基于财务工程理论的中小企业财务困境分析及对策研究-开题报告-文献综述-参考文献

中国中小企业经过改革开放的三十年发展迅速取，已经成为我国经济的重要组成部分，在增强地方经济、增加就业、扩大出口等方面发挥了巨大的积极作用。2008年受到国际金融危机的影响，同时由于中小企业自身规模小，资本结构不合理，管理水平有限等不利因素使得中小企业整理抗风险能力弱，尤其是财务问题日益严重。加上企业面临的人民币升值、劳动力、原材料和能源价格上涨等各种不利因素，加速了中小企业的财务危机，企业倒闭苦撑等报道屡见不鲜。

我国中小企业在复杂多变的金融环境中出现的财务困境，纵然有国内外金融环境因素影响，最重要的仍然是中小企业自身资本结构、财务管理方法和资金控制能力等方面的因素。在日趋复杂的国内外金融环境下，已经不能用简单的传统金融工具和金融方法使中小民营企业走出目前的财务困境，应该积极探索新新的理论,并结合中小企业的实际情况，找出适合企业的金融方法——运用财务工程[1]理论来研究分析中小企业发展问题，找出有效解决企业财务问题的金融工具和金融方法已经受到越来越多的学者的关注。

（一）国内研究现状

国内研究主要集中在中小企业的融资困境，成本控制和企业财务管理观念上。多数学者认为中小企业的财务管理理念落后，财务管理方式不合理是形成中小企业财务困境的重要原因。赵蓉琼[2]认为中小企业产生财务困境的主要原因是国际金融环境的因素及人工材料动力价格上升而导致的企业成本上升；吴江龙[3]和麻淑秋[4]等学者认为企业竞争力薄弱、企业资金结构不合理、信息不对称、信用等级低而导致融资渠道单一、融资成本高等因素导致了中小企业融资难问题。

财务工程在上个世纪90年代进入我国，但在2000年以前并没有得到真正的发展。此时我国学者[9-11]对财务工程的认识集中在两个层面，一是认为财务工程是包含所有财务管理事项的一个大的系统。把财务工程与财务管理相混淆，另一个是认为财务工程等于金融工程，把财务工程与金融工程相混淆。直到2000年冯巧根[5]明确提出了财务工程的定义，并概括了其核心思想及特征。之后我国的研究者对财务工程的内海进行了不断的补充和扩充，并把其应用于企业的财务管理实践中。另有学者把财务工程理论研究与我国企业实际情况结合。陈力[6]认为金融研究和金融创新以问题为导向的创新的思维方式是财务工程最基本的思维方式，并提出了效缓解企业财务风险的全新方法；向朝进[7]在企业风险管理中也提出利用财务工程手段可以针对企业特殊的需求进行新的风险管理技术的设计和运用。利用财务工程的思想涉及企业不同时期不同阶段的投资组合以减少企业的风险，国内学者对财务工程实证的研究主要还是集中的宏观层面和大型企业集团中，对中小企业鲜少涉及。

（二）国外研究现状

国外学者对中小企业财务困境的研究己经长达几十年，并形成了一套系统的理论体系，英国经济学家Macninan提出的企业融资困难理念，开始对中小企业融资问题进行系统的研究。英国学者Stiglia和weiss把中小企业融资难问题归于企业与金融行业的信息不对称[8]。现代金融理论的发展，特别是财务工程理论的产生，为研究和解决中小企业财务困境提供了全新的理论和方法。20世纪50年代托宾(James Tobin)提出了金融与实物资产的全局均衡理论被认为是奠定了财务工程的理论基础。财务工程的第一个系统性定义是约翰·芬尼迪(John Finnerty)在1988年提出的，提出了财务工程具有“创造”和“创新”这两个特征[1]。国外学者对财务工程的研究经历了经验分析层面、理论与数学模型相结合阶段和正式进入工程化阶段[1]。国外财务工程的应用领域的研究主要集中在金融工具的组合与创新以及新型金融工具对企业财务困境解决的研究，学者利用财务工程理论进行金融工具创新，例如金融工具定价的研究、企业融资问题、企业的长期规划问题等等。在财务工程的实证研究中，主要集中在电力，冶金等大型企业，研究大型企业的长期规划、预算规划以及全球的供应链、社会网络整合等问题。如：ChemykhM以财务工程理论为基础，利用容积规划方法!线性规划技术来研究企业长期的规划问题，用来分析规划研究中具体数据和指定方向的影响因素。俄罗斯学者Khartonova则提出了利用财务工程的思想，结合线性规划的技术来解决冶金企业的预算规划问题。2006年美国学者Anna Tina提出利用财务工程视角的全球供应链网络和社会网络的整合[1]。

二、范文提纲

一、绪论

（一）研究的背景和意义

（二）国内外研究现状

（三）本文研究的内容

二、财务工程基本理论

（一）财务工程的内涵

（二）财务工程的基本框架

三、财务工程与我国中小企业发展

（一）中小企业面临的财务困境

（二）基于财务工程理论的财务困境分析

（三）基于财务工程理论的财务对策

四、总结与建议

三、参考文献

[1]刘晓宏,张仁骥.财务工程[ M] .上海：上海财经大学出版社，2008

[2]赵蓉瑛.浅析浙江省中小企业的生存状况和出路[J].现代商业，2008(29):154-154.

[3]吴江龙.基于经济循环条件下大型企业集团财务工程之设计与应用研究[J].中国机电工业，2008(4):98-103

[4]麻淑秋.析浙江破解中小企业贷款难题的理论价值[J].商业经济与管理，2007(8):51-55

[5]冯巧根.21世纪财务管理的新发展 [M].北京：中国人民大学出版社，2000

[6]陈力.财务工程在企业财务风险管理中的应用[D]. 北京：对外经济贸易大学，2008 

[7]向朝进,张艳.对我国企业财务工程再造的思考[J].四川大学学报，2002(4):22-25

[8]徐忠伟.中国民营企业持续成长影响因素的实证研究——基于企业生命周期的理论研究[D].上海：复旦大学，2005 

[9]彭莉.企业金融工程与财务管理创新[J].财会月刊，2003(3):25-26

[10]张求真.现代企业再生的新途径──“财务工程”[J].冶金财会，1996(9):39-40

[11]陈祥灼.工程财务管理存在的问题及解决办法[J].绿色财会，1996(9):27-28

[12]陈晓红.集团公司工程财务管理初探[J].冶金财会，1999(3) :34-35