中国资本市场对企业治理的影响_开题报告

一、文献综述

（一）国内研究现状

我国资本市场的现状、已发现的问题及解决对策现已成为当前经济行业内所关注的热点，鉴于我国现阶段的企业发展与资本市场的关系，综合我国近期的研究文献来看，主要存在以下几个方面观点：（1）我国资本市场是一种以政府、政策为主导的新兴资本市场，是依靠政策来进行推动的，而政策的制定往往是借鉴他国对市场经济的方案而商讨出来的，因各国国情不同，不一定适用于我国资本市场，从而造成资本市场功能缺失。资源配置不平衡，对大型企业造成产能过剩，而对于中小微企业发展造成阻碍（3）我国上市企业结构没有科学合理化，对于国营大型企业，国家股和法人股占主导地位，流通股所占比例较小，未能将企业所有股份进行运转，对企业决策方面有一定程度的限制制约，且国有企业指定的经营者有权经营，无收益权，对于企业治理发展方面不一定可以发挥所有的资本，且对于企业经营盈利与否不一定关心。（4）金融产品结构不合理，主要商业银行一如既往的按照吸储、投资理财模式作为主营业务模式，对资本市场所需资金进度没有匹配。对于中小微企业发展融资造成很大一部分困扰，不利于我国经济发展（5）资本市场监管不足，法律法规尚未完善，例如最近发生的西藏龙薇文化传媒有限公司以大量银行贷款投资收购公司事件，其暴露出了资本市场信息披露制度不完善等一系列的监管漏洞，损害了其他投资者权益，不利于经济发展，降低了投资者资金进入资本市场的信心，亦不利于企业发展。

（二）国外研究现状

欧美发达国家资本市场从起源至今为止已有三百多年的历史，在资本市场管理经验方面比我国略胜一筹，从企业发展的角度看，中国证监会对于进入资本市场的企业具有一系列严格流程，工作量大、时间长是我国企业进入资本市场的一大特点，在对上报材料虚假的企业或中介机构也没有明确的法律责任，对其只是作申报材料退回的违规处理，造假成本小，以至于现我国资本市场上的空壳企业套取资本乱象严重，对于企业来说势必会造成融资上的困难。相比起我国企业进入资本市场的制度，企业在美国进入美国资本市场有一定的优势，美国证券交易委员会（SEC）在对进入资本市场的企业审核环节较为宽松，其实行的是备案制度，对于企业或中介机构上报材料真实性自行负责法律责任，一但发现该企业或中介机构所上报的材料虚假，造假者将付出巨大的代价。对资本市场监督管理和净化资本市场乱象起到重要作用，对企业在资本市场上融资具有决定性作用，将资源有效分配最大化。其次，我国国内资本市场的“一股一权”“同股同权”的股权结构制度限制了企业决策人对企业发展的决策权，无法抵挡对恶意扰乱企业发展行为，例如伙同公司股东恶意高价收购股权，从而成为最大股东，从而改变企业发展方向，不利于企业稳健发展，亦不利于企业人力资本的保存。美国推崇双重股权结构，通过制度把现金流权和股权分离，有效地稳定企业管理层的实际控制权，在不影响企业实际控制权下成功的把融资资金从资本市场上引入，坚持企业稳健地有效地发展，互不影响，减少对企业在融资中而遭遇不利因素的影响，这对于当地经济稳健发展和企业治理具有重大意义。

二、^范文提纲

引言：浅析我国资本市场现状以及发展趋势对企业造成的影响

一、我国资本市场的现状

（一）我国资本市场存在的问题

（二）我国资本市场发展趋势

二、我国企业发展现状及存在问题

（一）我国企业发展现状存

（二）我国企业在治理和发展中存在的问题

三、资本市场对企业治理的作用

（一）融资机制

（二）价格机制

（三）并购机制

四、中国资本市场对企业治理的影响

（一）融资机制对企业治理的影响

（二）价格机制对企业治理的影响

（三）并购机制对企业治理的影响

三、参考文献

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