我国个人理财形式及投资行为分析_开题报告

文献综述

国内个人理财形式分析现状及对未来创新个人理财形式分析：

当前随着网络化的发展，个人投资理财工具逐步向网络发展，在党的十八大以来互联网+的模式孕育而生，个人足不出户，即可通过手机、电脑等设备进行投资理财，未来有可能有VR虚拟现实宅在家就可以面对面的理财形式来交流呈现。根据我国现在大数据时代在走向逐步成熟时，个人理财投资更有可能会颠覆性的形式比如：只要某人借助某个刷脸系统就能把自己所有的信息数据进行分析，随后系统会自动跳出几个选项从风险高低排序等由自己选择或者系统直接给选择最佳理财投资项目。在目前投资理财网络和方面，传统的股票、基金、保险服务的购买和交易都已经可以在网上进行，此外，新型的理财产品在网上也越来越多人民可以通过网络进行虚拟贵金属买卖、股票期货买卖、网络借贷等等。近两年，融合互联网、小额信贷等创新技术和金融运作模式的P2P理财产品以势如破竹之势迅猛发展，更是彰显了理财产品向网络化发展的趋势。

在今年2019年3月30日，国家网信办公开发布第一批共197个区块链信息服务名称及备案编号。这是自2019年2月15日《区块链信息服务管理规定》正式实施，国家网信办组织开展备案审核工作以来首次公布备案情况。未来利用这区块链的模式技术会使现在个人理财投资的行为增加难以想象的效率和共享行为。现在我粗浅的对区块链解析：区块链就是一个账本，这个账本上记录了每个人相关的数字资产的收支，账本上记录的数字资产，在绝大多数场景下，就是所谓“加密数字货币”，或者叫做token。比特币（BTC）、以太币（ETH）、瑞波币（XRP）等等都是“加密数字货币”，这些币都作为数字资产记录在各自的账本上。一般情况下，账本平常都是锁在抽屉里的，自己的帐本也不会随便给别人看。区块链这个帐本比较特殊，它平常不但不锁着，还要尽可能的公布出去，让所有的参与人都参与记账。每个人的每笔交易，都要发给其他人。每个人都有一个小帐本，收到其他人的交易信息之后，会在自己的小帐本里记录下来。这样一来，每个人的小帐本是一模一样的，都记录了所有人的所有交易，这就是区块链。可以把小账本理解成理财投资项目。区块链就是共享帐本，人手一份，人人记账，所有人的所有交易记录都记在这个帐本上。

这个就是区块链最最基本的原理，有了这个帐本，可以实现陌生人之间去中心化的交易。比方说，小明和大明不认识，但是小明可以给大明转一笔款，大明肯定能收到。既不用通过银行，也不用通过微信支付宝，就成功了。这样就节约成本提高效率了。这个也就是比特币，比特币可以看作一种数字现金，真正的不记名，不挂失的数字现金。作为数字现金的代表，比特币有很多弊端，价格波动太大了，交易的容量又太小，不可能用在日常的支付场景中，谁也不会真用比特币买咖啡。比特币只能当收藏品，或者特定场景下的交易媒介。

区块链上不仅仅可以有数字现金，还可以有智能合约。有了智能合约，各种资产，都可以利用区块链实现数字化，实现去中心化的交易和流通。这就是以太坊做的事，以太坊成了造币平台，各种资产都可以有对应的币，大多数爱西欧其实就是通过以太坊完成的资产证券化。

现在区块链的技术还在飞速演进，区块链会给各行各业带来巨变。不管你身处哪个行业，了解区块链，参与到区块链的发展中来，都是最明智之选。

当然实现一个区块链帐本也没那么容易，有很多困难。幸运的是，这些困难都解决了，不然你就看不到比特币了。下面列出了几个关键的问题，困难1：记错了账怎么办？谁交易，谁负责。交易由交易的发起方记录，比如小明发送10.1个比特币给小丽，小明负责把这个交易记录下来并发送给区块链上的其他人。其他人只负责校验，怎么校验呢？首先看看小明有没有这么多钱，前面说过，所有人的所有交易都记在区块链上，小明有多少钱自然也记着，其他人比较一下就知道了。如果小明有这么多钱，没问题，记下来，如果钱不够，就不给他记。这样一来。小明只能花自己有的钱，也不会记错了。

