现资本市场存在的问题及其对企业治理的影响_开题报告

（一）研究意义

自改革开放三十年来，我们中国的资本市场从无到有，从无需到逐渐的一直处在中国改革开放的最前沿，饱受争论，随着改革开放的深入，中国经济体质由计划体质向市场体制转型，我国的资本主义市场由此而生，而资本市场的先天缺陷对经济发展的制约越来越明显，中国资本市场的改革进入关键阶段，资本市场的改革成功与否，直接影响着中国经济的发展和中国社会的进步，资本市场的作用越来越重要。

（二）研究现状

关于我国资本市场十多年的发展进程，众多研究人员就我国当前尚未成熟的资本市场所存在的问题进行了总结归纳，并相应提出了创新对策或解决措施。其中有关资本市场现存在的问题和不足的主流观点主要是以下几个方面：

1、我国资本市场结构不合理

李先龙、徐学文（2013）在其《论我国资本市场的现状及改革路径》一文中提出资本市场的整体规模偏小，直接融资比例较低，股票市场和债券市场的比例失衡，结构有待完善，商品期货和金融期货市场也有待进一步发展。资本市场机制有待进一步完善，指出我国资本市场上还未形成有效的资本约束机制。

范琪梓、李甜（2013）在《我国资本市场存在的问题及完善》中从投资者角色角度分析亦指出我国资本市场上现存的投资者结构不合理，缺乏专业分析知识的个人投资者的交易量占据了整个资本市场交易量的83.52%，存在过度交易之嫌。

2、上市公司实力有待提高，存在过度包装嫌疑

李先龙、徐学文（2013）在其《论我国资本市场的现状及改革路径》指出由于我国公司制实际运行时间有限，我国的上市公司或多或少存在一些制度上的缺陷，主要表现在：

①是法人治理结构不完善。存在控股股东损害小股东利益和内部人控制现象；

②是决策机制不协调。存在控股股东操纵董事会、干预经理层，直接控制上市公司事务，甚至操纵上市公司资金的现象；

③是激励机制没形成，职业经理人市场缺失。

3、资本市场吸引力不足，未能充分发挥股市的筹资功能

王颖（2013）在《论我国资本市场的结构调整与制度创新》中论述我国资本市场结构现状时指出我国的资本市场发展不平衡；反应机制不灵敏，资本市场的行为异常比较明显，利好不升反跌、利空不跌反升；存在制度和结构方面的缺陷等等，上述一系列因素导致我国当前的资本市场吸引力不足，大部分公众为避免投资风险，选择投资收益很低的储蓄存款功能，使得大量国民资金未能充分流通进入资本市场，造成资源配置的不合理与资源浪费。

周惠君、王辉胜（2005）在《我国资本市场存在的问题及对策》文章中指出，我国资本市场未能充分发挥其筹资功能的主要原因是我国的资本市场上市公司普遍存在国有控股“一股独大”的现象，加剧了信息不对称，使公司制衡机制被削弱，无法形成规范的公司法人治理结构。

4、政府干预力度把握不到位，法律法规监督体系不完善

政府对资本市场的干预力度到底是适度的还是过度的，这一平衡掌握机制存在缺陷。徐进、叶学平和汪亚妮（2003）在《我国资本市场存在的主要问题及对策》一文中建议政府用明确的法律条文规定股票的发行和上市标准, 并严格执行。但是，应当建立科学的股票市场发行机制。取消股票发行和市场扩容的额度控制办法, 代之以标准控制, 辅以上市公司比例控制。改变政府对股票市场的行政管理, 代之以市场经济手段。

二、^范文提纲

（一）、现我国资本市场的现状描述

1、何为资本市场

2、我国资本市场现状分析

（二）、现中国资本市场存在的问题及分析

1、对资本市场的认识，理论上难以统一

2、现资本市场存在制度缺陷

3、资本市场的单一性和股市结构的分割性，形成资本市场的结构缺陷

① 在总体设计上，市场相对单一

② 在二级市场上，缺乏结构层次

③ 中国股市一直呈现行政主导特性

（三）、资本市场对公司治理的影响

1、资本市场对企业治理的主要体现

① 资本市场具有高效的资源配置功能

② 资本市场具有监督功能

③ 资本市场具有监督功能

2、资本市场对企业治理的影响

① 多层次资本市场体系的形成

② 监管层职能的转变

③ 逐步完善的法律法规制度

（四）、结束语

三、参考文献:

[1]中国资本市场发展报告（摘要）

[2]赵文增、胡曼丽、刘飞涛.论我国资本市场的缺陷及改善[J].经营管理者2013,(07)

[3]李先龙、徐学文.论我国资本市场的现状及改革路径[J].科技风，2013，（05）

[4]范琪梓、李甜.我国资本市场存在的问题及完善[J].商 , Business.2013，（04)

[5]王颖.论我国资本市场的结构调整与制度创新[J].中共山西省直机关党校学报，2013,（03） 

[6]袁伟.试析我国资本市场现状与改革思路[J].商场现代化.2012,(04）

[7]孙培毅.我国资本市场现状及发展[J].经济视角.2011,(12)

[8]黄福宁、闻岳春.我国资本市场风险状况与防范机制研究[J].上海金融.2009,(06)

[9]周惠君、王辉胜.我国资本市场存在的问题及对策[J].莱阳农学院学报(社会科学版)，2005,（06）

[10]徐进、 叶学平、汪亚妮.我国资本市场存在的主要问题及对策[J].中国地质大学学报(社会科学版)，2003，（06）

[11]刘小锵，《中国资本市场存在的问题》，才智，2012年06期 

[12]许平彩,陈丽芹,魏玮 中国企业债券市场现状分析与建议[J]. 经济与管理, 2011,(04)