝。用户只需在支付宝网站将一定资金转入余额宝账户，即相当于购买了天弘基金的“增利宝”货币基金。这标志着支付宝在拥有第三方支付功能的同时还有了投资理财功能。余额宝公布的七日年化收益率相当于银行活期存款的十倍，如此高的收益率吸引了众多用户，6 月18 日，余额宝用户就突破了百万大关，推出18天内，用户突破250 万，这—数字超越了2012 年国内排行前十位货币基金客户数量的总和。很多人如此迅猛的发展势头威胁到了传统货币基金和银行业。

（二）余额宝现状

2018年3月29日，天弘余额宝货币市场基金发布2017年年度报告，报告显示，截至2017年12月31日，余额宝总规模1.58万亿元，相比2016年底几乎翻倍。根据报告，2016年末，余额宝规模不到8100亿元，而到2017年末，增长到了1.58万亿元，增长了超过7700亿元。作为对比，2016年余额宝规模增长了仅1876亿元，2017年增速达到4倍。余额宝拥有高强度的流动性，2017年申购金额在13.47万亿元，赎回的金额在12.7万亿元，这样的货币基金申赎规模在历史上是从未有过的。截至2017年12月31日，余额宝用户共计4.74亿人，其中绝大多数是个人投资者，持有份额占比99.94%，平均每人持有3329.57元。2017年余额宝实现利润524亿元，平均每天赚1.44亿元，收益率3.92%。

（三）余额宝目前问题

余额宝频频做出限购措施，人均持有余额宝额度上限持续走低，2017年5月27日起余额宝额度上限由100万调至25万。随后2017年8月14日起再度下调至10万元限额。2017年12月8日起每天的购买上限降至2万元。2018年2月1日起每日9点限量发售。根据每天体量规模、以及对流动性的监控，余额宝的每日限额总量是动态调整的，限购额不确定性自然会加大投资者申购的难度。事实上，余额宝实则早已跨越了投资货币基金的本质属性，其附加功能所带来的生活便利随“限购令”的实施出现了较大影响。一般来说，部分投资者会在每月薪水下发后直接转入余额宝，待需要时再从余额宝转出支付消费。难以随时存入余额宝获取每日收益，无法安放的工资继续躺在工资卡里休眠。

同时也对余额宝转账银行卡形成了阻碍。由于支付宝的银行卡转账早已存在限额规定，大部分银行每日转账限额仅有1万元，借道余额宝可以有效规避大额资金转账受限的问题。其方式就是理财者将资金从银行卡转入余额宝，再从余额宝转出到另外的银行卡。这样一来无需打开其他银行的APP就可以随时到账。然而现如今余额宝限购之后，这一功能也相应受限。还有一些投资者习惯于把定投资金存入余额宝，然后设定自动扣款，提高定投资金的利用率，从目前看，这样的做法也因为限额而受限了。

（四）出现当前问题的原因及对策

余额宝目前主要是吸收的是一些散户的资金，其大部分也是投资的银行的协议存款，从一定程度上提高了银行吸储的成本。余额宝的规模过大，在投资运作以及流通性管理方面，可能会带来一些困难。所以对于余额宝的买卖金额进行了规模上的限制，主要是为了余额宝更好的投资运作，避免发生流动性风险。

支付宝作为支付工具，最初定位为电商支付。现在变成购买基金的金融支付，这和监管当局最初给它发牌子的初衷有所不同，所以现在监管部门要求坚守初衷，坚守本位。让支付回到电商支付、小额支付当中去。目前，中国金融领域已经掀起了“去杠杆”的旋风，主导思想是金融要为实体经济服务。余额宝作为一个中间产品，对于投资者增加了一个投资的渠道，对于整个金融活力的提升也起到了很好的作用。下一步就是如何引导相像这样的宝宝类的基金产品，更好地服务于实体经济。对于实体产业的作用，是未来需要加强的地方。

（五）国内研究现状

于小洋，高雪林分析了第三方支付的发展现状，认为第三方支付在2010 年被正式纳入国家监管体系后，结束了原始成长期，走向规范化；第三方支付企业已达200 余家，但相互之间实力差距较大。认为第三方支付推动支付渠道创新，改变传统信用评价方法，推动零售金融服务创新。提出第三方支付与银行间合作大于竞争，需将金融与IT 结合。万立猛介绍了阿里小额贷款，P2P 融资和余额宝，他认为余额宝的参照对象不应该是活期存款而应该是其他货币基金，风险并不确定，对银行的非信贷业务冲击幅度有限。他认为互联网金融有创新，但是不会动摇传统的银行信贷业务。我认为万立猛的观点过于乐观，对互联网金融的优势分析不足。

王琴，王海权认为网络金融发展中的问题有网络安全问题，监管问题和服务问题，提出可借鉴国外网络金融发展，并建议我国要培养网络金融服务品牌化，加快网络营销模式多样化，改善我国网络金融信息服务理念。吴晓光，陆杨，王振提出了商业银行在网络金融环境下提升竞争力的路径。信息技术人才和水平的提高是最关键的。徐迎新认为余额宝在客户数量和产品便捷度上有很大优势，但是收益风险方面不如传统银行，银行要应对网络金融必须积极转型。战宇提出支付宝推出余额宝实际上是为了降低备付金规模缓解自身压力，尽管支付宝宣称知识提供基金支付服务，但余额宝已经达到了第三方代销的实际效果，有法律隐患。宋滟泓提出余额宝本身存在着政策风险，短期内不能撼动银行利益。

目前国内关于网络金融的文献较少，并且以研究其发展现状及趋势为主，缺少对国外网络金融发展的关注和研究。

二、范文提纲

引言：余额宝产品的出现

一、余额宝的产生与发展

二、余额宝的现状分析

（一）余额宝的用户群体分析

（二）余额宝新型运营模式

（三）余额宝高收益的来源

三、余额宝的SWOT分析

（一）余额宝的优势分析

（二）余额宝的劣势分析

（三）余额宝的机会

（四）余额宝的威胁

四、余额宝的发展前景和对策建议

（一）余额宝的发展前景

（二）余额宝的对策建议

三、参考文献

[1]于小洋，高雪林.基于第三方支付视角的互联网金融创新探究.电子测试，2013.07.

[2]万立猛.浅谈互联网金融对商业银行的影响.商业流通，2013.08.28.

[3]何德旭，王进成.网络借贷平台的风险与监管.专家观点，2013.08.

[4]王琴，王海权.网络金融发展趋势研究.商业时代，2013.08.

[5]吴子昂.网络金融发展问题浅析.金融视线，2013.8.28.

[6]吴晓光，陆杨，王振.网络金融环境下提升商业银行竞争力探析.银行经营，2010.10.

[7]谢海.建设银行互联网金融发展战略研究．南宁：广西大学，2014．

[8]律姣.余额宝SWOT分析；．现代商业，2014.02.

[9]钱海利.2014国内网络理财市场半年度分析报告.计算机与网络，2014(15).

[10]王传惠，王传玉.余额宝现状及发展对策分析.现代商贸工业，2016.03.

[11]廖愉平.我国互联网金融发展及其风险监管研究——以P2P平台、余额宝、第三方支付为例.经济与管理，2015.02．