中小企业融资问题研究——以温州地区为例-开题报告

一直以来，中小企业在我国国民经济中占有十分重要的地位，为地区的经济发展，增加就业岗位，缓解就业压力等方面发挥出越来越重要的作用。但他们的贡献与所得到的关注并不成正比，特别是在资金借贷方面，相对于国有大型企业来讲他们一直受到冷落，并在融资困境的夹缝中艰难成长。本范文首先研究了中小企业融资相关概念，然后就中小企业融资问题展开探讨分析了我国中小企业融资的现状及原因，并探讨了中小企业融资策略，最后得出相关政策建议。

我国的中小企业有很多事是个人独资企业或合伙制企业，企业的组织形式决定了其不能在资本市场上直接融资。即使是公司制的中小企业，虽然拥有以债券和股票的形式向社会直接融资的权利，但在我国绝大部分是徒有虚名，难以上市和发行债券融资，更多的只能是利用民间资本和银行信贷。我国中小企业融资的大部分来源于银行贷款，直接融资仅占小部分而已。其中主要原因在于我国证劵市场、债券市场和创业投资体制尚不健全，中小企业融资主要来自于银行。因此，相对狭窄的融资渠道成为限制中小企业资金来源的瓶颈，从而阻碍了其发展。

Banerjeel(2012)提出了长期互动假说，认为中小金融机构一般是地区性的，与地方中小企业长期合作，互相了解，减少了信息不对称问题，愿意为之提供服务，相比之下，大型金融机构缺乏此优势，出于规避信贷风险考虑，他们更偏向于向大型企业提供贷款，不愿意为信息不对称的中小企业提供贷款。

因此，该假说认为，中小金融机构的建立有助于解决融资难问题。Phillp.Strallan and Jamesp.Weston(1998)也阐述了几乎相同的主张:在为中小企业提供小额信贷方面，中小型金融机构具有明显的比较优势。西方发达市场经济国家都十分重视中小金融机构体系的培育和发展。

张彦志（2009年）在研究中指出从一些研究资料可知，创业资本和内部留存收益分别占私营企业资金来源的一小部分而已，公司债券和股权融资占的比例只有0.01。可见，私营中小企业主要靠自身积累来谋求发展，然而自有资金规模有限，从而进一步限制了私营中小企业的发展。当然，商业银行针对各类企业均统一的信贷管理方式和信贷品种不适应中小企业发展的需要，导致中小企业可借用的资金也十分有限，这在一定程度上限制了中小企业的发展壮大。

周培（2010年）分析了中小企业所需的贷款金额较少，融资信用度又低，使中小企业的贷款成本较高。而且由于我国拍卖市场不健全等原因，银行所取得的抵押资产变现困难，因此银行规定的抵押率较低。从而使中小企业的贷款利率一般较大中型企业高。如果中小企业使用担保形式贷款，除了担保费用以外，一般会被要求以其资产进行反担保。

吴霞（2001年）认为目前，我国中小企业经营规模较小,产品科技含量低，人员素质差，受市场、环境的影响程度很大。企业规模小，资金少，抗风险能力差，贷款潜在风险大。中小企业尽管其贷款额较小，但是一旦市场、经济环境发生变化，它很难适应变化了的环境，无形中增大了贷款的投放风险。政府缺乏对中小企业明确的、操作性强的资金扶持政策和鼓励向中小企业贷款政策，没有为中小企业开辟直接融资渠道。在对商业银行的管理、考核中，没有专门规定为中小企业提供服务的条款和规范，这样银行自然青睐风险系数小、信贷成本低的大型企业，而对中小企业贷款缺乏积极性。首先是地方金融机构的筹资能力和资金来源均受到很大制约，尤其是部分地方金融机构发生支付危机甚至倒闭事件，进一步弱化了地方金融机构的筹资能力；其次是地方中小金融机构市场定位发生偏离，本应立足于支持地方经济发展，服务于中小企业的地方金融机构也一味追逐大行业、大企业，最后是由于国家对地方中小金融机构的发展鼓励不够，其机构数量和信贷规模远远不能适应中小企业的发展要求。

李恒光（2009年）在研究中指出，金融机构在向信息不对称的中小企业提供贷款时，虽然难以获得贷款决策所需的信息，但可以从企业所提供的抵押品或者第三方担保中获得关于企业未来偿还能力的信息和保证，从而做出贷款决策，并且抵押有助于解决逆向选择问题。但由于中小企业固定资产比率低的财务特征，所能用于抵押的资产相对十分匮乏。因此，商业银行不愿意对中小企业放贷，以至于中小企业资产能力越来越低下。

冯杰（2008年）分析了风险投资与私募融资相比，它不仅给企业注入紧缺的资金，同时能给企业带来专业的管理经验和资本运作经验。中小企业在利用的时候需要注意以下几点：首先专业性的设备使用，要求租赁公司来专家指导，同时企业要培养自己的技师；其次租赁合同要找专业的律师敲定，防止日后纠纷；最后租赁费用可以适当延后支付，对专业设备来说，企业违约的责任很大，租赁公司为避免承担更大的风险，在企业要求延付款的时候，一般都会同意。