困难2：几个人记得不一样怎么办？其他人只负责校验，交易记录是由交易者发出来的，同一笔交易要么记，要么不记，不会不一样。

困难3：那同一笔交易会不会有人记了，有人没记？不会的，通过大名鼎鼎的共识机制，保证大家记的账是一致的。

困难4：有坏人怎么办？放心吧，这个也解决了。首先，坏人没法把别人的交易记录抹掉，这个是区块链的结构和共识机制共同决定的，坏人需要超过全网51%的算力才能抹掉最新的交易记录，历史交易记录抹掉的代价就更大了。其次，坏人没法伪造别人的交易记录，或者花别人的钱，这个是非对称密钥机制保证的，基本上可以认为不可能，除非将来有了量子计算机。

困难5：为什么要给别人记账？大多数区块链有奖励机制，给别人记账，转账手续费就会分给你。

困难6：这个帐本会不会很大？巨大，但是还没大到存不下。比特币的帐本有80G，以太坊的小点也差不多。毕竟存储越来越便宜，鉴于区块链带来的好处，这点空间不算什么。所以我们未来个人的理财投资行为会大幅度颠覆现有行为。

我国个人投资的发展形式是与个人财力规模相适应的,只要存在着相当规模的个人资金,它就必然会寻找最为合理的运用场所.我国个人投资有效形式的突破是源于证券市场的建立.从投资形式来看,经过十几年的曲折摸索,已形成多种个人保值增值途径,从形式上包括保值品、储蓄和证券3大类,具体种类有邮品、字画与古董、房地产、金制品及宝石、储蓄、外汇、期货、股票及债券等等.由于个人财力的迅速增长,就必须要有与之相适应的投资市场,这包括形式的相适应和规模的相适应.这其中,储蓄作为传统的理财方式,目前虽然在数量上依然占有绝对优势,但它由于收益低、权益少而缺乏吸引力.同时,以储蓄募集的社会资金是以借贷形式投入生产领域的,构成对企业的较大成本负担和还债压力,也并非融资者的首选.而邮品、艺术品和房地产,则因为它们的市场相对狭小和变现力较弱,也只能是投资市场的补充.真正在投资市场唱主角的是以证券市场为运作媒介的股票、债券、外汇、期货和期权等,由于这几种投资形式市场容量大,投资收益潜力大,同时也能为资本市场提供多样性的资金选择,因此倍受投资者和融资者的欢迎,国家也便于通过对市场的管理和干预实现对个人资金的有效调控. 从投资结构来看,个人资金分布状况不合理,储蓄比例过大,而其他各种方式发展不充分.银行吸收了巨额存款,就必须将它投入使用才能获得利差收入,但储蓄对银行而言是一种被动的筹资方式,存款迅速增加就相应要求有足够的投放市场,一旦投放受阻,银行的营运就会受到影响. 另一方面,我国目前经济的调整对企业发展的影响很大,传统产业面临挑战,而新兴产业有待形成,加之世界性的金融危机对我国外贸的巨大冲击,银行资金不能安全充分地投入到产销活动中去,这样,既影响了资金的应有效益,又加大了银行的运作压力.对于资金需求方而言,也存在着几方面的问题:第一,由于供大于求的市场状况加剧,减缓了企业整体资金需求的增长速度,而储蓄资金又是加速增长的,两者之间的巨大差额成为了银行的包袱;第二,借贷而来的资金是要支付利息的,根据权益法原则,利息支出计入各期损益,这样就会影响到企业的收益实现,增加了效益风险;第三 ,如果借贷资金因各种问题不能按期偿本付息,企业可能会被冻结和清算其财产或是被迫倒闭,因而成为一种债务风险. 