金融支持我国居民养老的现状及思考_开题报告

中国的养老金融现状研究

中国人口老龄化日益加剧，预计到2020年，全国60岁以上老年人口将增加到2.55亿人左右，占总人口比重提升到17.8%左右。高龄老年人将增加到2900万人左右，独居和空巢老年人将增加到1.18亿人左右，老年抚养比将提高到28%左右；用于老年人的社会保障支出将持续增长；农村实际居住人口老龄化程度可能进一步加深。结合这一国情，国务院2017年2月28日发布了《“十三五”国家老龄事业发展和养老体系建设规划》，明确了到2020年，多支柱、全覆盖、更加公平、更可持续的社会保障体系更加完善。居家为基础、社区为依托、机构为补充、医养相结合的养老服务体系更加健全。对于老年人居家养老的资金来说，大多来自社会保障金和家庭子女的供养。西方发达国家有较为成熟的理论和制度来保障其居家养老的资金安排。近几年我们的研究也从基础理论和制度上，更多关注到养老金融的系统研究。

目前理论研究上，主要从经济保障和服务保障两方面来分析养老金融发展所需要的支持。在政府层面，从养老金制度安排和养老金资产管理两方面去分析养老金金融的发展。在社会市场资源层面，重点在非制度化的养老财富管理和养老金融便捷性方面进行了研究。伴随居家养老的服务保障需求，养老产业的投融资方面也有了一定分析。在家庭资金支持方面，针对老年人消费需求的特点分析了居家养老服务的潜在有效需求，并分析了老年人收入约束导致的支付困境，并分析了因金融产品发展不完善导致的家庭资金配置的困境。

政府层面面临的主要挑战有国家的制度设计有待完善，资产管理能力仍需提升。社会市场资源层面面临的主要是国民财富积累有限，未富先老，制约养老服务金融需求实现；金融在养老产品设计存在偏差，影响养老服务金融有效供给；养老金融素养滞后，阻碍养老服务金融积累和消费；以及金融市场监管存在不足，扰乱养老服务金融正常秩序。

从发展趋势来看，政府层面的养老金规模将持续扩大，第三支柱个人养老金落地实施，市场发展潜力巨大，将为资产管理行业注入新鲜血液。基本养老金投资运营规模有限，企业年金存量竞争将日益明显。社会市场资源层面来说，人口老龄化速度不断加快，居家养老金融市场将在金融科技持续发展下进一步得到快速发展，且将不断出现创新和跨领域合作。

根据2016年10月发布的全国第四次中国城乡老年人生活状况抽样调查数据，调查时点为2015年8月1日0时，调查对象为居住在中华人民共和国内（港澳台地区除外）的60周岁及以上中国公民。2014年，我国城镇老年人年人均收入达到23930元，农村老年人年人均收入达到7621元，分别比2000年增加16538元和5970元。从城乡差距来看，2000年，城镇老年人年人均收入是农村老年人的4.5倍，到2014年，城镇老年人年人均收入是农村老年人的3.1倍。城乡差距正在逐渐缩小。但在农村老年人养老的资金支持上，特别是从社会市场资源和家庭资金支持上的挑战更为明显。

从1999年开始，我国进入快速人口老龄化阶段，2010年65岁以上老年人口为1.19亿，到2017年底65岁以上老年人口达到1.58亿。65岁以上老年人口占总人口的比重，也从2010年的8.9%增加到11.4%。随着较高年龄老年人口比重的上升，居民养老智能化需求持续增加，这也对家庭资金支持提出了较高要求，按生命周期提前做好养老家庭资金规划至关重要。

发达经济体的养老金融现状研究

日本：2005年，日本已经进入人口学上定义的“超老龄社会”。2015年，65岁以上老年人口占比达到26.6%。日本的公共养老金从明治八年开始有雏形，1961年就实现国民养老金全面覆盖。养老金的法律法规相对完善合理，监管采取审慎人原则。养老金资产管理注重绩效与风险管理，市场化做得较好，第三支柱架构的完善。2017年作为第三支柱的个人缴费确定型养老金已扩大到了家庭主妇，帮助家庭主妇再就业时，能够同时拥有一笔已积累的养老金，并减轻雇主的给付压力，有效地促进了日本就业市场的活力。

