我国货币汇率变动对银行业绩效的影响分析-开题报告

在全球经济不断趋于一体化的进程下，不管是微观视角下的企业及个体经济行为，亦或者是宏观视角下政府及国家的整体经济行为，都受到了汇率变动或多或少的影响。基于此，本文详细探讨了人民币汇率变动对银行业绩效的影响，以期为我国银行业有效应对人民币汇率变动风险起到一定的借鉴作用。

一、货币汇率变动的影响研究

学者们针对货币汇率变动的影响进行了多方面研究，Magud（2010）在其研究中发现货币错配不仅存在正面效应，还存在负面效应，就资产负债表上存在的货币错配而言，当汇率上升时，存在净外币资产货币错配和净外币负债的货币错配对企业的影响是完全相反的。Hericourt和Poncet（2013）以中国的出口企业为研究样本，研究发现当人民币汇率上升时，出口企业的集约边际和扩展边际都会下降，且这种影响在国内金融管制越严时会越大。Kelilume（2016）在其最新的研究中以尼日利亚的 20 家上市公司近 10 年的财务数据为样本，实证分析了汇率波动对这些公司财务绩效的影响，研究发现汇率的波动幅度过大时，会对公司的多个财务指标产生反面影响，也就是说保持汇率的稳定才能促进企业财务绩效的改善。Toragani和Yazgan（2016）以一种新的视角研究了汇率波动对企业产生的影响，该学者以土耳其的制造行业为样本，结果显示汇率的升值会导致各制造业企业的破产率升高，并且发现规模大的制造业企业要比规模小的制造业企业在汇率升值时生存能力强。胡敏（2015）通过将已经上市银行作为代表，基于银行净外币来充当作货币错配的主要度量因素，将外币报表折算差额以及汇兑损益充当作货币错配的损失度量因素，最后，根据实证得出货币错配和净值损益之间有着显著的关系存在的结论。白亚桔（2019）对人民币汇率变动对我国房地产行业指数波动所造成的影响进行分析，对VAR模型进行了运用。其表明房地产行业属于一个外生性行业，对于房地产行业来说，人民币汇率变动对其行业指数波动所造成的影响具备一定的滞后性。胡慧馨、李群（2018）人民币汇率双向波动趋势明显，使得汇率形成机制更加贴近市场供求关系，人民币汇率已近“清洁浮动”,不仅减轻了人民币单边升值或贬值的压力，而且人民币汇率的弹性明显上升。王玉茹（2019）使用了农产品月度价格数据，发现人民币的汇率和农产品的价格成正比的关系，二者之间形成一种相互传递效应，可以使价格自我从短期的波动当中调节到长期的均衡当中去。

二、货币汇率变动对商业银行绩效的影响研究

如银行股票收益率、营业收入、银行净值、总资产收益率或其他绩效的财务数据同汇率波动之间的关系，得到汇率波动对银行的经营绩效确实会产生显著的影响。Elyasiai和Mansur（2005）在其研究中选取了美国 48 家商业银行作为样本研究对象，构建模型测量市场组合收益率、利息率和外汇波动率三个变量对商业银行股票收益率的影响，结论显示汇率波动对商业银行的股票收益率具有显著的影响，并且呈现周期性的特征。同时结论还表明汇率波动对其中某些跨国银行的股票收益率的影响还同其在国际金融体系中的地位具有很很大的关系，即地位越重要银行的股票收益率越容易受到汇率波动的影响。Dash和Pathak（2016）在其探讨商业银行的管理风险研究中，特别提出了对汇率波动风险的管理，认为汇率波动问题将会影响银行资金的流动性、盈利性等。

国内也有相关文献借用货币错配这一变量间接反映汇率波动进而就汇率变动对经营绩效的影响进行了理论与实证上的研究。朱超（2007）选取了来自沪深股市 1293 家上市公司的数据，借用汇兑损益作为汇率波动和货币错配的替代变量，构建了公司净值和汇兑损益的模型，从绝对和相对两个角度对比分析了汇率波动对公司净值的影响程度。陈晓莉（2010）在其模型中表明汇率波动影响银行资产净值最主要的传导途径就是通过资产负债表渠道，同时 2010 年再进一步研究了汇率波动对银行资产净值的影响，选取了银行存贷款和净资产两个被解释变量，结论显示在存在货币错配的情况下，汇率波动会影响银行存贷款的数量和质量，进而影响着银行的资产净值。

还有部分学者运用定性方法从商业银行经营的不同业务角度考虑了汇率波动对商业银行经营所产生影响。李镕喆（2011）基于外汇风险管理的视角从业务经营如授信业务、中间业务以及国际结算业务的角度阐述了人民币升值所带来的影响，指出商业银行应及时采取对策，防范和降低汇率带来的冲击。于巩（2016）在其研究中从银行性质的角度上对银行进行分类研究，分别测算国有银行、股份制银行以及城商行的外汇风险敞口，认为汇率风险问题比较突出，并得出汇率的频繁波动将使得银行资产业务更大可能的面临损失。

综上所述，当前国内外针对汇率变动所造成的影响进行了大量的研究，但针对人民币汇率变动对商业银行业绩效的影响的研究较少，本文则基于此详细探讨了人民币汇率变动对商业银行业绩效的影响，以期丰富此方面的研究。

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引言

一、货币汇率变动对商业银行业绩效影响理论分析

（一）对商业银行净外币资产的影响

（二）对商业银行汇兑损益的影响

（三）对商业银行现金项目的影响

（四）对商业银行外币报表折算差额的影响

二、货币汇率变动对商业银行业绩效影响的实证分析

（一）变量说明及模型设定

1. 变量说明

2. 模型选择

（二）实证结果分析

1.模型的估计结果

2.对估计结果的分析

三、货币汇率变动下商业银行业发展的对策建议

（一）加强汇率风险管理

（二）增强信息透明度

（三）建立资金流向的动态监控与预警机制

（四）完善人民币汇率形成机制

四、结论

C. 参考文献

Magud N E . Currency mismatch, openness and exchange rate regime choice[J]. Journal of Macroeconomics, 2010, 32(1):68 -89.

Hericourt J , Poncet S . Exchange Rate Volatility, Financial Constraints, and Trade: Empirical Evidence from Chi nese Firms[J]. The World Bank Economic Review, 2013:lht035.

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Toragani，Yazgan M E．Exchange rates and firm survival: an examination with Turkish firm-level data[J]. Economic Systems ，2016，40(3):433－443．

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Dash,M.and Pathak,R."Canonicaln Correlation Analysis of Asset-Liability Management of Indian Banks",Journal of Applied Management and Investments,2016,Vol. 5 No. 2:75-81.

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