债券同储蓄一样也存在借贷关系,但它是融资者的主动行为,投放去向已经确定,不存在再为所募资金找出路的问题.从期限来看,债券的使用时间一般较长,这样也减缓了企业的债务风险,而一旦发生债务风险,由于不牵连银行,损失被投资者分担(投资者可以要求有较高的利率来补偿这种风险发生的可能), 不会增加银行坏帐,引起如金融危机的连锁反应.国际上,一些发达国家的融资特点就是以债券为重要形式的,如美国,居民储蓄数额较低,企业借贷资金可以是通过发行债券的方式获得,也可以向银行借贷,但银行的信贷资金也多是通过发行金融债券的方式获得的.居民也乐意选择债券,因为通过存款他们只可以获得最基本的利息收入,而如果是债券 ,他们则可以因为风险的存在而要求较高水平的利息收入 .我国的债券市场发展总体上来说是健康平稳的,一些以国家及其机构为主体发行的债券基本都能顺利地推向市场,而融资者的资金使用也都比较安全.由于储蓄为信贷提供了充裕的资金,金融债券的发行数量较少.主要问题存在于企业债券中,由于审批不严和私募等因素,一些质量不高的企业发行债券,或强行摊派,到期后因不能偿还本息而引起的纠纷现象较多,这对整个企业债券市场的培育产生了不良影响. 股票与债券都是直接面向生产经营活动的,但股票的关联更为密切.投资者购买发行公司的股票,除了可以获得股利和股息外,还可以拥有对公司相应份额的表决权,作为交换条件,公司无须返回本金.股份制的改造对我国经济改革的意义重大,是当前企业的主要发展方式,其有效作用可归纳为两点:一是资金运作方式优越,融资迅速有效;二是有助于现代企业管理模式的确立.对于企业来说,通过股本募集的资金,不用把资金成本计入损益,企业效益被充分体现;通过公开发行股本的方式,可以将零散的社会资金汇集为生产资金,实行规模经营,有助于企业竞争实力的增强;同时,股份的分散,要求股份企业必须遵守相应的运作规则,而经营管理的专业化、重大决策程序科学化模式的确立,是现代企业能得以持续经营下去的必要条件之一. 股票的风险程度不一,理性的投资者可以通过对高增长优质公司的投资获得丰厚的收益.但是,由于股票的价格是通过市场来表现的,各种因素的影响,都会引起股价的起落波动,许多人会因此而改为投机操作,博取价差,从而更加大了股市的价格变化,增加了它的投机性.我国股市的发展模式是比较完善的,从试点到推广,充分借鉴了英国、美国和中国香港证券市场的有益经验,循序渐进,成绩显著,当然也存在一些问题.由于投机 3 7第4期单晓华:我国个人理财形式及投资行为分析 性过大,增加了股市的操作难度,投资风险加大,使许多投资者望股却步.股市运作的高投机性和高风险性,排斥了大量资金的介入,1996年起的连续6次降息,并没有有效地起到调节资金合理流向的目的,银行储蓄不降反增,构成我国经济的一个重大负担.股市持续低迷,1998年新股发行的300亿圆额度,至9月底只完成约80亿圆,这极大地制约了我国企业改革的进程.因此,政策管理层应分析投资者的购买心理,把握他们的行为特征,以促进经济的发展.

