中小城市工薪家庭投资理财问题研究_开题报告

一、文献综述

（一）国内工薪家庭投资理财现状及研究

现阶段我国中小城市工薪家庭投资理财处于起步阶段，存在着概念不清，理财意识薄弱，渠道过少等现状。通过树立正确的个人理财意识，有利于提高人们的生活质量，实现自己的目标，同时也有利于中小城市经济的发展。也有一部份国民通过商品生产经营活动发财致富，以个人或家庭为主体的本金投入产出活动及其所发生的经济关系也随之得到发展，个人理财形成并不断发展起来。我国在中小城市工薪家庭理财方面的研究可以分为三类。

1.中小城市工薪家庭理财的概念和基本要求。

华令秋对我国私人财务的理论基础、特点分析、发展趋势都做了客观、详尽的分析，对居民理财行为、内容和过程也做了研究框架，但大多是定性的、宏观方面的研究，为我们以后做具体的定量的实证研究提供了理论基础和思路。

许多学者结合我国国情，对社会主义初级阶段家庭理财问题作了大量研究，作者认为，家庭理财规划应当注意以下问题：首先建立个人资产的阶段，应当选择一个没有风险的简单的投资机构，最好是采取储蓄的方式。其次，在采取任何获得不动产的行动，都应当考虑好自己的资金支付能力和资金支付方式等问题。再次，使自己的个人资产多样化。在组成个人资产的过程中要使固定资产、货币资产和金融资产这三者大体处于平衡状念，同时努力使自己的资产增值并使他们活跃起束。第四，应当关心税制的执行和它的变化情况，如果有必要改变积蓄方针，就不要犹豫。同时建立一个家庭资产情况一览表，以便随时了解家庭情况的变化以及有关法规的变化。最后，不要忘记为自己的退休做好准备。退休前最好用一些其他投资方式弥补社会保障措施的不足，保护好自己的家庭。在死亡保险、人寿保险、夫妻理财制度等力面都应有所考虑。

2.中小城市工薪家庭的理财方式

彭振武给出了100个富有代表性的家庭，提供了可供实际运用的多元投资理财组合模型，基本上我国所有家庭都可以对号入座找到适合自己的投资模型，虽然模型不可能完全精确，但是对实践具有保证大方向的指导意义。

中小城市工薪家庭普遍存在养老、医疗、育儿、赡养长辈等生活责任，家庭理财负责人亲力亲为学会理财，有助于进一步改善家庭生活状况。亲力亲为的理财方式，就是由自己规划家中的财务。在这个过程中，家庭理财负责人必须立下目标，然后收集相关的资讯，分析目前的财务状况，研究并探讨实现财务目标可行的方法，从中找出适合家庭的投资工具及方案

3.中小城市工薪家庭理财风险及规避

石晓燕以家庭为研究对象，根据家庭生命周期的不同特点提出了不同的理财目标和计划，强调家庭理财追求资产增值的同时要注意风险的控制

家庭投资理财是一项充满风险的经济活动，所谓家庭理财风险是指居民理财主体在理财过程中，由于外部环境的复杂性和变动性以及居民理财主体对环境的认知能力的有限性，而导致的理财失败或达不到预期的目标的可能性及其损失。居民理财既要关心资本收益率，也重视面临的风险，研究和探索居民理财风险，有助于居民正确选择有效的理财方式，从而降低和防范风险

（二）国外工薪家庭投资理财现状及研究

 西方发达国家社会财富快速增长，居民手中积累的财富越来越多。社会、经济环境的变化逐渐使富裕阶层和普通消费者也产生了理财需求。这一时期，西方涌现了大量关于理财方面的研究成果。

夸克·霍，克里斯·罗宾逊认为：个人财务规划,个人理财，是一个评估客户各方面财务需要的综合过程，它是由专业理财人员通过明确个人客户的理财目标，分析客户的生活、财务现状，从而帮助客户制定出可行的理财方案的一种综合金融服务。

资本资产定价理论认为，投资者冒着较大的风险进行投资时，本着获取高收益原则，应当以低风险收益的原则为基础和保障，以保证最低限度也能获得市场平均收益率。这一理论首先由夏普于1964年提出，后经特瑞诺尔、莫辛等理财学家的共同努力随着国外学者对家庭理财研究的不断深入，一个新的课题出现了—人力资本对家庭投资理财有何影响。而这方面的研究又是与不同生命周期是否降低持有高风险资产的配置比例这个问题引发的。

萨缪尔森提出一个有力的反对时间多样化的观点。他指出：如果股票收益率是随机游走并且个人效用曲线是财富的对数函数，则个人投资者应该忽略投资年期的影响而持有相等的股票资产份额。 

随着国外学者对家庭理财研究的不断深入，一个新的课题出现了—人力资本对家庭投资理财有何影响。而这方面的研究又是与不同生命周期是否降低持有高风险资产的配置比例这个问题引发的。

博迪进一步把人力资本，休闲需求纳入生命周期财富规划之中，打破了以前研究只重视收益和风险的评价模式，其假设个人的总财富包含人力资本和理财的财富；在个人的生命周期的开始总财富几乎只包含人力资本，人力资本被定义为所有将来的所得的现在价值。随着时间的增长，个人的人力资本逐渐减少但同时他们的理财财富也逐渐的增加。

（三）总结部分

总结上述研究成果，家庭投资理财是一项家庭中的系统工程，可以发现我国关于家庭投资理财的研究忽视了基本理论的研究，对家庭理财前沿理论的实证研究匮乏。而且，现有的理论研究涉及宏观层面的较多，多从国家和金融业的角度探讨家庭理财的发展，较少关注微观层面研究，缺少从生命周期特点对家庭投资理财影响的研究。一些研究能够从个人角度出发探讨个人如何进行一生的财务规划，但这些研究忽视或者低估了人的生命周期在个人和家庭投资过程中的重要影响，并且缺少实证的证据来说明我国个人投资者一生投资理财的重要性和必要性。总的看来，西方人理财方面的研究实用性强，充分体现了理论来源于实践，为实践服务的思想。它关注微观主体的需求，研究范围广泛，内容非常丰富。但缺乏严密的理论框架，内容零散，没能充分发挥理论解释、预测、评价的功能。在投资风险及规避研究方面，西方学者对家庭投资理财过程中的遇到的各种风险及误区及对其做出的规划，选择正确的投资方式做了较为深入的研究，理论研究成果较为丰富。总而言之，当前我国家庭投资理财研究成果比较零散，侧重描述性，缺乏首位一致的理论框架体系，这不能不说是我国理论界的一大遗憾，尚有待我们去开拓和发展。

二、^范文提纲

引言：中小城市工薪家庭投资理财问题研究

一、小城市工薪家庭理财的概念和基本要求

（一）中小城市工薪家庭理财的背景

（二）中小城市工薪家庭理财的意义•••

二、中小城市工薪家庭投资理财的主要方式

（一）中小城市工薪家庭的组合投资

（二）中小城市工薪家庭的投资方式

（三）中小城市工薪家庭的筹资方式

三、中小城市工薪家庭投资理财的风险及规避

（一）中小城市工薪家庭投资理财的风险概念及分类

（二）中小城市工薪家庭投资理财风险的形成

（三）中小城市工薪家庭投资理财风险的管理

四、结论

（一）中小城市工薪家庭投资理财主要结论

（二）中小城市工薪家庭投资理财需要进一步完善的问题

三、参考文献

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