美国：1935年，美国建立了养老金的第一支柱，资金来自其雇主及其雇主缴纳的工资税，第二支柱是雇主发起的养老金计划，第三支柱是个人储蓄和投资计划。第一支柱提供给了很大一部分人基本生活福利方面的保障，但对于中产阶级和高收入者而言，难以作为退休收入的充足来源。需要通过“自动化”提高第二支柱参加率和缴费率。同时，美国也从自由职业者和高收入人群着手，逐步推行第三支柱。根据美国EBRI和Cerulli Associates统计，1974年美国退休收入主要来源中，42%由政府即社会保障提供，其次是自愿性养老金计划和退休工资，各占22%，其余14%由私人养老计划提供。预测2030年时，19%由政府及社会保障提供，私人养老计划仅占5%，自愿性养老金计划资产增至36%，退休工资占40%。美国将迎来“新的个人责任时代”的到来。

英国：二十世纪40年代创立了养老金制度，逐步形成了多支柱的养老金体系。英国国家养老金为“现收现付”制，其资金来自雇员和雇主缴纳的国民保险税。随着英国老龄化问题的加剧，自2018年11月起，国家养老金的最低法定年龄，从男性65岁，女性60岁，年龄统一为65岁。同时，英国政府规定将于2018年12月至2020年10月逐步提高到66岁，2026年-2028年再提高至67岁。职业养老金也称单位养老金，并分为收益确定型和缴费确定型，前者鉴于寿命延长、投资回报率下降以及低利率环境等因素，数量在逐步减少。而职业养老金的缴费确定型的最低缴费率设定也将从2018年开始提高至5%（之前为2%），计划在2019年提高至8%。第三支柱是个人安排的储蓄计划组成，雇主可以为个人养老金缴费，且缴费可税收抵扣。英国个人养老金的领取年龄相对较为灵活，主要由养老金提供上来规定，一般不早于55岁。

二、^范文提纲

引言

一、金融支持我国居民养老的现状

（一）金融从政府层面对我国居民养老支持的现状

（二）金融从社会层面对我国居民养老支持的现状

（三）金融从家庭层面对我国居民养老支持的现状

 二、发达经济体在金融方面对居民养老支持的经验

美国在金融方面对居民养老支持的经验

日本在金融方面对居民养老支持的经验

英国在金融方面对居民养老支持的经验

三、金融支持我国居民养老的思考

（一）金融支持我国居民养老的挑战

1. 政府资金保证方面遇到的挑战

2. 社会资金保证方面遇到的挑战

3. 家庭资金保证方面遇到的挑战

（二）金融支持我国居民养老的建议

1. 政府资金支持中国居家养老的建议

2. 社会资金支持中国居家养老的建议

3. 家庭资金支持中国居家养老的建议

三、参考文献

著作：

[1]孙博 董克用 姚余栋 .中国养老金融发展报告（2018）[M].北京：社会科学文献出版社，2018 .

[2]孙博 董克用 姚余栋 .中国养老金融发展报告（2017）[M].北京：社会科学文献出版社，2017.

[3]孙博 董克用 姚余栋 .中国养老金融发展报告（2016）[M].北京：社会科学文献出版社，2016 .

[4]张歌 .城市居家养老服务自己保障研究[M].北京：中国社会科学出版社，2016 .

[5]王瑞华 杨长汉.养老金金融理论与中国实践[M].北京：经济管理出版社，2017 .

[6]中国开发性金融促进会著.国外养老产业投融资模式案例汇编[M].北京：中国金融出版社，2017 .

[7] Benedict Clements David Coady Frank Eich Sanjeev Gupta Alvar Kangur Baoping Shang Mauricio Soto 王佐发 译 发达经济体与新兴市场经济体公共养老金改革的挑战[M].北京：中国金融出版社，2015 .

[8]朱勇.中国智能养老产业发展报告[M].北京：社会科学文献出版社，2018 .

[9] Marida Bertocchi Sandra L.Schwartz William T.Ziemba 赵建国 李佳 译.人口老龄化、退休安排与养老金困境的优化[M].大连：东北财经大学，2015.

[10] 谈华丽 .新时期城市社区居家养老发展研究[M].广州：华南理工大学出版社，2017.