P2P网络借贷的风险特征分析_开题报告

研究目的：

 P2P 网贷平台在一些方面比传统金融平台更有优势，第一，能够为借款人提供更加方便快捷的借贷服务，使得借款人的借贷难度降低，更容易获得贷款；第二，对出借人来说是一个新的投资渠道，相比银行等传统金融机构收益更高，更容易分散投资，相比民间借贷安全性更好；第三、由于是网贷，可以跨地域，交易流程更加方便快捷。但是P2P 网贷平台也有许多比传统金融平台更严重的风险：首先，来自借贷人方面，很多网贷行为只需要借款人提供身份认证、财产认证等信息而不需要提供抵押物，这种情况下一旦借款人违约，投资人很难追回；其次，平台本身也存在风险，因为存在信息不对称，如果平台发布虚假标的欺骗投资人进行非法吸收资金或其他违法操作，这时候投资人很难分辨真伪。

我国 P2P 平台迅速发展的同时，也出现了很多问题，由于我国缺乏完善监管体制，也缺失一个监管主体，导致整个行业处于监管空白，使得问题平台不断涌现，投资人权益无法得到保障。2015 年 12 月，我国知名的 P2P 借贷平台“e 租宝”出现提现困难，随后警方介入调查，发现平台利用“庞氏骗局”，非法吸收公众存款。随着问题平台的不断增多，P2P 网贷的风险越发被重视，借款人信用风险和平台自身风险是目前 P2P 网贷风险控制的非常重要的两个方向。由于我国征信机制还不够成熟，而且国内的借贷市场环境也与国外有较大差异，所以不能简单套用国外成熟平台的风险控制机制，而是需要结合国内现状，结合相关信贷理论进行研究。因为现阶段对于 P2P 网贷中借款人信用风险评估和平台风险控制的研究大多是理论研究，缺乏数据分析。所以本文基于成熟的个人信贷理论，结合国内 P2P 网贷的现状，分析P2P网贷业务中存在风险，为国内 P2P 网贷风控提供参考。

    （2）研究意义：

网络借贷行业的风险管理体系还很缺乏，当前国内对这一体系的的研究主要在定性方面，大多研究集中于分析发展模式，分析平台问题，却没有对 P2P 行业风险控制问题进行过有针对性的定量分析。在这种情况下，本文从对我国 P2P风险防控的意义研究出发，对比分析国外 P2P 发展趋势及风控措施，结合层次分析法对平台进行风险评价，进而对我国风险控制模式提出优化建议，并结合国内外对风险防控做的好的平台加以分析，借此能对我国网络借贷行业的风险控制模型的建立提出优化措施，实现 P2P 行业能有效规范的发展更好地为我国微型金融和普惠金融的发展做贡献。

本选题国内外研究状况综述

国外学者观点综述

影响融资成功因素的研究。Lyer et al(2009)认为借款者的财政实力决定他参与 P2P 网络借贷的违率，财政实力越强则违约率越低，反之亦然。Garman, Hampshire, Krishnan (2008)认为在 P2P 网络借贷中，决定贷款成功与否的关键因素是借款者愿意支付的利率高低，其次是借款者的信用评级。Lyer 和Klaff(2008)认为储蓄占收入的比重也是重要因素之一。Pope, Syndor (2008)在研究发现如年龄、性别、体重、外貌、种族等特征会对贷款成功与否产生产生决定性的作用，Ravina(2008)发现黑人的违约概率要比白人高。Andrews,Dholakia,Lyandres(2008)的研究认为种族和性别对能否成功获得贷款影响不大。Freedmanand Jin (2008)研究发现贷款小组中有借款人的朋友会使违约率降低，成立小组可以帮助扫除信息障碍。 

社会网络在 P2P 网络借贷中的作用。La Fera ra(2009)认为非正式的借贷者或微型金融机构相对于传统的银行业在信息获取上有自己的优势，因为他们可以充分利用借款者的社会关系网络来确定借出的款项的风险情况。同样的 P2P网络借贷亦可以对这种社会关系网络进行充分的利用。Herero-lopez(2009)利用 Prosper(美国最大的 P2P 网络借贷平台）中的客户社会关系数据对社会关系网络在 P2P 行业的影响进行评估。从中得出，与一个“值得信赖的团体”相联系的机构具有更高的借贷成功率。Lin (2011)认为社会网络可以减轻信息不对称对 P2P 网贷的影响，从而减少逆向选择的可能。

