浅谈温州私营企业融资的困境及解决对策_开题报告

一、文献综述

（一）国内研究现状

1、对温州私营企业融资存在的问题的研究

2003年，贺云龙在范文《中小企业融资问题及对策》中指出我国企业缺乏诚信已成为一大问题，而私营企业以破产、改制为名逃避银行债务的事件时有发生，贷款的高违约率是银行不愿向私营企业贷款的一个重要原因。借债还钱的意识淡薄、信用观念缺失直接影响了中小企业的整体信用形象，银行不得不采取“惜贷”、“慎贷”措施严格控制贷款，从而也影响了私营企业的融资绩效。

孟冰在2012年的硕士文档范文《温州中小企业融资问题研究》中指出温州私营企业的融资困境有：正规金融渠道融资金额有限，民间借贷使用成本高，融资资金大量投向非生产领域。汤晓东于2013年在硕士文档范文《温州地区中小民营企业融资问题研究》中提出渠道窄、成本高是温州私企融资存在的主要问题。2013年，孔迪在硕士文档范文《温州中小企业民间融资模式研究》中提出温州私企民间融资模式存在融资成本高、风险难以控制等问题。林珺在2014年的硕士文档范文《优化温州中小企业主要融资渠道的研究》中将温州私企融资困境分为三类：第一，内源融资困境。因国家政策限制以及自身经营不善，温州不少私企无法充分调动内部资金流动。第二，银行贷款困境一一贷款门槛高、借款难。温州大部分私企是家族企业，没有建立健全的现代企业制度，而且规模偏小，抵御风险能力弱，所以银行等正规金融机构在办理贷款时态度更为谨慎，手续比较繁杂，条件也更为苛刻。第三，民间融资困境。民间融资虽然在解决私企融资难题上较为灵活，但也存在成本高、风险大的问题。2011年，周领在学术范文《中小企业融资难的现状、原因与对策建议——从浙江温州金融风波看中小企业融资》里认为温州私企存在四个融资问题：获得银行贷款难；内部融资能力较低；民间融资成本高；结构性矛盾突出。

2、温州私营企业融资困境的成因

汤晓东于2013年在硕士范文《温州地区中小民营企业融资问题研究》中把温州私营企业融资困境的原因概括为内源融资比例过高、外源融资方式单一、直接融资渠道狭窄比例较小、非正规渠道民间融资比例过高。孟冰在2012年的硕士范文《温州中小企业融资问题研究》中指出温州中小企业融资困境的成因主要有宏观金融政策紧缩、银行授信门槛限制、温州民间借贷市场混乱、温州中小企业机制体制不健全、法制环境和信用担保体系缺失。2012年，张利达在硕士范文《破解我国民营中小企业融资困境的新思路》中指出了三个原因：第一，经营环境恶化，政策支持力度不够，内源融资能力减弱。第二，我国金融体系不够健全，制约外源融资。第三，民营中小企业自身的原因。林珺在2014年的硕士范文《优化温州中小企业主要融资渠道的研究》中从国际国内政策方面、政府方面、企业方面、市场方面这五个方面对温州私营企业融资困境的成因进行了分析。

3、解决温州私营企业融资困境的对策研究

2001年林毅夫和李永军在学术范文《中小金融机构发展与中小企业融资》中提出应该加大中小金融机构的发展力度，以中小金融机构的灵活服务的特点来解决中小企业融资困难。中小金融机构应该和当地的中小企建立长期的合作关系，从而降低信息不对称的问题，使它们愿意为中小企业提供贷款，同时应该对中小企业合作性融资设施进行建设，以相互之间的监督来控制融资成本。

2008年龚艺萍在学术范文《关于宁波中小企业筹资困境的思考和对策分析》指出如果企业能够有效地利用来源于企业的自有资金，不仅能够降低融资成本，还能够对企业的财务资金结构体系进行完善，有效利用自有资金主要是指对应付账款和应收账款的利用，这种方式能够有效实现中企业最低融资成本的目标。     

