浙江中小企业融资困境及对策研究_开题报告

在企业的融资约束的问题上，早在20世纪30年代初，英国议员Macmillan在向英国国会提供的关于中小企业问题的调查报告中指出，中小企业融资面临着“金融缺口”；由于中小企业的自身特点决定了银行信贷将是其发展过程中的重要来源之一，因此企业融资理论中的另一个重要议题便是信贷配给闷题。其中Stiglitz和Weiss(1981)161以信贷市场信息不对称为基础所建立的理论模型最有影响力。他们在引入了信息不对称和道德风险因素后解释了信贷配给的主要原因，并建立了分析中小企业融资问题的模型(S-W模型)。该模型假定在银行和借款人之间存在着信息不对称，即借款人知道项目的具体风险，银行只能了解整个借款人的集体风险，此时如果银行采用增加利息的方法，三将面临逆向选择问题，从而导致市场失败。解决这一问题的方法就是对企业实行信贷配给。由于中小企业存在着比大企业更为严重的信息不对称问题，因而，银行更倾向于对中小企业实行信贷配给，很多企业即使以支付高利息为条件也会因为信息不对称而被淘汰出局。

浙江中小企业信贷的主要问题是中小企业信息严重不透明。因此，企业如何建立与银行之间的关系，并希望在未来获得可靠的贷款，成为学术界近年来研究的新课题。Rajan(1994)认为关系融资是在中小企业和中小金融机构之间形成的一种特殊的融资关系，关系融资制度是通过市场手段而不是行政手段很好地解决了西方国家中小企业（西方称为小企业)的融资难问题，同时也使中小金融机构得到了稳定的发展，这种融资方式与一般意义上的融资的区别在于关系型借贷不是根据借款者的“硬”信息(如企业财务状况、信用等级等)，而是根据“软”信息(如企业的发展前景、员工素质等)来给企业提供资金支持。Boot和nako“1994)的模型也证明，随着银企关系的成熟，贷款利率将会下降，贷款的附加条件(如抵押和担保)将会减少。且实证研究也表明，银企比朗合作关系的强化有利于降低中小企业贷款的利率，减少贷款的担保和抵押要求，降低对商业信用的依赖，缓和利率波动对中小企业贷款利率的影响等。

此外，一些外国学者对中国的中小企业发展也非常关注，如加拿大卡尔顿(CARETON)大学的A．L．Rid教授在1999年“中国加拿大中小企业融资研讨会”上就指出，中国需建立实施中小企业信用担保体系，应该吸收美国、加拿大特别是日本等国家建立和开展中小企业信用担保体系的经验和教训。格雷戈里和塔涅夫(2001)研究了中国的民营企业融资问题，指出银行的激励问题、银行手续、抵押担保条件、信息问题是影响中小企业融资的主要因素，进而提出了一些政策措施如：强化民营企业借贷方面的鼓励性措施、推进利率自由化进程、允许银行收取交易费、开发更多的借贷方式、促进民营产权市场发展以及提高民营企业对公众股市的介入等。

徐洪水(2001)认为金融缺失主要源于我国存在的金融抑制，实际利率不能反映真实的资金供求，导致资金的过度需求和有效供给不足并存，产生金融缺口。同时由于银企信息不对称使得资金有效供给减少，加剧了金融缺口。

张杰(2010)从信用角度分析，认为民营经济的金融困境是渐进式改革过程中的内生现象，民营经济与银行之间脆弱的横向信用联系不足以维系对它的金融支持，因而民营企业的金融困境从根本上来说是一种信用困境。

叶晓东(2005)主要从信息不对称的角度研究了县域中小企业面临的融资约束问题，主张通过县域金融改革的完善支持县域中小企业发展。  

二、^范文提纲

摘要

引言

一、浙江中小企业在融资过程中主要存在的问题

（一）金融机构方面的问题

（二）政府职能机构不健全

（三）中小企业自身存在的问题

二、浙江中小企业融资难的原因分析

（一）宏观方面的原因

（二）金融体系的原因

（三）中小企业自身的原因

三、解决浙江中小企业融资的对策

（一）加强政府对中小企业的扶持

（二）建立中小企业信用担保体系

（三）拓宽中小企业融资渠道

（四）完善投资风险体系

（五）增强企业内在融资能力

四、结论

五、参考文献

三、参考文献

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