国内外个人投资者理财投资行为的分析：

 个人投资者对资金的运作分为两个范畴:理财和投资.投资是理财活动中的一种较高级形式,投资活动主要考虑的是资本的增值,理财则兼顾保值.投资的目的是为了获得更多的回报,而在市场经济的环境里,投资是有风险的,风险越大,要求的回报就越多.例如储蓄利率虽低,但收益稳定,基本不存在风险.而股票的收益不确定,操作难度大,但它的收益潜力大,对渴望超额收益的投机者来说吸引很大.我国的投资活动与保值理财运作分化很大,以股市为例,广大的投资者缺乏理性,运作上快进快出,投机性强,带来操作的高风险,而证券经营水平的普遍低下又给许多人带来了巨大损失,也制约了投资者以保值作为个人理财基本前提的实现.由于个人投资者不可能将主体资金投放到高风险的项目上去,因此,虽然个人财力有了相当的规模,但股市却因为其对个人资金保值要求兼顾性差而只能吸收有限资金.在经济发达国家,个人资产是国民经济运作的重要动力, 其理财行为也相对比较科学合理.第一,由于大多数国家注重证券市场对保值和增值的兼顾性,证券市场得以吸收到社会的主体资金,证券投资成为个人理财的主流形式.第二,投资者的整体投资水平较高,这一方面是由于他们的教育程度较高,更重要的是因为其证券市场的理性程度较高,可操作性强.第三,投资基金在其中起到重要作用 .如何稳定证券市场,关键是最大程度地剔除其中的投机因素 .投资基金是由广大散户的资金汇集而成的 、专家理财、合理安排风险和收益组合的一种投资模式.一个证券市场投资基金占的比重如何,直接影响到其证券投资的理性程度.比如,我国证券市场的90%的投资主体是个人投资者,而在美国,个人投资者占有比重不足30%,基金投资的比重很大,因此,一些非理性的炒作就难以得到市场的响应,多数投资者一般只能是通过所投资的公司的发展而获取收益. 在我国 ,个人投资者的整体投资规模不大,与其实际的财力规模不相符.在意识形态上,我们已可以接受个人对经济活动的介入,但形式如何,程度多深还不能形成一个明确的概念.国家政策对个人理财活动的规范,直接影响到个人投资者的理财行为和资金流向,所以,资金布局的不平衡也是要靠政府的政策导向来实现的,而能否达到预定目的,又受配套改革推进情况制约.一方面,我们可以看到个人投资者投资市场的迅速培育,而另一方面,又可以发现市场的完善程度还很有限.加快各项经济制度的改革,出台完善、合理和引导性的投资政策,是个人投资市场进一步发展的必要条件.只有个人投资体制完善了,投资市场设计才会趋于合理,投资者心态稳定,投资行为规范,资金的流向才可能受宏观政策的有效调控,从而也符合社会主义市场经济的运作特征. 

现研究成果是如何合理有效地安排个人财务,需要建立一套完善的、科学的学科体系.市场操作的难度,要求我们能准确地把握它的特征,摸清它的规律,这也给我们进一步探讨提供了研究机会.长期以来,我们对国家、集体乃至外资为主体的经济行为作了大量的研究,而对个人的理财分析则显得是旁枝末叶.而从改革的发展趋势来看,日益增长的庞大的个人资金亟待个人投资者提高经营能力,需要改革措施的进一步规范,同时也需要我们把理论和实践有机地结合起来,为个人理财提供高水平的专业支持

　参考文献：

1 《中国经济年鉴》编委会.中国经济年鉴.北京:经济管理出版社,1996

2 国家统计局.中国1998年10月经济统计资料.中国统计,1998(11)

一、个人理财的含义

巨荣良于1995年在我国最早提出建立我国居民投资学，于胜道、谢志华、汤谷良于1995年后先后提出或研究了所有者财务、出资者财务、经营者财务的概念，他们对所有者财务、出资者财务和经营者财务的深入阐述，对居民理财研究颇具启发性。柴效武认为，家庭金融主要指家庭内部及参加外部社会的金融活动，如家庭与银行、保险公司、信托公司、典商行，以及其他经济组织、个人之间发生的种种金融活动。总之，个人理财是以家庭为基本单位参与金融活动，对其财产进行财务规划与经营，有效地控制财富状况，以提高生活质量、有效地引导消费和财富积累等活动。虽然专业性的家庭理财服务是一种在国外十分普遍和流行的金融服务，国外很多家庭的理财计划和执行都有专业理财规划师的指导；虽然在国内也已有许多保险、银行以及证券公司推出“理财规划师”的服务举措，但是对于大部分的个人而言，个人理财还是处于“自我摸索阶段”。因此，通过自我学习，对个人面临的主要风险以及各种投资方式进行了解和研究，并结合自己个人家庭的实际情况，制定和实行适合个人理财计划，对每一个家庭的幸福来说至关重要。