总的说来国内的研究是从整个 P2P 行业外部来看问题，更多的从政府的监管的视角进行分析，形象点说就是从修枝剪叶的观点看问题。国外学者则更多的是从行业内部分析问题，从系统内部的运行数据得出合理的模式，合理的操作行为，倾向于从平台经营者的角度来思考问题，也就是说是从枝繁叶茂的角度来分析问题。这种差异显然是由中西方不同的文化背景，社会现实，经济发展理念所造成的，其中具有深刻的历史与现实因素。本文主要集中分析不同经营模式所面临的风险有哪些不同，以及这些不同点的成因从而为我国 P2P 网贷行业的发展提出相应的建议。

国内学者观点综述

我国P2P行业正处于快速发展的阶段，但行业发展还不成熟，存在着诸多的问题，总体规模也偏小，还有巨大的发展空间，国内P2P市场还亟待开发。至2007年我国首家P2P网络借贷平台成立以来，这一行业取得了令人瞩目的发展成绩，吸引了国内众多专家学者对这一领域的研究，分析我国P2P行业发展的原因、营运平台的经营模式，以及风险的防控等方面。

P2P网贷在国内发展原因的分析。沈杰(2013)认为P2P信贷在中国发展迅速的原因是行业门槛低、法律和监管空白、资金借出者的需要、资金借入者的渴求及互联网的传播。张玉梅(2010)认为金融危机背景下传统金融机构将贷款主要投向国家重点项目和大型企业，中小企业和个人贷款需求得不到满足，传统金融机构借贷为P2P信贷提供了发展机会。

P2P信贷平台经营模式的研究。孙学力(2014)认为P2P借贷模式自产生起，迅速在不同国家得以复制，由于不同国家具有不同的信用体系，随之而来的是对P2P借贷模式的创新变异，由单一线上模式引入单一线下模式，由单一线上模式引入单一线下模式，再到线上与线下相结合的模式。单一线上模式由于信审环节均在网上进行，风控措施难以得到保证。单一线上模式由于信审环节均在网上进行，风控措施难以得到保证。单一线下模式大多采取债权转让的形式，所有信审环节都在线下进行，风控措施有保证，但个别存在资金池情况。线下和线上相结合的模式，风控管理相对成熟，且能够快速实现业务规模的扩张。陈初(2010)的研究结果将中国P2P借贷平台分为四种类型:一是依据网上行为参数授信，银行先对企业授信，企业再向客户授信;二是外包银行的前段服务流程，与银行一同打造贷款超市概念;三是引入社交网络的概念，让用户在社交圈内进行借贷;四是为学生提供贷款的社区。辛宪(2009)对我国P2P典型平台做了分析，总结了以拍拍贷为代表的无抵押无担保模式，对借款人只有信用要求而无抵押，对出借人不承担担保责任，风险高收益也高;以宜信为代表的无抵押有担保模式，建立了保障金制度，降低了投资风险;以青岛模式为代表的有抵押有担保模式，要求以房产证为抵押，因此借款利率由借款人情况决定，青岛模式的最大特点是风险小，不良贷款率低。

P2P网贷平台风险控制的研究。风控是网贷平台的一个核心内容，良好的风险控制机制能够保证网贷平台降低坏账率，保证投资者的利益。在较低的违约率下投资者更愿意出借自己的资金，同时良好的风控也能避免网贷企业陷入运营的困境。总之风控机制对于网贷企业意义重大。施俊(2013)通过对美国LendingClub和Prosper两家P2P网贷企业的风控机制进行分析，旨在给国内的P2P企业提供一些借鉴。钮明(2012)认为P2P风险有4个方面:一是没有保障资金安全，二是无法验证资金用途，三是无法保障个人信息，四是缺乏对P2P有效监督的机制。苗晓宇(2012)认为构成P2P网络借贷的风险主要有五个方面:一是借款人无法按时还款，二是经济环境影响，三是缺乏有效监管，四是贷款人自身现金流出现问题，影响到P2P平台进一步运行，五是法律不健全，目前只有银监会有风险性提示，缺乏必要的法律保证，这些都会影响到P2P的生存发展。马黄迈(2009)认为P2P网络贷款的风险管理机制促成了回款率高，但是依然存在着监管机制的不完善和国内P2P技术的不成熟。

