浅谈现阶段证券投资与个人理财-开题报告

本文将主要以投资理财为例来加以分析。对家庭以及个人投资理财问题的研究对于这类投资理财取得收益和风险规避有实际意义。

第一，有助于优化投资理财行为。投资理财是社会经济的细胞，理财方式的不同和能力的高低与家庭生活质量密切相关，对调节家庭生命周期的不同阶段的收入、支出的比例关系有重要作用。研究证券投资,家庭理财可以解释、指导和评价家庭理财实践，引导居民家庭理财 过程中资本存量和增量调整，实现私人资本合理营运，发挥私人财务杠杆作用， 达到私人资源的有效配置和运用。

第二，有助于规避风险和保障生活。现代人面对的是一个瞬息万变的世界，风险无处不在，任何人在任何时候都有可能遭遇意外事件。但如果事先早做安排则可以将意外事件带来的损失降到最低限度，从而达到规避风险、保障生活的目的。个人所面对的风险主要有两类: 一类是微观风险，即与客户自身相关的风险，例如失业、疾病伤残、意外死亡等。另一类是宏观风险，即由宏观因素所决定的风险，这种风险对个人来说是无法控制的，例如通货膨胀、金融风暴、政治动荡等。以上这些风险都会给家庭的财务安全带来一定程度的冲击。当前世界经济环境不好，银行的利息都要接近负利率了。.存款搬家是未来的主流趋势，在此我们研究投资理财规划则可以帮助投资者事先采取有针对性的防范措施，当机会来临的时候要敢于尝试，同时当风险来临时就不会惊慌失措了。

一、文献综述

（一）国外研究现状

夸克·霍，克里斯·罗宾逊认为:个人财务规划,个人理财，是一个评估客户各方面财务需要的综合过程，它是由专业理财人员通过明确个人客户的理财目标，分析客户的生活、财务现状，从而帮助客户制定出可行的理财方案的一种综合金融服务。

莫迪利尼亚的生命周期理论是家庭及个人理财的理沦基础。该理论认为生命是有限的，可以区分为依赖、成熟、退休三个阶段。一个人一生的财富累积状况，就像驼峰的形状。财富在年轻时很少，赚钱之后开始成长累积;到退休之前的中年岁月，财富累积到最高峰;退休之后，则开始降低。消费者在相当长的时问内计划消费和储蓄行为，以实现在整个生命周期内消费的最佳配置。即一个人将综合考虑其过去积蓄的财富、现在的收入、将来的收入以及可预期的支出、工作时间、退休时间等诸因素， 决定一生的消费和储蓄，以使消费水平在一生中保持在一个相当平稳的水平而不出现大幅波动。

美欧著名学名马科维兹提出投资组合理论，并由夏普等人加以完善发展。马科维兹通过“预期报酬一方差分析”方法，得出在各种证券组合怕况下的 一般规则:在给定的预期报酬下，期望组合风险最小，在给定的组合风险下，期望投资收益最大。上述要求体现了投资组合理论的基本目标。投资组合理论还强调:在证券投资中要重视个别证券的特性，认真分析该证券外奋和潜在的价值及风险性; 在投资组合中，要重视若干证券之间的相关性，尽量把那些相关系数小、相关程度低的证券组合在一起，使证券的高风险和低风险相互抵消，以取得市场平均报酬率。如果把相关系数高的证券组合在一起，要么导致风险更大，要么导致收益更低。

资产定价理论认为，投资者冒着较大的风险进行投资时，本着获取高收益原则，应当以低风险收益的原则为基础和保障，以保证最低限度也能获得市场 平均收益率。这一理论首先由夏普于1964年提出，后经特瑞诺尔、莫辛等理财学 家的共同努力，得以进一步完善。

萨缪尔森 (1963)提出一个有力的反对时间多样化的观点。他指出:如果股 票收益率是随机游走并且个人效用曲线是财富的对数函数，则个人投资者应该忽略投资年期的影响而持有相等的股票资产份额。

