M公司财务管理中若干问题的探讨开题报告

（一）国内研究现状

对于国内研究现状，主要可以总结为以下几点：

1、现金流量管理在企业管理中的地位与作用

现金流量管理工作的内容是明确企业各项资金的来源与去向，即明确每一笔现金的收入与支出。霍茜(2017)指出企业的任何经营活动都需要现金作为保障，明确了现金流量在财务管理中的重要性，并提出了一些改善现金流量管理的方案。马丽君(2018)提出企业科学高效的现金流量管理工作能够促使企业在激烈的市场竞争中获得主动权并占据有利地位。黎仕民(2018)指出，现金流量关乎企业的生死存亡，市场经济情况千变万化，企业想要提高自身竞争力，必须对现金流量实施科学有效的管理。

2、影响企业现金流量的因素

影响现金流量的因素来自于多个方面。郭平(2016)提出，现金流量反映企业的偿债能力是否良好，经营资金是否充足，是否有良好的变现能力。财务报表使用者在关注现金流量指标的同时，应当关注影响现金流量的各种因素，这样更有利于做出正确的决策。范红燕（2018）指出，企业内部现金流量与企业投资决策之间有一定的相关性。

3、有关现金流量财务预警的研究

现金流的相关指标可以对企业管理起到财务预警的作用，有助于企业财务预警制度的完善。吴兰冰(2016)提出在企业的经营过程中，现金流量与企业财务风险之间有着密切的关系。现金流状况是企业财务危机的报警器。柯桂汉（2016）在《企业现金流量的财务预警系统研究》中提出了现金流量财务预警的构建指标，主要有现金流量偿债能力指标与现金流量获利能力指标两方面，并提出了现金流预警机制的保障措施，如:加强企业现金流预算的管理、注重与非现金指标的结合等。李瑶，代净（2014）在现金流量指标的基础上建立了财务预警模型，并研究出了企业破产的临界值，同时给出了企业摆脱财务危机的对策建议。李旭(2012)选取了62个我国上市制造企业为样本，同时选取了同等数量相近经营状况的公司为配对样本，研究了自由现金流对财务风险的敏感性，肯定了自由现金流指标在避免企业财务风险上的作用。

4、现金流量管理在企业财务管理中的作用

我国学者通过研究发现现金流量研究有助于企业做出正确的决策。徐然(2016)指出，现金流量管理体系是企业资金运营的关键，能够体现企业经营管理的水平。王婷（2016）表示资金是企业经营的重要资本，高效率的现金流管理方案有助于企业财务支出更加合理，同时也是企业运营决策的重要依据。赵春成(2017)提出，考虑到通货膨胀对企业利润真实性的影响，现金流量指标更能准确的反映企业的经营状况。王庆政(2016)提出现金流管理的目标与企业价值最大化的目标是紧密相连的。肖静(2012)指出，现金流量可以对企业的投资、筹资计划做出指导，企业应当合理确定最佳现金持有量，使现金为企业获得收益。王青山(2015)提出，现金流管理不应当只是亡羊补牢般的事后分析，而是应当对当期和未来预计现金流做出计划和预算，只有这样，现金流量管理才能真正促进企业持续经营。

5、目前我国现金流量管理现状及问题

宋王静(2017)分析了我国近年来的经济发展状况，指出现金持有量对我国企业发展具有重大影响。并得出结论：第一，经济增速减缓情况下，现金持有量过多不能为企业带来业绩提升；第二，经济高速发展时期，企业现金持有量与业绩之间不具有相关性。徐丹(2012)指出，我国中小民办企业对于现金流量管理缺乏关注，没有形成一定规模。肖琴(2013)研究了我国民营企收现金流量管理现状，发现民企普遍存在现金流动负债比率小于1的现象，代表企业偿债能力不强，现金流动性较弱。现金流量管理存在很多不足，内部创造现金流的能力很弱，无法有力支持企业投资活动。李文萍(2018)指出，在现金流出的管理上，我国企业存在留存现金越多越好的错误理念，这会使资金付出巨大的机会成本，不利于企业获得利益;在现金流入的管理上，企业的经营活动现金流入预算偏差率高，提高了企业投资行为的风险。筹资活动的现金收入预算也普遍存在不合理的现象，失去了预算的指导作用。谢风秀(2015)指出，我国企业现金流量管理存在内部动力不足的现象，缺乏专业的具备先进现金流量管理意识的团队。

（二）国外研究现状

1、现金流量管理理论的提出

从上世纪初，西方企业的财务管理重心逐步转变为在财务分析的基础上加强企业内部管理。Denison,Willson（1986）提出了企业应该重视资金的管理，它对于充分发挥资本的作用，提高资本利用效率有着十分重要的意义，该理论的提出就是随后现金流量管理理论的雏形。Jensen,Michael（1989）率先提出了自由现金流的概念。自由现金流简单地说就是一个企业的现金在用于经营活动与投资活动后的剩余数额，是企业价值评估的新概念、理论、方法和体系。 Chung R,Firth M,Kim J（2005）三人认为可以通过对盈余自由现金流的管理实现对企业的外部监控。

2、现金流量对于企业管理的作用

Helmers, Watts,, Atwood（1985）三人认为，由于企业越来越重视现金流量的管理，现金流量预算也逐渐变得流行起来。盈利能力往往是衡量投资价值和公司经济效益的标准，但现金流管理是另一种有用的财务管理工具，它主要用于衡量企业的偿债能力。Geoffrey Gregory指出对于现金流量分析的作用是衡量企业经营活动现金流量和企业负债之间的关系。Lazari dis（2002）中指出现金流量预算管理是企业现金流量管理的首要环节，它能引领现金流量管理各方面的实施。Jorion（2001）在《The New Benchmark for Measuring Financial Risk))中提出现金流量指标是衡量企业财务危机的新基准。

3、现金流质量对企业价值的影响

Allayannis GB，Rountree B，Weston J（2005）认为企业财务管理的目的应当是企业价值的最大化，而不是一味地追求利润。现金流量的质量对企业价值产生很大的影响，想要实现企业价值的最大化，应当保持健康的现金Srinivasan（2014）中提出，现金管理作为一项重要的组织职能越来越受到重视，有证据表明现金管理者的作用和责任正在超越传统的界限。

4、现金流量对于投融资决策的作用

Morck R（2014）等学者通过大量的数据分析，发现分析现金流量有助于公司的投资与融资计划的制定。并给出建议:在企业筹资活动中，内源筹资比外源筹资具备更高的优越性;外源筹资中发行债券较优于发行股票。Vishny R W（2010）在前几个问题的基础上，得出自由现金流的代理成本影响着企业的融资决策。   Attlg0和Cleary（2018）指出企业进行投资活动时要估算日常经营需要的资金和不确定性的支出，确定最佳现金持有量，进而进行投资活动。

B. ^范文提纲

一、导论

二、企业现金流量管理中存在的问题

（一）对现金流量管理的重视程度不够

（二）现金流量管理人员素质偏低

（三）现金流量管理存在管理滞后的情况

（四）现金流量管理缺乏制度依据

三、优化企业现金流量管理的措施

（一）重视现金流量表的编制

（二）提升财务管理人员素质

（三）提升现金流量速度，做好预算控制

（四）建立有效的现金流量管理体制

四、M公司的现金流管理案例

（一）编制现金流表

（二）加强员工培训

（三）完善现金流预算控制

（四）强化现金流管理机制执行

五、结论

参考文献

致谢

C. 参考文献

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