汤晓东于2013年在硕士文档范文《温州地区中小民营企业融资问题研究》中提出解决温州私企融资困境应从两方面入手：第一，完善企业外部融资环境。包括完善以银行为主体的间接融资体系；规范民间借贷，引导民资发展；发展中小企业风险投资；加强政府对中小企业的支持力度。第二，提升企业自身融资能力。包括规范企业的公司治理结构；优化产业结构，增强内源融资能力；拓宽融资渠道；谋求行业联盟。

孟冰在2012年的硕士文档范文《温州中小企业融资问题研究》中指出解决温州私营企业融资困境的途径有：建立温州中小企业的行业担保融资模式、强化温州正规金融机构的支持、推进温州资本市场的建设、提高温州中小企业自身融资能力。

2013年，孔迪在硕士文档范文《温州中小企业民间融资模式研究》中提出从政府角度提出规范民间融资模式的建议，包括健全民间融资的法律制度体系；深化温州金融改革；引导民间融资正确发展，拓宽融资渠道。其次又从企业角度提出规范民间融资模式的建议，包括控制民间融资比例；避免短贷长投；建立良好的企业信用；拓展多渠道融资模式；有序的资本运作和市场扩张。

2014年，林珺在硕士文档范文《优化温州中小企业主要融资渠道的研究》中从三个方面提出了温州私营企业融资渠道的优化对策。第一，提高温州中小企业内源融资的能力；第二，强化温州正规金融机构的支持；第三，规范和完善民间融资。

2011年，周领在学术范文《中小企业融资难的现状、原因与对策建议——从浙江温州金融风波看中小企业融资》中提出解决私企融资难的对策建议：第一，加快金融产品创新和加强金融服务；第二，建立和完善中小企业担保机构及服务体系；第三，完善相关法律体系；第四，加强其他配套改革。

（二）国外研究现状

西方国家对私营企业融资问题的研究起步较早，因而已形成了较为成熟的理论，包括以下几个方面：

1、关于私营企业融资困境的原因分析

西方学者主要从金融环境和制度、信息不对称以及私营企业自身三个角度对

私企融资困难的成因进行了分析。

部分学者从金融环境和制度的角度对私营企业融资困难进行研究。美国经济

学家Ronald I McKinnon教授和EdwardS.Shaw教授早在1973年便分别在著作《经济发展中的货币和资本》和《经济发展中的金融深化》中详细阐述了金融抑制和深化理论。这两位学者认为西方货币金融理论的主流观点对发展中国家的金融环境来说并不适用，因为金融抑制现象在发展中国家是普遍存在的，这严重阻碍了金融行业的发展，因此有必要进行金融改革。两位教授认为政府的金融抑制阻碍经济发展，信贷配给、限制贷款利率的金融管制政策是不合理的。2002年美国学者Allen N.Berger和Gregory F.Udell在学术范文《Small Business Credit Availability and Relationship Lending》中提出，国有金融机构与私有金融机构相比，存在着严重的官僚风气、运行效率低下等问题，而且对私营企业的歧视更加严重，从而会缩减私企的贷款规模。

一些学者从信息不对称的角度对私营企业融资问题进行了研究。从经济学角度，信息不对称理论认为在市场中交易双方获取的市场信息是不同的，总会有一方能够掌握更多的信息而处于有利地位，这种信息不对称是造成私企进行银行贷款和民间融资存在困难的根本原因。比如，美国学者Stiglitz和Weiss于1981年在学术范文《Credit Rationing in Market with Imperfect Information》中从信贷不对称的角度对信贷配给理论予以解释，他们认为信贷市场上正是由于存在着信息不对称，才导致了逆向选择和道德风险的发生，从而使得银行的信贷风险提升，绝大多数中小企业由于内部及外在原因导致其在银行的资信度较低，难以从银行获得贷款。1994年，美国学者Peterson和Rajan在范文《The Effect of Credit Market Competition on Lending Relationships》用模型证明了金融屮介在信贷关系屮具有信息优势。他们研究表明：随着业务来往次数的增加，银行对借款人的信息掌握更多以及借款人信用的提升，银行去趋向降低其贷款利率，增加贷款额度。

