信托理财中的风险以及监管_开题报告

一、国内研究现状

由于我国信托业是一个独立的行业，尽管起步较晚，但近年来国内关于信托风险控制模型的文献源源不断。它可以分为两个部分：信托业的风险管理、信托业的风险监管。 

（一）信托业风险管理

由于中国的信托业起步晚、发展快，对于信托业风险管理的研究领域多集中在风险表现、风险成因、风险管理办法、风险管理模式等宏观层面上的分析。朱丽萍（2015）、顾海峰（2015）对信托公司的风险分布进行了研究，并提出了建立相应管理制度等建议。曾忠生（2005）首先回顾了金融机构风险的内部控制理论及金融监管理论、金融风险管理的技术和方法，在此基础上，总结了信托业诸如违规经营、管理混乱等的种种表现，认为风险成因主要是制度供给不足、外部监管失灵、内部控制失衡等，主张风险管理必须内控管理与外部监督相互结合，并提出了基于内部控制、行业自律、社会监督、政府监管四个层次“协同管理”的风险管理模式。李将军（2013）认为，防范信托业风险的主要办法是政府的立法、监管，同时信托公司要提高主动管理的能力。袁吉伟（2013）基于26个信托风险事件进行研究，得出的结论是，信托公司需要从人员培训、人员激励约束机制、信托风险处置水平、信托项目过程管理和提高风险精细化程度五个方面加强风险管理能力。同时，袁吉伟（2014）认为，信托业操作风险频发，人的因素和外部事件是其诱因，为此，信托业应培育风险文化，完善风险管理流程。任翔（2018）在分析了信托业的信用风险、流动性风险、市场风险等基础上，结合经济形势和监管导向，提出“预防+化解”的风险治理模式，具体包括主动参与资产管理、提高风险治理能力等举措。顾海峰和刘丹丹（2015）认为中国信托业应当尽快建立信托业风险运营效率评价体系，进而提升信托业风险运营效率的监测功能。他们的研究发现，信托公司评价风险运营效率主要影响因素有偿债与资产经营能力，信托业务盈利能力与风险控制能力。李生昭等（2015）的研究中，针对信托公司“重业务、轻内控、轻能力建设”的管理模式，提出了健全信托公司有效风控体系的建议。

（二）信托业风险监管

冯迈（2018）指出信托市场的风险成因主要包括信托机构违规经营、信托从业人员专业素质水平亟待提高、外部监管不力等因素。苗晟（2018）指出信托产品面临的可控风险及不可控风险，分别从风险规避、风险控制、风险分散、风险转移、风险吸收、风险分担角度，阐述了信托产品的风险管理策略。袁吉伟（2019）以安信信托25个项目共计117.6亿元的逾期兑付为例，指出当前的经济下行周期中，信托业务的顺周期属性决定了其必然出现业绩的下滑与规模的缩减。杜朝运，田星（2019）对信托行业风险管理模式的演变进行了研究，建议现阶段信托公司采用全面风险管理模式，业务经营、内部控制、外部监管三个方面仍面临诸多现实困境，应针对性予以改进。陈进（2018）指出严监管背景下，信托业可以在以下几方面进行探索：提升主动管理能力；服务实体经济；回归信托本源。杜强（2019）指出了“资管新规”对信托业的冲击和带来的机遇，并为信托业转型发展方向指出了方向。

二、国外研究现状

由于国外为混业经营，不存在单独的信托业，信托以银行、基金公司、投资银行附属品的形式存在，所以关于信托的文献相对较少。对国外关于信托业的研究进行整理主要如下：

Natalya Chaudhry（2004）分析了房地产信托风险水平和开发商的操作风险敏感性，并使用计量经济模型对美国房地产市场数据进行定量分析，并获得了房地产信托和开发商操作风险的敏感性。对房地产信托风险管理具有一定的指导意义。

基于微观视角，Krugman Paul（2008）深入探讨和分析投资信托公司的房地产业务，并提出了防控房地产风险的建议。

Tobias Adrian和Hyun Song Shin（2009）通过因子分析和Logit模型分析了信托资产的财务状况，得出了风险概率，并对信托机构的风险控制模式提出了建议。

Zoltan Pozsar，Tobias Adrian和Adam Ashcraft（2010）对房地产投资信托风险和二级市场风险进行了定量比较分析，结果显示两者风险有些相似。

Chien-Chiang Lee（2011）选择了台湾富邦1号与国泰1号以动态时间序列建模，分析了房地产信托和股票的价格、金融市场和基础设施行业之间的相关性。结论是，在资本规模和商业模式的影响下，房地产信托产品滞后于股票价格指数的变化。

信托业务风险管理技术：Andrew Sheng（2011）建立了Z-score模型，并在深化ZETA模型评分标准的基础上，对违约概率计算中的信用风险进行了实证分析，取得了良好的效果。

Elias Bengtsson（2013）使用Var方法粗略估计信托机构的风险。Alien Franklin（2014）对信托机构房地产信托的净收益进行了研究和分析，发现它与市场利率呈正相关关系，并制定了风险管理控制政策。

B. ^范文提纲格式

一、我国信托业发展的经验和成就

（一）我国信托业发展的成就

（二）我国信托业发展的经验

二、我国信托业监管过程

（一）探索发展阶段

（二）逐步规范阶段

（三）快速扩张阶段

（四）调整阶段

（五）强监管阶段

三、严监管背景下对信托业的挑战

四、严监管背景下信托业的发展策略

（一）落实监管要求

（二）提高风险管理能力

（三）回归信托本业

（四）构建优秀人才队伍

C. 参考文献

[1]朱丽萍.我国信托业务风险的特征、来源与影响因素分析[J].价格理论与实践，2015（3）:93-95.

[2]顾海峰.中国信托公司的风险分布特征及防控机制研究[J].政策研究，2015（8）:3-6.

[3]李将军.中国信托业的金融逻辑、功能和风险防范[J].财经理论与实践，2013（2）:8-13.

[4]袁吉伟.信托项目风险成因与处置方法研究———基于26个信托风险事件[J].金融发展研究，2013（9）:53-59.

[5]袁吉伟.我国信托公司操作风险管理问题与对策研究[J].金融理论与实践，2014（3）:103-108.

[6]任翔.新形势下信托业防范和化解潜在风险的对策思考[J].福建金融，2018（3）:74-78.

[7]顾海峰，刘丹丹.中国信托公司风险运营效率评价体系及实证研究:来自信托业68家机构的经验证据[J].当代经济科学，2015,37（2）:27-36.

[8]李生昭，张磊，祝立群.中国信托业“刚性兑付”问题成因分析及对策研究[J].中央财经大学学报，2015（8）:44-53

[9]冯迈.探究信托风险的成因与防范[J].中外企业家，2018（10）：172-173

[10]苗晟.浅谈信托产品的风险管理策略[J].中外企业家，2019（29）：72

[11]袁吉伟.信托风险,何处安放?[J].金融博览(财富)，2019（07）：63-65

[12]杜朝运，田星.信托业风险管理的困境和出路[J].开放导报，2019（05）：105-108

[13]杜强.强监管环境下信托业面临的挑战与应对策略[J].新金融，2019（09）：54-58

[14]陈进.严监管下信托业的迷途与方向[J].中国外汇，2018（01）：87-89