二、个人理财投资的主要类型

诺贝尔经济学奖获得者威廉.F.夏普认为，投资是一个富有学术味道的定义。他认为：投资是为了获得未来的价值(可能是不确定的)而牺牲一定的现在的价值。根据这一定义，可知投资涉及两个不同的属性：时间和风险。时间属性是指可投下去的价值或者说牺牲了的消费是现在，而能获得的价值或消费是将来，在时间上有一段距离；风险指的是现在投下去的价值是确定的，而将来可获得的价值是不确定的，价值有可能增加，也有可能减少，也有可能不变。而风险的大小与时间长短有关，时间越长，价值的不确定性越大。作为家庭投资者，最关心的是如何在越来越多的投资方式和机会中做出正确的选择。因此需要对各种投资方式有一定的了解。投资方式可以分为证券投资和是实际资产投资两大类，证券投资又可分为直接投资和间接投资。

1.证券投资

　　(1)直接投资

　　①银行存款

　　②国债

　　③股票

　　④金融债券

　　⑤企业债券

　　(2)间接投资

　　①投资基金

　　②保险

　　2.实际资产投资

(1)未开发土地：荒山荒地，可以倒手转卖，也可以进行一定程度开发，然后卖出。

　　(2)房地产：指住宅，商务中心的开发。

　　(3)商品期货：指商品期货的买卖。

　　(4)艺术品：名画，雕刻等。

　　(5)贵金属和珠宝：如金，银，玉，珍珠，钻石等。投资者选择投资商品的原则是：资金的多少，对收益和风险的态度，投资目标，时间长短的要求，自己对投资商品的熟悉程度，投资商

品变为现金的难易程度，本金是否安全，收益的前景如何等。这些问题都要认真考虑。

　　五、个人投资理财发展对策

　　(一)进一步完善个人理财业务的政策环境及法律保障完善的法律法规是个人理财业务发展和有序进行的保证，可以为个人理财业务的发展提供一个有效的约束框架和法律保障，有效保护市场参与主体的合法利益。随着金融市场的发展，我国通过法律法规的制定和执行对传统理财业务的规范和发展做了很多工作，但这些法律法规仍然存在着不完善和不适应发展的地方，因此，加快立法建设，促进法律法规的完善，保障参与主体各方的权益是促进个人理财业务发展的关键环节。

　 (二)加强商业银行个人理财业务的投入与发展，使其成为个人理财业务的主力军。商业银行在我国的发展及社会公信力远远高于普通社会中介机构，这使得商业银行在客户群体上有着得天独厚的优势。

　　(三)加强复合型金融专业人才的培育，提高理财人员素质。无论从商业银行角度还是独立的理财服务角度，人才的缺乏都是一个非常突出的问题。对于商业银行来说，尽快建立起一支熟悉金融、保险、税务、法律、证券投资等知识的高素质复合型专业理财员工队伍，为客户提供全面、最佳的个人理财服务，实现资产的增值和其自身利润的最大化，是发展个人理财业务所必需的。

理财投资者自身要加强学习，提高认识。投资者要树立理性的投资意识和风险意识，这正是目前我国广大理财投资者所缺乏的。要通过多渠道、多种方式全面了解理财产品的内容，自觉加强专业知识的学习，从而在众多的理财产品中做出正确的选择。

　　^范文框架

一、研究背景…………………………………………………………4

(一)中国经济快速发展………………………………………………………………4

(二)我国发展个人理财业务的必要性……………………………………………4

二、我国个人理财业务的发展现状………………………………………5

三、制约我国理财业务发展的因素……………………………………………5

四、我国的个人理财业务在发展中问题解决办法以及发展前景……7

主要参考文献………………………………………………………………11

后记…………………………………………………………………12

　　参考文献

　　[1]滋维.博迪，(美)著，朱宝宪等，译.投资学.机械工业出版社.

　　[2]王圆圆内蒙古商贸职业学院《适合我国工薪家庭阶层的理财建议》

　　[3]郑建辉：《如何制定适合自己的理财规划》，《金融博览》2008年第2期。

　　[4]林宁：《浅谈个人理财规划》，《商业文化》(学术版)2008年第1期。

　　[5]何丽华：《理财新视角：个人理财规划》，《审计与理财》2005年