凯瑟琳(1988)提出了家庭投资组合短期调整中的家庭存量调整模式，把人力资本纳入生命周期财富规划之中，他指出投资者在年轻的时候可以配置更多股票资产，因为年轻时他们具有更大的弹性来调整自己的人力资本。就是说，在年轻的时候，投资者可以选择承担更多的工作来弥补其它方面的损失。而且，他们假设人力资本是低风险的，所以，当他们的总财富主要由低风险的人力资本组成时，个人投资者的投资组合可以承受更高的风险水平。随着生命的延续，人力资本不断消耗而金融投资的价值不断增加。因此，当他们的总资产的大部分由金融投资而不是人力资本组成时，他们会减少股票投资的数量。

阿什顿(1992)提出了多种家庭投资理财的建议，其中包括要节约开支，做好自我控制，学会管理金钱，使用家庭财政预算，使家庭教育成为一个可持续过程等。

博迪 (2004)进一步把人力资本，休闲需求纳入生命周期财富规划之中，打破了以前研究只重视收益和风险的评价模式，其假设个人的总财富包含人力资本和理财的财富;在个人的生命周期的开始总财富几乎只包含人力资本，人力资本被定义为所有将来的所得的现在价值。随着时间的增长，个人的人力资本逐渐减少但同时他们的理财财富也逐渐的增加。

（二）国内研究现状

田剑英(2006)认为:家庭理财是面向个人和家庭的综合性金融服务。它包括: 人的生命周期每个阶段的资产和负债分析、现金流量预算与管理、个人风险管理 与保险规划、投资规划、职业生涯规划、子女养育及教育规划、居住规划、退休 规划、个人税务筹划和遗产规划等内容。

华令秋(2007)对我国私人财务的理论基础、特点分析、发展趋势都做了客 观、详尽的分析，对居民理财行为、内容和过程也做了研究框架，但大多是定性 的、宏观方面的研究，为我们以后做具体的定量的实证研究提供了理论基础和思路。

何丽华(2009)指出家庭理财投资理财包含了三层意思:首先要清楚自己有 哪些资源;其次要对自己的生活有清醒的认识:第三，要有一系列统一协调的计划。用现金流的管理把所有的计划综合在一起，协调所有的计划，并让所有的计划都能够满足自己的现金流。当前我国家庭理财的三个特点是:家庭对理财的需求已由原先的资产选择为主转向如何在资产和信贷中寻求风险和收益的平衡点为特征;对金融机构的理财品种的丰富提出更高要求;个性化理财和综合性理财成为家庭投资理财的新主张。

张岱云(2002)指出，家庭理财业务需要调动尽可能多的金融产品作为理财方 案的组成部分，缺少了证券产品的“投资回报”支撑，缺少了保险产品的“风险 防范”支撑，商业银行的家庭理财业务就不能发挥真正的理财功能。 彭振武(2005)给出了100个富有代表性的家庭，提供了可供实际运用的多 元投资理财组合模型，基本上我国所有家庭都可以对号入座找到适合自己的投资 模型，虽然模型不可能完全精确，但是对实践具有保证大方向的指导意义。

朱欢(2007)则对个人理财产品的营销策略进行了研究，指出在核心产品、 产品组合、差别化、品牌建设和管理水平、信息技术等方面与国外先进水平存在 差距，并提出我国在个人理财的产品设计、定价、服务等方面的策略。

王旭升(2005)从控制风险方面入手，提供了资产负债表的一些重要项目的辨别技巧，通过将利润表的信息分类的方法，来压缩利润。

二、^范文提纲

证券投资与个人理财是在既定的理财目标下，充分分析个人财务现状和风险承担能力，通过平衡安排各种收入与支出，选择不同风险收益特征、不同期限结构的投资组合，实现收益和风险的平衡，其目标是价值最大化。这个定义包含理财的几个特性。

本文介绍了证券投资与家庭理财的概念、证券投资与家庭理财相结合的重要性及证券投资在家庭理财中的地位和作用。结合当今经济形势,在理财的众多方式中,证券投资以及个人理财对于家庭资产的保值、增值的作用已日趋明显,储蓄这种传统的方式已不再是广大民众理财的唯一途径。随着社会经济发展水平的提高，居民家庭收入呈增长趋势，家庭理财逐步为人所关注。

家庭理财是家庭主要成员运用现代理财知识与方法等手段，科学地对家庭财产进行管理，以达到合理的保值和增值、实现人们积累财富的愿望的目的，并能促进生活质量的提高。因此，家庭理财就是要根据家庭现在所拥有的资产和预计未来的收益，确立阶段性的财产增值目标，设计相应的财务方案，调整资金布局与投资，在获取所投资项目财务信息的基础上控制风险，以实现家庭财产收益的最大化，并最终满足家庭资产增值的需求

