新三板分层制度_开题报告

一、文献综述

查找范文相关文献，介绍本论题目前研究现状、研究成果等内容。

例如：（一）国内研究现状，完善新三板分层制度

在供给侧改革的背景下，实体经济特别是中小微企业需要大量资金支持，需要进一步提高直接融资的比重，进一步完善多层次的资本市场，发挥好股债市场的重要作用，处理好风险管理和鼓励创新两者的关系，完善机制、留住创业企业。探索新三板分层设立方式，允许符合条件的高科技企业挂牌上市。目前新三板已经进入了从量的积累到质的提升的关键发展阶段，面对海量多元的挂牌公司结构，全国股转公司将以市场分层为抓手，推动新三板的改革发展。私募基金管理机构按照相关监管要求整改后，符合创新层标准的，可以进入创新层；小额贷款公司、融资担保公司、融资租赁公司、典当行、商业保理公司以及互联网金融等特殊行业挂牌公司，在相关监管政策明确前，暂不进入创新层。

新三板分层管理的三个标准：

新三板分层已通过证监会主席办公会，大体将分为三层：创新层、培育层、基础层，其中创新层准入标准有三套：

标准一：要求最近2年平均净利润不少于2500万，净资产收益率不低于10%，最近6个月平均股东人数不少于200人；

标准二：营业收入近二年复合增长率不低于40%，收入平均不低于5000万，总股本不少于3000万元；

标准三：最近6个月市值不低于6亿，最近一期股东权益不少于5000万元，做市商不少于6家。总体而言，标准高过创业板上市标准。目前大约有500家符合条件，创新层企业可突破单次发行35人的限制。

新三板分层管理的两个目的：

1、引导投融资对接

由于新三板准入端的包容度高，在静态上，企业间的差异大，包括规模、盈利能力、股本等，在动态上，企业发展的速度和进度也有很大异同。采用分层模式，就有利于投融资的对接。从企业自身来讲，很容易就能找到自己需要的对家；从投资者角度来讲，可以大大降低搜集成本上，同时缩小投资搜寻的时间和范围，因而对引导投融资更为精准、更有效率。

2、差异化的制度安排，既是监管的要求，也是服务的要求

企业的成长阶段不同，特色不同，通过分层以后，就可以在交易制度、发行制度、信息披露的要求等制度供给方面，进行差异化的安排。

新三板实施分层管理的三个影响

首先，新三板覆盖面广，包括盈利能力较强的成熟企业、处于成长期的微利企业和初创期的亏损企业。分层管理更有助于对应挂牌公司多元化的融资选择，未来在推出公司债、可转债、优先股等一系列新型融资工具时，可在不同层次的内部市场分别予以考虑。

其次，新三板扩容迅速，挂牌公司的小规模、高科技、初创期、细分行业等特征，令其投资难度较高，而分层归类有助于降低信息的不对称性，能让不同的投资者甄选合适的投资标的，提升市场流动性，规避投资风险。

再有是对整个新三板市场而言，内部分层作为多层次资本市场体系的进一步细化，内部各层次的互通流转为未来实施转板提供有益探索。目前转板机制虽得以明确，但现实的情况是，这种“绿色通道”相当于“过独木桥”，转板成功者寥寥数家。承载着企业孵化器使命的新三板，如果能为企业在不同阶段提供针对性的服务，则能够把好的企业留下来。

二、范文提纲

提供二级或者三级提纲

人文社科类专业格式如下：

一

（一）新三板分层制度是什么？

1.新三板分层管理的标准

2.新三板分层管理的目的

3.新三板分层管理的影响

••••

（二）新三板分层管理模式？

1.新三板分层管理模式

2.层级划分和调整

3.正式分层方案和以前相比有哪些变化？

••••

（三）新三板为什么要分层？

三、参考文献

（10篇以上）

著作：

[序号]主要责任者.文献题名[M].出版地：出版者，出版年.起止页码（可选）

期刊文章：

《新三板上市操作实务与图解 》隋平,钱丽艳著

[序号]主要责任者.文献题名[J].刊名，年，卷（期） 

电子文献：

《资本市场法律实务操作全书》

[序号]主要责任者.电子文献题名[Z].电子文献的出版或获得地址，发表更新日期/引用日期

://finance.sina.com.cn/spread/thirdmarket/thirdmarket_cmt/2016-05-27/doc-ifxsqxxs7798176.shtml

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