HX公司融资问题研究开题报告

一、国内研究现状

中小企业融资问题是当前企业理论研究的重要组成部分，较多的研究者从不同角度进行了深入讨论。寇垠（2015）认为，在国内的经济环境下，银行业处于高度垄断位置，银行行为受政策影响较大，银企之间信息严重不对称，中小企业尤其是初创企业普遍存在融资难、融资成本高，缺少担保，抵押难的情况。由于我国信用体系不健全，信用评级机制有待完善，企业想完全依靠自身寻求担保非常难，同时，担保方的风险也非常高。陈兴海、孙峻等（2015）在研究了一些科技企业的成功案例后认为，在当前的宏观环境下，科技型中小企业要获得融资，首先还是要利用自身关系去寻求担保，并且政府要做好政策引导，给予一定的扶持，减轻保险公司的负担，保证企业正常履约。谭佳婧、许景等（2016）等研究认为，政府的必要干预对缓解中小型企业融资难有积极作用，相应的惩罚和奖励机制作为配套机制必不可少，能对市场起到正向的引导作用。胡海青、崔杰和张道宏（2015）研究发现银行与中小企业存在严重的信息不对称现象。银行不了解企业的经营情况、现金流是否充足、还款能力；中小企很难取得银行的信任，也不能取得稳定的担保，一般情况下，没有“十足”的关系，想从正面突破贷款的门槛相当困难。

对于解决融资难问题，不少学者也做了较多研究。李莉、高洪利和吕晨（2015）提出可以建立一个由金融机构、政府部门、企业等多方参与的融资平台，但对于平台如何架构没有明确说明。李海燕（2017）提出可以借助互联网，搭建一个股权众筹平台降低企业融资门槛的设想，不过面临着法律法规不完善、体制机制不健全、平台操作规范等问题。叶莉、王铮和王颖伟（2017）提出可以拓展民营企业资本向中小企业流入的渠道，借助互联网打破融资的空间、时间束缚，构建复合融资模式，但是这也容易带来监管难题。

吴瑕和千玉锦（2015）研究了中小企业的不同融资模式，如银行贷款、股权抵押、债券融资等及其效果，指出不同模式的风险和防控措施。孔令学（2016）等全面梳理了当前中小企业的各种融资渠道、融资工具、融资模式及相关政策，并详细介绍了各种融资渠道的优缺点和适用对象，对企业实操有很强的借鉴意义。钟成林（2016）从制度层面提出针对中小企业融资难的对策，指出市场无法完全解决融资难题，政府同样不是万能的，必须建立一套行之有效的制度，完善信用体系和担保制度，降低企业风险，消除信息不对称。

徐海涛（2015）研究了美国硅谷中小型科技企业的融资模式，提出银行要提高自己的服务能力，创新服务模式，解决企业后顾之忧，同时政府部门要为企业融资提供良好的外部环境，加深企业对投资融资的理解，减少不必要的中间环节。

赵颖和蔡俊英（2016）、修国义和李岱哲（2016）等对中小型科技企业融资渠道、融资模式、融资风险、融资效果等进行了研究。其中赵颖和蔡俊英（2016）还提出了网络融资、基金如股份、政府参投等融资模式。在研究方法上，夏轶群和王圣权（2016）采用模糊综合评价法对中小企业的融资风险进行了评估，并提出了规避风险的办法，有一定的可行性；梁靓、张英（2016）运用相关分析法和回归分析法，分析了影响科技型中小企业融资的因素。黄丽清等（2018）运用演化博弈论建立了高新科技企业的；肖莎等（2017）在演化博弈模型中引入了信用机制、风险评估、奖惩机制等。