陈晓红（2009年）指出我国的信用担保机构的发展已初具规模，信用担保贷款成为了企业融资的主力军。信用担保贷款可以使中小企业以较小的资产进行较大资金的融资，起到四两拨千斤的作用。为积极促成担保融资，解决融资瓶颈，中小企业要积极寻找适合自己的担保公司。促进发展担保行业、完善信用担保体系是解决中小企业融资问题的有效途径。一方面，针对我国当前信用担保业政策性资金补偿机制存在问题的现状和信用担保机构出资方式及资金来源异化的现象，政府应该作出努力，成立专门化的资金用于扶持信用担保业的发展，严禁一些地方政府以土地等不易流转的物资作为担保资金的来源。另一方面，考虑到信用担保机构在沟通银行和中小企业中间的特殊作用，应该提高和规范信用担保行业的准入门槛。

王艳丽（2009年）认为金融机构尤其是地方中小金融机构也要及时更新观念，找准定位，将与担保机构加强合作，拓展中小企业融资业务作为新的业务增长点，共同进退，一起发展壮大。为了推动金融机构、担保机构和中小企业建立长期稳定的合作关系，可以采取相关措施，将各地的座谈会扩大为银担企座谈会，由银行同业公告、信用担保协会和私营企业协会联合承办，建立起二方面共同参与的经常化、规范化的对话和协作机制。中小企业要求得生存与发展,必须努力寻找企业在市场发展中的位置。对于中小企业本身来说,应积极推进公司治理进程；建立完善的法人经营理念；确界定产权,理顺内部关系,建立有效的激励机制和约束机制；面向市场,生产有市场、有竞争能力的产品,提高企业自身技术含量,获得较好的盈利能力和长期发展潜力。

总之，中小企业是我国保持经济增长、缓解就业压力、实现出口创汇的重要力量，特别是摆脱金融危机的活跃细胞，然而融资难题严重影响了中小企业的健康发展。因此，结合我国企业实际来研究中小企业融资问题具有现实意义。通过分析中小企业融资现状可以得出造成中小企业融资难的原因很多，有经济体制的原因，也有企业自身的原因。解决中小企业融资难的问题是漫长的过程，不能一蹴而就。本文分析了典型中小商贸企业融资个案实践，结合融资理论，提出缓解中小企业融资难的建议。中小企业要利用政府的政策支持，珍惜难得发展机遇，拓宽民间融资渠道、发展直接融资。同时企业应结合自身的特点，千方百计寻找合适的融资方式，不拘一格利用一切可以利用的资金，注重内部积累、充分利用商业信用融资、应收款抵押融资、供应链融资、民间借贷融资等融资方式，毕竟在金融危机中防止资金链断裂，成功生存是当务之急。总之，破解中小企业融资难题，需要政府的支持，企业的坚持，更需要全社会的共同关注。

二、范文提纲

一、引言

二、温州中小企业发展现状分析

（一）温州中小企业的地位与作用

（二）温州中小企业的融资现状

三、温州中小企业融资困难的表现

（一）正规金融渠道融资金额有限

（二）民间借贷成本高7

四、温州中小企业融资难的原因分析

（一）中小企业自身存在的问题及困难

（二） 金融机构方面存在的问题

（三） 政府及社会环境方面存在的问题

五、解决中小企业融资困难对策

（一） 中小企业进一步规范经营管理

（二） 强化温州正规金融机构的支持

（三） 提高温州中小企业信誉积累及自身融资能力

（四） 完善中小企业财务信息披露平台的建设

六、总结

三、参考文献

〔1〕陈晓红：《迎中小企业融资与成长》，《清华大学出版社》2011年8月19日；

〔2〕冯杰：《融资租赁—中小企业融资方式新渠道》，《湖南人民出版社》，2010年1月出版；

〔3〕刘丰贵：《中小企业融资难的原因及对策》，《中国企业研究》，2012年9月29日；

〔4〕李恒光：《我国中小企业融资现状及改革策略》，《中华理财网》，2010年2月2日；

〔5〕吴霞：《中国中小企业融资经典案例解析》，《上海财经大学》，2010年；

〔6〕王艳丽：《中小企业融资外部环境现状分析》，《金融纵横》，2012年第8期。

〔7〕杨薇：《破解中小企业融资难之解决方案》，《黑交通大学出版社》，2012年10月出版。

〔8〕周培：《浅析舟山元鑫公司中小企业融资方式的创新》，《中国经济出版社》，2011年10月30日； 

〔9〕万永红：《中小企业融资问题分析》，北京大学出版社，2012年；

〔10〕张彦志：《舟山元鑫公司中小企业财务管理问题探析》，《中国高新技术企业》，2011年10月出版；