绍兴纺织品进出口企业外汇风险防范分析_开题报告

1.绍兴纺织品外贸企业对绍兴的经济有着很大的影响。

陈黛霞《绍兴纺织服装业的出口现状与转型升级之路》在对外经贸[J]2014.8中提出，浙江一直是中国的纺织品出口大省，出口一直位居各省市之首，在全国占比较大。其中，绍兴是最大的贡献者之一。一直以来，绍兴的纺织业的规模数量增长迅速，在全省各主要纺织品出口城市中位居前列。

由此得出，绍兴纺织品企外贸业在绍兴经济中有着重要的贡献。对此，做好企业外汇风险防范有着重要的研究意义。

2.多数绍兴的纺织品企业对外汇风险的防范意识薄弱，不重视外汇风险及由此引起的潜在风险。

韩非在我国外贸企业外汇风险防范的研究中提到。目前，我国有很大部分企业缺乏风险管理意识，没有积极进行外汇风险管理。事实上的利润最大化目标使有些企业只顾眼前利益，忽视风险因素对企业发展可能产生的不利影响，不能系统全面分析项目存在风险，导致企业蒙受巨大损失。

因此，必需重视企业外汇风险防范。

3.外汇风险的防范措施，有助于我国外贸企业实现利润最大化目标。是新形势下外贸企业必须关注的重点问题。

倜俐 在基于人民币汇率双向波动的企业外汇风险管理探究[J] 2015(1)中提出要理性选择外汇风险管理策略外汇风险的管理策略主要包括三种类型：一是完全避险策略。即对所有处于风险敞口的外汇都进行管理以期消除风险，使外汇收益或支出成本固定下来，从而规避风险。这一策略虽保守但同时也比较稳妥，尤其是在汇率波幅较大且走势不明朗时对于那些涉外经验不足、实力又较单薄的公司是较好的选择；二是积极的避险策略。即根据对市场的综合分析及公司的风险承受能力，只对部分处于风险敞口的外汇采取措施，而对另外一部分风险敞口选择暴露，以期在汇率发生有利变化时能从中获利，当然这部分暴露的风险也可能给公司带来损失；三是消极的避险策略。即任由外汇敞口金额暴露在汇率风险之中，这种情况适合于汇率波幅不大、外汇业务量小的情况。我们强调要增强外汇风险管理意识并树立正确的避险动机，并不是说对外汇风险不加分析，盲目管理。在当前人民币汇率双向波动趋势下，采用完全避险策略或者积极避险策略是比较合适的。

励敏明 在汇率双向波动下的外贸企业汇率风险规避策略探讨中提出汇率双向波动下的外贸企业汇率风险规避策略:

 (1)金融性风险管理策略。在近期波动加大、未来趋势难以判断的情况下，外汇期权不失为规避汇率风险的良好工具。期权的优点是企业拥有选择权，当汇率波动对企业不利时，可选择行权，起到风险规避的作用；当汇率波动对企业有利时，可选择不行权，获取汇率波动的益处。

(2)运营性风险管理策略。

①统一收付款货币实现汇率风险规避：通过转口贸易等方式组织全球采购渠道，以美元作为收付结算货币，通过金融产品设计实现资金收付的时间衔接，从而规避汇率波动风险；同时，条件许可的话，在合同中可约定将人民币作为结算货币，将汇率波动风险转嫁国外客户或供应商。如果无法统一收付款货币，“收硬付软”也不失为规避汇率风险的良方。

②根据汇率波动趋势，在合同中约定收付款的时间。应收外币对本币升值预期，应尽可能延后收款或推迟结汇(当然需要结合资金利息、价格调整、收账风险等因素综合考虑)，如果应收外币贬值应尽可能提前收款；反之，应付外币升值则尽可能提前付款，应付外币贬值则尽可能延后付款。

③长约合同可采用货币保值法，即在合同中订明以硬币计价软币支付和交易时的汇率，到实际收付时，再按收付日的汇率将收付金额重新调整。这是一种交易双方共同分担未来外汇风险的方法。

任正晓 在外汇风险防避与利用[M]1995中提出三种类型企业的防守必战略：

一．偶尔从事出口的企业。这类企业的产品主要用于内销，但有时也可能接到国外的订单因而偶尔也有可能遇到外汇风险。这类企业回避外汇风险的基本方法是使用远期外汇市场，使企业的本币收入可以不受汇率变动的影响。

