PPP项目风险分担方式探讨_开题报告

一、国内研究现状

在我国PPP模式的应用主要是高速公路及地铁等交通项目上，因此目前的研究很多也是以此为对象的。我国PPP模式的应用较晚，第一个比较有实际意义的PPP融资模式项目是2006年的北京地铁四号线项目[1]。对PPP模式的研究很多还在初级阶段，随着近几年PPP试点的不断推进，如南京地铁1号线南延线、苏州地铁等项目，国内学者对PPP模式的研究也在不断的深入，研究的问题主要集中在项目中涉及到的法律问题、伙伴选择问题、项目激励机制问题以及风险的评价与分担等方面，现就目前主要的研究进行如下综述：

张水波[2]从项目参与者的风险态度角度对风险分担原则进行归纳，他认为PPP 项目的风险分担并不存在绝对原则，风险分担在符合基本分担原则的前提下，应该仔细权衡参与方的风险态度

周运祥等[3]对项目融资中的各类风险，提出了风险溢价作为参与方的风险分担衡量标准，并分别就线性与非线性情形设计了优化模型并得出了各自的最优风险分担量。

刘新平等[4]分析了影响PPP项目风险分配的要素，并提出了较为合理的风险分配原则，设计了相应的风险分配框架，这对公共部门和私人企业在谈判PPP项目的过程中，具有较强的实际指导意义。

范小军等[5]对必须由项目参与方承担的风险，分别从影响项目成本和影响项目收益两个角度，研究了基础项目融资风险在公私两个部门至今的分担比例模型。

王雪青等[6]用博弈论的方法，根据项目参一与方对风险偏好程度的不同将项目中所有风险都分配给最适合承担的一方，从而使项目整体满意度达到最大。

柯永健等[7]对PPP项目风险的时点进行了归纳，并探讨了项目风险分担对项目资金价值的影响，在文中作者也对PPP项目风险分担进行了研究，并对风险分担的实际操作提供了参考依据。

二、国外研究现状

国外学者很早就开始了对PPP模式的研究。比较典型的研究成果如下：

对于PPP模式来说，PeterScharle视PPP为一种社会博弈；TonyBovaird认为PPP模式是一种具备关系契约特点的、新型的伙伴合作关系；Jean—EtiennedeBettigni等从PPP寿命周期出发，认为PPP模式本质是一种通过服务外包和私人投资从而实现高能激励的融资模式。

Robert t[8]在2015年发表的一篇^范文中对1990年到2013年各主要期刊收录的关于PPP项目关键因素的^范文进行了总结分析，得出了影响PPP项目关键因素的前五名，分别为公平合理的风险分担、有实力的私营合作者、政治支持、公众支持以及成果的成功转移或购买。根据他们的结论，风险的合理分担为影响PPP项目最终成功的最关键因素。

Humpherys等学者[9]表示项目融资、建设、经营等这些项目业主可控制的风险，应该由项目业主承担，政治风险、法律风险等政府部门能更好控制的风险，应该由政府部门承担。

Johe等学者[10]将风险分担与控制力相对称、风险分担与收益相对称、风险分担与投资者参与程度相协调三条原则作为 PPP 项目风险分担的原则；Crampes的观点与罗春晖相似，他认为要将 PPP 项目中的风险分担给对该风险最有控制力的一方，参与方承担的风险要与项目中获得的收益相匹配，而且各方承担的风险要有上限。

还有学者对PPP项目中风险分担与项目成本的关系进行了研究，其中，Oudot等人[11]认为PPP项目的风险分担从3个方面影响项目成本，分别是交易成本、生产成本以及风险承担成本。公私双方首先要通过谈判确定风险分担细则，清晰合理的风险分担原则能够有效降低公私双方的谈判成本，这是交易成本的影响；参与方通过对已承担风险的高效控制，最终降低项目的生产成本，这是生产成本的影响。

Alire和Rosli[12]在对前人研究的基础上得出PPP项目风险分担主要受项目参与方风险态度以及风险管理能力影响的结论，并在此基础上将PPP项目风险分担当作一种背包问题（KnapsackProblem）考虑，在综合考虑项目进度、项目成本以及项目质量的前提下，运用遗传算法计算出最优风险分担结果。

B. ^范文提纲

一、引言

二、PPP模式的基本概念及风险因素分析

（一）PPP模式的基本概念

（二）PPP项目风险因素分析

1. PPP项目风险因素特点

2. PPP项目风险因素划分

三、PPP项目风险分担方式

（一）PPP项目风险分担原则

1.风险最优分配原则

2.风险收益对等原则

3.有效控制原则

4.分担的动态原则

（二）PPP项目风险分担框架建立

1.PPP项目风险初次分配

2.PPP项目风险二次分配

3.PPP 项目风险跟踪和再分配

四、PPP项目风险控制建议

（一）规范合作程序，健全法律体系

（二）审慎选择 PPP 模式，合理建立风险分担机制

五、结语

C. 参考文献

[1] 邱峰. PPP 模式的发展、问题及其推广策略[J]. 吉林金融研究,2015,(1):13-18.

[2] 张水波, 刘继才, 赖芨宇. 基于风险偏好的 PPP 项目期权博弈研究[J]. 工程管理学报, 2013(02): 49-53.

[3] 周运祥, 罗剑. PPP项目融资风险探析[J]. 证券时报, 2014, (20): 85.

[4] 刘新平, 李启明, 熊伟, 袁竞峰. 城市基础设施建设 PPP 项目的关键风险研究[J]. 现代管理科学, 2016, (12): 55-56..

[5] 范小军, 柯永建, 王守清. 中国PPP项目的主要风险因素分析[J]. 中国软科学, 2016, (05): 107-113.

[6] 王雪青, 刘万博, 刘欣蓉. ISM 的PPP 融资风险因素分析[J]. 沈阳建筑大学学报(社会科学版), 2017, (01): 41-44.

[7] 柯永健, 张小富. 基于 ISM 的国际 PPP 项目风险因素相互影响分析[J]. 建筑经济, 2017(02): 38-41.

[8] Robert. Risk identification of PPP project based on ism-hhm method [J]. Journal of civil engineering and management, 2016 (01): 67-71.

[9] Humpherys. Research on the interest relationship and distribution mode in China's PPP project cooperation [J]. Science and technology progress and countermeasures, 2016 (19): 36-39.

[10] Johe. Study on traffic volume risk sharing strategy of Highway Infrastructure PPP project [J]. Management review, 2013 (07): 11-19.

[11] Alire, Rosli. Study on the key risks of Urban Infrastructure PPP project [J]. Modern management science, 2016, (12): 55-56.