当前金融环境背景中券商转型与发展研究_开题报告

A. 文献综述

一、研究现状

随着银行、基金、保险、信托、第三方理财公司等金融机构数量的日益增多,互联网金融快速发展的今天，券商面临的竞争也越来越大。目前，对于在当前金融环境背景中券商的转型与发展，各大机构以及学术界也是给出了不同的看法和结论，总结而论各方的看法大同小异，大部分机构认为，券商在当下应该在传统经纪业务基础上，重点开发财富管理等创新业务，而对于如何实现业务结构的升级，确定各业务细节上的发展方向，各方则争论不一。

研究成果

（一）爱建证券的研究报告显示估值正处于低位，在去杠杆+严监管+持续对外开放的环境下,金融行业进入供给侧改革,经纪业务方面,业务机构化和转型财富管理是各个券商的重点发展方向。

目前，越来越多的券商将实现财富管理转型列为当务之急，券商线下服务网点也在不断丰富自身功能，不再单纯依赖开户、交易等传统通道服务，反而越来越多地将产品代销、项目承揽、投顾服务等纳入业务范围，为券商全条线业务整合提供重要保障。

众所周知，互联网券商的发展促使券商交易佣金率持续下行，券商经纪业务也纷纷由传统的交易通道转向对综合实力要求更高的财富管理。此前，中信证券、银河证券、兴业证券等更是先后宣布针对财富管理进行组织架构调整。

值得注意的是，各家券商的财富管理规划，正在对券商转型提出新的要求。根据上市券商年报：中信证券表示，将分支机构作为承接公司各项业务的区域落地平台，持续做大客户市场；华泰证券透露，欲全面推动营业网点功能定位转型，深化线上线下渠道合作；招商证券则表示，要提升综合经营业务实力。此前，国泰君安、东方证券等券商也不约而同地提到，要重点进行低成本、高效率的“轻型化”布局，多渠道促进客户增长。

数据显示，2019年的一季度，沪深两市的日均成交额为5855.50亿元，同比增长22.8％。而同一时间内，35家上市券商的代理买卖证券业务净收入182.45亿元，仅同比微增6.33％。可以发现，即便一季度A股交投火热，但似乎并未给券商交易佣金收入带来较为明显的增长。互联网对经纪业务层面带来了诸多影响，网上开户的实施，带来了更为激烈的挑战，在佣金方面给予了更加强大的压力，是券商经营过程中的主要收入也是发展券商服务的基础，在互联网的带动下，对券商业务的整体都有着十分明显的影响，在券商变动佣金率的情况下，降低至0.06%，而要将营业费用维持在现有水平，券商的净利润就会有很大的下滑，如果佣金进一步下降，券商的净利润也会随之降低，互联网金融对券商开展业务过程中的影响深远。

（二）平安证券表示，今年以来随着大盘向好，新增投资者及交易户数显著增加，同时市场换手率大幅提升，个人投资者交易带来的边际收入提升将更为明显。但长期来看，随着市场机构投资者占比逐步增加，券商机构业务的服务能力将更加受到重视。

正如行业内早已达成的普遍共识，当前以代理买卖证券为主的传统经纪业务，未来将朝着多元化方向发展。其中，以体现券商投研服务、金融产品代销、PB业务等为代表的新型业务方向或将成为券商发力的重点。

平安证券分析师刘志平表示，2019年，上市券商经纪业务收入结构明显更为多元化，机构业务及代销金融产品收入占比分别提升2.1个百分点、1.6个百分点至11.7％和4.9％。具体分券商看，光大证券、兴业证券、中信证券等在销售渠道及银行合作方面具备良好的基础，代销金融产品业务收入占比居前；天风证券、东方证券、兴业证券、长江证券等在机构业务收入方面占比较高。

B. ^范文提纲

引言：当前背景下券商发展现状和券商转型及发展研究

券商的发展现状

（一）券商业务模式现状发展分析

（二）券商的经营现状发展分析

二、券商转型及发展研究

（一）券商经营模式的转型与发展

（二）券商业务模式的转型与发展

三、券商未来的趋势与前景

C. 参考文献

[1]杨潇,高石磊.机遇和挑战——时代券商的变革之路[J].经济研究导刊,2018（19）.

[2]陈伟标.新时代对券商业务的影响及应对策略[J].经济视角（上旬刊）,2019（02）.

[3]谷智慧.互联网金融给券商的冲击和机遇[J].经营管理者,2014（25）

[4]荀航.证券经纪业务的创新模式研究——以五矿证券为例（D）.上海：复旦大学.2018年.

[5] 刘丽.我国证券经纪业务营销体系研究（D）.哈尔滨：哈尔滨工程大学.2011年.

[6] 李研.证券公司内部控制的研究（D）.北京：首都经济贸易大学.2009年.

[7] 国务院发展研究中心“高质量发展的目标要求和战略重点”课题组，李伟，张军扩，吴振宇，田辉，陈道富.完善多层次资本市场融资功能 服务经济高质量发展[J].发展研究，2019(3):4-13.

[8] 何诚颖，李延朋.中国券商国际化：海外借鉴与实践探索[J].中国证券，2018（1）：74-80.

[9] 黄河，袁伟，王璞，李瑞航.展望2019中国证券业：把握五大趋势六大主题[R].北京：2019.

[10] 孙玉奎，谢亚.我国场内衍生品市场发展现状的国际比较[J].中国证券期货,2020(3)：41-46.

[11] 徐明，刘金山.何种金融结构有利于技术创新——理论解构、实践导向与启示[J].经济学家，2017(10)：54-64.

[12]IPO制度:向左走还是向右走[J]. 田昆,杨行远.  当代金融家. 2017(04)

[13]中小企业融资与民间金融资本对接的适宜模式及机构化路径[J]. 彭芳春,徐浩,李沙丽.  当代经济. 2019(09)