二、国外研究现状

Wilson（2018）研究认为，技术的创新为企业的融资提供了新的方式，融资渠道更加多元。在融资模式上，Mitchell（2015）等人通过大量实证研究后发现，中小企业在融资时很多首先考虑的是利用关系型融资制度，然后通过市场化的手段来解决融资难题，这一方式非常有效，在现阶段对中小型企业来说十分普遍且重要，对其稳定发展有积极意义。信息不对称现象是企业融资时遇到的普遍现象，Aivazian（2015）等人研究认为，站在银行角度，为小微企业提供信贷业务存在诸多风险，其风险程度高于大型企业，要增加企业与银行间的协调机制，打破银企之间的信息不对称，以及由此引发的道德风险与逆向选择。在支持小微企业融资方面，发达国家有不少成功经验。Cusmano（2018）研究了美国在这方面的政策，在美国，小微企业在经济和社会发展中作用巨大，小微企业占企业总数的99%，贡献了40%的GDP，吸收了近一半的就业人口。在支持小微企业发展上，美国政府一直坚持市场导向，顺应市场规律，主要从三个方面着手，一是政府采购支持和配套体系；二是成立了小企业管理局，专门为小微企业提供服务；三是建设基础信息配套设施，如信贷系统和征信系统。德国的小微企业总数占比略低于美国，为97.4%。Boschmans（2018）研究指出，德国对小微企业的扶持坚持政府和市场相结合的方式，一是给予政策补贴和基金支持；二是帮助小微企业拓展海外市场，提供准入支持，组织各类展览会；三是提供技术支持，推进技术创新和人才培养。日本对小微企业的扶持以政府主导。AnhV.T（2016），日本建立了一整套有助于小微企业发展的政策体系，为小微企业提供金融服务，健全财税支持政策，给予贷款和税收优惠。同时，设立专项资金帮助企业实施技术创新，给予人才奖励。

B. ^范文提纲格式

一、研究的理论基础

二、HX公司概况和融资现状

（一）HX公司概况

（二）HX公司融资现状分析

（三）HX公司融资活动的特征

三、HX公司融资活动存在的问题分析

（一）现有融资模式不利于持续性经营

（二）融资期限错配拉高企业财务成本

（三）融资路径不清晰降低企业筹资能力

四、HX公司融资方案优化策略

（一）优化融资结构并控制融资成本

（二）优化股权融资方式

（三）优化供应链融资方式

（四）引进融资人才

五、结论

C. 参考文献

著作：

[1]吴瑕，千玉锦.中小企业融资案例与实务指引(第2版)[M].北京:机械工业出版社，2015.

期刊：

[1]寇垠.中国中小企业融资难类型研究一一以科技型中小企业为例[J].科技进步与对策.2015(3):42-45.

[2]陈兴海，孙峻.科技型中小企业融资履约保险博弈机制一一基于多期支付的研究视角[J].技术经济与管理研究.2015(7):24-27.

[3]谭佳婧，许景.科技型中小企业与银行的融资博弈分析一一以南通市金融示范区为例[J].南京工业大学学报(社会科学版).2016, 15(2) :111-115.

[4]胡海青，崔杰，张道宏.商业信用、融资约束对科技型中小企业R&D投资的影响[J].科技进步与对策.2015,32(8):113-117.

[5]李莉，昌晨，高洪利.互联网金融背景下科技型中小企业的融资平台建设[J].中国流通经济.2015,29(12):99-105.

[6]李海燕.金融深化与科技型中小企业股权众筹融资[J].经济问题探索.2017,(10):150-155.

[7]叶莉，王颖伟，王峥.科技型中小企业民间融资渠道的拓展一一复合联保融资模式的构建[J].企业经济.2017, 36(11 ) :180-186.

[8]孔令学，张文亮，王静.破解融资困局:中小企业融资渠道·政策·实务[M].北京:中国市场出版社，2016.

[9]钟成林.科技型中小企业融资困境及金融支持政策研究[J].南京审计大学学报.2016,  (3):35-37.

[10]徐海涛.商业银行支持科技型中小企业的融资困难与对策[J].海南金融.2015,(2):69-73.

[11]赵颖，蔡俊英.高科技中小企业众筹融资模式探究[J].科技管理研究.2016,(1 s):12-14.

[12]修国义，李岱哲.科技型中小企业新三板融资效率测度研究[J].科技进步与对策.2016,  (14):67-81.

[13]夏轶群，王圣权.科技型中小企业融资信用风险研究一一基于模糊综合评价法[J].会计之友.2016,(18):15-18.

[14]梁靓，张英明.科技型中小企业融资影响因素实证研究[J].经济论坛.2016,(9):65-69.

[15]黄丽清，张成科、朱怀念等.科技型中小企业知识产权质押融资模式博弈分析[J].科技管理研究.2018,38(1):178-183.

[16]肖莎，陈希敏，王伟雄.信用评级、惩罚成本与小微企业融资[J].预测.2017,36(3):69-73.