  三 、^范文框架

 (一)题目：现阶段证券投资与个人理财

（二）摘要: 随着我国经济的快速发展，人们生活水平的提高和收入的增加，个人对所增加的财富如何进行更好的管理和运用，这是越来越多的人们所关注的热点问题。这就有了个人投资理财的兴起和快速发展。现代意义的个人理财不同于单纯的储存资产，它不仅包了财富的积累，而且还包括财富的保障和安排，但人们在进行投资时还存在一些认识上的偏见和不足，以至于丧失了投资机会与投资收益。为此，本文将从个人投资理财的含义、原则、个人投资理财过程中存在的问题以及个人投资理财的策略和方式几个方面进行论述，帮助投资者树立正确的投资理财理念，明确理财目标；掌握投资理财知识，选择合适的投资产品。

四、关键词:    投资理财   风险控制  理财规划策略  方法

五、研究目的及意义

    近年来，中国投资理财产品市场逐步成长与发展，越来越多的人进入到这个市场来，人们越来越希望从这个有点虚拟化的市场分得一杯羹，尤其是一些辛苦了大半辈子的工人农民。随着这股热潮的愈演愈烈，内容丰富、风险各异的理财产品迅速诞生。面对众多的理财产品，一时间让投资者眼花缭乱，不知如何是好，结果是“东一榔头西一棒”，打不到点子上。再加上许多投资者的风险意识远远不够，跟风现象严重，以至得不偿失，不仅达不到保值增值的初始目标，还给刚刚发展起来的资本市场带来严重冲击。

   造成如此尴尬局面的一个重要原因，就是错误地理解了理财的真正含义。由于普通市民并不具备投资金融产品的知识和能力，因此错把“投资”当作“理财”，其本质就是通过投资金融产品进行博弈，结果当然是“十赌九输”。拿现在炒得最热的股票和房地产来说，把钱押在股票市场上的投资者，虽然一部分在这轮牛市中获得相当可观的收益，但更多的是在牛市后期盲目跟风进入这个市场的，结果是输得体无完肤；而投资房地产的，这几年可谓是赚得钵满盆满，但是这笔巨额收益，并不是理财所得，而是“赌”回来的。一旦将来房价下跌，持房者没有落袋为安的，不但有可能重回起点，更有可能从盈利反过来被“套牢”。

    可见，虽然理财是财富保值增值的最优选择，但是由于我国资本市场的不成熟以及居民对理财本质及其蕴涵的风险认识的不足，使得居民在投资理财时要面对更多的不确定性，无法尽情地享受成功理财带来的好处，同时也不利于我国资本市场的快速健康发展。因此，如何引导居民正确认识理财以及正确理财，就成为研究我国个人理财问题的重中之重。本文探讨的就是这一要点，通过研究探讨，旨在使投资者对现阶段我国资本市场上各种理财产品具备一个较为清晰的认识，从而引导他们进行正确而理性的投资，真正达到财富保值增值的目标；同时通过投资者的成熟来促进资本市场的成熟，进而保证我国的资本市场能够沿着快速健康而又稳定持久的轨道发展。

（四）研 究 方 法

  本文首先从我国个人理财现状出发，根据存在的问题来分析理财的本质和存在的风险，纠正目前投资者普遍存在的一些误区；然后在此基础上提出一些个人理财的对策和技巧，使投资者对理财的认识从理论层面上升到实践层面，从而实现真正意义上的理财；最后展望我国未来几年至几十年理财产品发展的新趋势并提出相关对策，使个人理财也能紧跟时代步伐。

  在研究方法方面，本文采取的是理论研究与实证研究相结合的方法，通过一些经典理论以及具体事例和统计数字，使研究结果更加有说服力，也让投资者对理财市场有更深刻的认识和更充足的信心，从而更好地进行理财。