2002年，美国经济学家Allen N.Berger和Gregory F.Udell在学术范文《Small Business Credit Availability and Relationship Lending》从私营企业自身角度分析私企融资困难的原因，他们认为企业融资的可得性随着企业生命周期的变化而变化。在企业创立初期，企业规模小，各种信息不透明，因此依靠外源融资的可能性很低，此时企业只能通过自有资金解决资金的需求。在企业进入成长期后，随着企业信誉和规模的扩大，通过外源融资的可能性也不断提高。如果企业能够进入成熟期，企业还可以通过资本市场进行融资，此时企业的股权融资比例会上升，而债务融资的比例会降低。

2、对私营企业融资困境的对策研究

1998年美国学者Benlin和Mester在学术范文《On the Profitability and Cost of Relationship Lending》中认为可以将银行贷款分为关系型和市场交易型两类，关系型贷款的基本特征包括银行对借贷企业的密切监管、双方长期合作的可能等，这些特征以承诺贷款和额度贷款为主要表现形式。

2002年美国学者Allen N.Berger和Gregory F.Udell在美国学者Benlin和Mester的基础上，在学术范文《Small Business Credit Availability and Relationship Lending》中对银行贷款按照技术进行了更加详细的划分，分为信用评级、财务报表、抵押担保以及关系型贷款，两位学者认为关系型贷款主要依靠包括中小企业的社会信誉、经营能力等在内的软信息来断定借贷额度，而这些软信息要通过和中小企业长期接触才能得到。

国外很多的实证研究都表明，关系型贷款能够提高私营企业获得外源融资的可能性，而且长期形成的关系还可以帮助降低贷款利率或是减少担保要求。

二、范文提纲

摘要

关键字

引言

一、国内外相关研究

（一）国内相关研究

（二）国外相关研究

二、温州私营企业融资现状

（一）内源融资是温州私企发展的基础

（二）银行贷款是温州私企外源融资中的主要方式

（三）温州民间借贷市场活跃

（四）温州私企直接融资现象较为少见

三、温州私营企业的融资困境

（一）内部融资能力不足

（二）正规渠道融资金额有限

（三）民间借贷成本高、风险大

（四）融资渠道狭窄

四、温州私营企业融资困境的成因

（一）宏观金融政策紧缩

（二）融资环境和服务欠缺

（三）温州私营企业自身体制机制不健全

五、改善温州私营企业融资困境的对策

（一）完善企业外部融资环境

（二）提升企业自身融资能力

（三）继续深化温州金融改革

六、结束语

三、参考文献

【1】林珺.优化温州中小企业主要融资渠道的研究[D].杭州:浙江大学,2014.

【2】孔迪.温州中小企业民间融资模式研究[D].成都：西南财经大学,2013.

【3】孟冰.温州中小企业融资问题研究[D].郑州:郑州大学,2012.

【4】汤晓东.温州地区中小民营企业融资问题研究[D].石河子:石河子大学,2013.

【5】张利达.破解我国民营中小企业融资困境的新思路——以温州金融改革为例[D].上海:华东师范大学,2012.

【6】钟士取.温州市中小企业融资及民间融资现状的调查[J]. 金融发展评论,2011(7).

【7】马光远.“温州之殇”的制度反思[J].中国经济信息,2011(21).

【8】周领.中小企业融资难的现状、原因与对策建议——从浙江温州金融风波看中小企业融资 [J].发展研究,2011(12).

【9】汪天倩.金融创新破解温州中小企业融资困难——基于温州债务危机启示[J].时代金融,2011(35).

【10】陈晓红,陈建中.中小企业供应链融资[M].北京:经济科学出版社,2008.

【11】李建军.中国地下金融规模与宏观经济影响研究[M].北京:中国金融出版社,2005.

【12】陈晓红.中小企业融资与成长[M].北京:经济科学出版社,2007.