3、本选题研究的主要内容及写作提纲

本文目标是通过借鉴国外 P2P 网贷平台风控的成功经验，对网贷平台进行风险控制研究，致力于构建高效、实用的风控管理体系，并站在 P2P 网络借贷平台自身的角度来寻求风险控制的方法。首先，对比分析国外 P2P 发展趋势及风险控制模式，对我国风险控制模式提出优化建议；接着对平台进行风险识别，进而采用国内几家网贷平台近年来业务数据各项因素得分数据进行分析。最后，基于网贷平台总风险情况分析的结果，结合国内外对风险防控做的好的平台加以分析，按照金融管理理论财务法和控制法的思路，并结合自身在银行实习经验从宏观监管和平台内控两个角度对我国如何合理预防与控制 P2P 平台的风险提出了思路与建议。

拟定文章写作提纲如下：

P2P网络借贷及其风险概述

P2P网络借贷概述

P2P网络借贷风险概述

P2P网络借贷风险及评估现状

P2P网络借贷风险类型

P2P网络借贷风险评估现状

P2P网络借贷发展现有风险因素产生原因

征信体系不成熟

风险认知较差

技术性危险

资金管理环节较为薄弱

P2P网络借贷发展现有风险因素防范措施

完善个人、企业征信体系

政府强化群众网络借贷风险意识

基于技术路径提高P2P网络借贷平台安全性

提高资金管理及监管力度

结论

参考文献

4、主要参考文献

[1]李逸凡.比较与借鉴—美国和中国 P2P 贷平台的发展[J].理论月刊，20l4,(6). 

[2]沈杰.我国 P2P 网络借贷平台发展研究[J].中外企业家，2013. 

[3]张玉梅.P2P 小额网络贷款模式研究[J].生产力研究，2010,(12) 

[4]孙学力. 济研究导刊，2013 互联网金融的主要模式及对商业银行发展的影响分析[J].经(31):119-120. 

[5]陈初.中国民间金融的诱致性制度变迁[J].华南金融研究，2003 18(3):24-26. 

[6]辛宪.金融抑制还是信息优势—重论非正规金融的存在根源[J].商场现代化，2006 

[7]施俊.互联网金融对商业银行的影响—以 P2P 信贷为例，商情，2013 (32):15-15. 

[8]钮明.P2P 网络借贷市场的融资成本与融资可获得性研究[J]西南大学，2012. 

[9]苗晓宇.网络借贷平台倒闭原因的实证分析[J].金融发展研究，2012,(3). 

[10]马黄迈.P2P 网络借货相关法律问题研究 [J]，法律适用，2009 年第 8 期。 

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[13] Ryan, Magee, J. Peer-to-peer lending in the United States: surviving after Dodd-Frank[J]. North Carolina Banking Institute Journal, 15,2011,139-174. 

[14]Meyer T, Heng S,. Kaiser S, et al. Online P2P lending nibbles atbanks' loan business[J].Deutsche Bank Research, 2007 

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5、完成措施及进度安排

为完成此课题的研究与论述，本人将通过网络、图书馆图书以及电子资源库寻找相关图书、报纸和文献。同时，本文将采取以下论证方法进行分析：

第一、文献研究法。笔者通过大量阅读国内外文献，学习并总结学者对 P2P 网贷的 研究成果,寻找研究空白，并运用相关理论知识进行补充。 

第二、访谈法。笔者通过对拍拍贷、团贷网以及信和财富内部风控工作人员的深入访谈，了解 P2P 平台自身风控流程，发现优化思路。