（五）基 本 内 容

　1. 投资理财概述

　 1.1  个人投资理财的含义

　 1.2  个人投资理财的原则

　2．个人投资理财过程中存在的问题

　 2.1 目标不明确或个人目标收益期望过高

　 2.2 方法不正确使理财过程缺乏控制

　 2.3  工具选择随意性增加理财风险  

　 2.4  观念狭隘和盲目跟风限制

　3. 个人投资理财的策略及方式

　 3.1 个人投资理财的策略

　 3.2 个人投资理财的方式介绍 

4.证券投资策略的基本产品分析

4.1股票

4.2债券

4.3基金

 5.对金融投资者的个人行为分析   

5.1多为投机心理，短期行为严重

5.2.投资承受能力差

5.3对股票专业知识了解不足

（六）结论

随着经济的深入发展和人民生活水平的不断提高，投资理财已逐步成为决影响和决定人们生活的重要方面，有关投资理财的呼声和谈论声不绝于耳。在这样的背景下,各种金融机构和宣传媒体都以各自特有的方式向人们介绍、推荐各种投资理财的思路、模式和产品，真是方法多多，品种齐全，各有千秋。但媒体的宣传介绍往往有一点被有意无意地忽略了，那就是理财意识的培养和基本观念介绍。要使人们都能真正地成为投资理财的好手，首先要树立正确的认识，要从中国的国情出发，从老百姓的生活状况出发，让更多的普通百姓认识到投资理财与自己生活的直接关系，揭开人为地给投资理财蒙上的神秘面纱，使投资理财真正成为普通百姓生活的必要组成部分。

本文正是先从这个点上出发，以我国的实际国情为大背景，在何为理财以及如何树立正确理财观念上作了比较详尽的阐述，然后才在此基础上层层展开研究分析，对个人理财的一些技巧法则做了详细介绍，最后总结了我国未来个人理财的发展趋势及应对措施，虽属一家之言，相信对投资者也会有一定的参考与借鉴价值。

  虽然理财环境日愈充满竞争与挑战，庆幸的是，在与中国金融市场经过几年磨合之后,个人理财发展的大趋势已然明了，投资者们也在创新迭出的理财市场里学会了很多。现在，当一个全面开放的金融市场即将展现在面前时，投资者更要把握住市场发展的趋势，为未来的理财生活作好充分的准备。对个人而言，人生就是自己最重要的企业，富翁就是一个成功的企业经营者。根据自己的情况，建立自己的理财理念与思路，设立长远规划的方案，形成自己独特的理财风格，才可能创造出独特的人生财富。

  五、结束语

 虽然本文抓住了现阶段我国居民理财意识薄弱这一重点，着重强调了培养和树立正确理财观念的重要性，也介绍了一些理财的基本技巧和法则，但涉及到具体的理财品种却没有做详细的介绍，这也是本文最大的不足。在今后的研究中，应加强这方面的探讨力度，只有让投资者详细了解了具体理财产品的特性后，才更有利于他们做出正确的判断和选择，从而实现真正和正确的理财。对于个人投资理财这个新兴市场，本文到此也只是开了个头，但不管理财方法如何，理财手段如何，一些基本的理财原则我们还是都必须遵守，比如说理财首先要是保证资金的安全，比如说理财需要多元化投资进行风险分散，比如说理财活动贵在坚持。我们只有在正确的理财原则的指引之下，才能制定出正确的理财方案和理财计划，帮助个人理财者真正实现其理财目标。 

　　

三、参考文献：

    [1]张纯威  金融理财  北京  中国金融出版社  2007

　　[2]刘伟：《个人理财》，上海财经大学出版社，2005年

[3]陈士亮. 家庭风险管理与投资理财  北京气象出版社  2000年8月

[4]《家庭投资理财之道》薛韬国际市场2001年第11期

[5]《财务管理》陆正飞东北财经大学出版社2001年

[6]《财务管理教学案例》王化成中国人民大学出版社2005年

    [7]《推进个人理财业务发展的理性思考》曹琦山西财经大学学报2006年

　  [8]《个人理财》王静科学出版社2008年

[9]《个人理财规划：理论与实践》李善民，毛丹萍中国财经出版社，2004年9月

    [10]《证券投资与理财规划研究》何润石《卷宗》2015年 第1期中国人民大学 

    [11]《证券投资在家庭理财中的地位和作用》 中国市场 2013年 第45期 | 李贺 

[12]吴云勇;范树杰; 证券投资分析方法研究[J];中国市场;2012年27期

[13]寇改红;周勇;;高职高专《证券投资分析》课程教学改革探索[J];中国市场;2010年19期