我国上市公司独立董事制度与公司业绩的实证研究_开题报告

（一）目前我国独立董事制度对上市公司的有效性的研究现状

独立董事制度是对公司治理结构的重要创新制度。经过西方发达国家多年实践证明，独立董事制度在完善公司治理结构、制衡执行董事和经理层方面发挥了积极作用。研究独立董事制度和企业绩效之间关系有较重要的现实意义。

中国证监会发布《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》（以下简称《指导意见》），标志着我国开始正式在上市公司中全面设立独立董事制度。2006年开始实施的我国新《公司法》第123条规定，上市公司要设立独立董事，从而从立法上进一步将独立董事制度在我国制度化。我国上市公司董事会权利设置中，缺乏足够的制衡机制来监督董事履行诚实信用、勤勉尽责的业务。而通过设立独立董事制度达到改善公司治理、提高监控功能和降低代理成本的目的，从而实现了公司价值与股东利益最大化。作为一种替代方式特别是没有成立监事会的上市公司中，独立董事无疑是强化公司内部制衡机制的一个有效选择。这对进一步完善上市公司治理结构，促进上市公司规范运作，提升上市公司质量起到了一定的作用。

独立董事制度在制约公司大股东和管理层、提高信息披露质量、保护中小股东利益等方面都发挥了积极作用，然而也存在着一些迫切需要解决的问题。独立董事制度的产生主要是制衡高度分散的股权结构下的内部人控制，是对一元制治理结构的一种改良。由于存在信息、时间以及更严重的委托代理问题等原因导致其发挥作用有限，独立董事制度的功能并没有完全发挥。

（二）我国独立董事制度与上市公司业绩的研究现状

有研究表明独立董事有助于公司治理结构的改善，但是控股股东持有过高的股权比例是制约独立董事发挥作用的重要因素，学者支持在公司治理结构中引入独立董事制度。他们指出独立董事在董事会中的比例与公司绩效之间呈正相关关系，同时还提出独立董事比例与两职状态表现出较好的一致性，独立董事在一定范围内有助于改善上市公司的经营业绩。也有发现上市公司的经营业绩与独立董事之间存在不显著的相关关系，上市公司的经营业绩很大程度上不受独立董事的影响。

　　针对独立董事的持股比例发现，持股数愈高或占董事会席次比例愈高。公司的市场价值相对的偏高，意味独立董事能让公司的决策更有效率，发挥督促、审核的功能。也有学者认为独立董事并不能发挥这项成效，之间并无显著的相关性存在。

本文以我国上市公司为例，对独立董事制度与公司绩效关系说进行的实证研究，有助于揭示上市公司建立独立董事制度以后，绩效是否得到显著提高，以及独立董事个人特征是否影响公司绩效的重要因素，以期为完善独立董事制度提供实证证据，这对进一步完善我国独立董事制度与公司治理结构提升上市公司业绩具有一定的理论和现实意义。

二、范文提纲

一、我国独立董事制度的有效性研究

（一）独立董事制度的职能概念

（二）我国独立董事制度的执行现状

（三）我国独立董事制度的缺陷

二、上市公司中的独立董事制度的实施现状

（一）公司绩效的概念

（二）独立董事制度与公司绩效的正相关分析

（三）独立董事制度与公司绩效的负相关分析

三、完善上市公司独立董事制度的对策建议

三、参考文献

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