具体做法是，在达成出口销售协议的同时，办理一项相互抵消的远期外汇交易。出口企业保证在将来的某一日期交割一定金额的外币。签约的对方保证在那时付给这家出口企业一笔固定金额的本国货币。这个金额由双方作出承诺时的通行的远期汇率所决定的。这是一种传统的保值做法。如果企业通过远期外汇市场收到的金额低于他的最低售价，就宁愿在国内市场上销售。如果未来结算日的即期汇率更有利。企业便遭受了一项机会损失。然而，这实际上是不相关的。因为，企业的主要任务是从事商品的交易，利润的主要来源应来自于商品的销售收入，而不应依赖由于汇率变动而带来的意外收入，否则的话，企业从事这笔国际商品交易应得的商品销售利润可能由于汇率变动带来的损失而抵消甚至发生亏损。

二．主要从事出口的企业。

这类企业的产品及服务，主要是面向国外市场。这类企业在面对汇率变动的风险时，首先可以考虑变动出口商品的价格或调整出口商品的数量，例如当外币汇率下跌时，企业相应的提高外币售价或增加外销商品的数量。因为，外币的贬值不仅会降低已入帐的外币应收款的价值，而且还将影响未来的现金流量——用本国货币表示的未来现金流入量。缓解这一问题的明智的选择是企业提高以外币表示的价格。从长期的观点来看，外币售价按外币贬值幅度相应地提高，以便把出口收入的本国货币值重新确定在原先的水平上。假如提高售价不能为市场所接受，则可以考虑大量利用远期外汇市场，但是，由于企业主要从事出口，要全部从事远期外汇交易，其数额将会很大，从而交易成本增加。最好的方法是使用财务管理措施的融资手段。融资手段是一个潜在的，非常强有力的风险管理手段，如果企业的经营活动形成了暴露在外汇风险之下的资产或现金流入量，通过融资以同样货币表示的负债或现金流出量相抵消，从而，由于汇率偏离其预期的走向而导致的净资产或现金流量的易变性将被取消，具体地说，企业在大量出口的同时，持有该种外币的债务，这样汇率的任何变动，都将被债权，债务的相反运动所抵消。

三．跨国公司。这类回避外汇风险的较好办法是加强资产和负债管理。

金鑫，马剑铠 在浅析我国中小型外贸企业面临的外汇风险及其防范[J]中提出我国中小型外贸企业外汇风险防范措施。

（1）提前或延迟收付，提前或延迟收付必须是在对汇率进行了十分准确预测情况下进行。提前或延迟收付汇只能改变汇率波动的时间结构，不能消除汇率风险。具体而言，就是当汇率变动对外贸企业不利的时候，外贸企业就应该选择提前收付汇，反之，当汇率变动对外贸企业有利时，企业就应该选择推迟收付汇，从而获得汇率波动带来的收益。

（2）合理使用结算方式汇付、托收和信用证是我国外贸企业常用的国际贸易结算方式。信用证由于是银行信用，安全最有保障，融资很便利。托收的性质属于商业信用，收款的安全性差和及时性最差。安全和及时是国际贸易结算中最主要考虑的问题，企业应谨慎而灵活地选择适当的结算方式。

（3） 签订合同保值条款签订合同。保值条款的目的就是考虑汇率变动的风险。选择另一种非合同货币，在结算或清偿时，如果现行汇率与合同中约定的汇价不一致的时候，按约定汇率调整合同总金额。锁定汇率的措施锁定汇率需要借助于金融衍生工具。外汇衍生产品种类丰富，但是我国的衍生工具还不成熟。

（4）远期结售汇。我国的远期外汇交易带有强烈的结售汇制度的特点，是一种非常重要的外汇避险工具，也是目前我国外贸企业最主要的汇率避险工具。远期结售汇是指客户与指定银行签订远期结售汇协议，协议中明确规定之后办理结售汇的币种、汇率、金额、期限，然后在合同到期的时候，按协议约定的币种、汇率、金额、期限办理结售汇业务。远期结售汇事先约定了汇率，所以能消除外汇风险。

（5）掉期业务，掉期业务是指按一种期限买入或卖出一定数额的某种货币的同时，再按另一种期限卖出或买入相同数额的同种外币的外汇交易。掉期交易买卖的货币金额相等、币种相同，交割期限不同、方向相反，因而可以避免时间差异造成的汇率风险。另外外汇期货、外汇期权也能够实现锁定汇率的目的。

综上所述,风险防范的金融工具有很多, 重点是要从企业发展战略角度出发，放在企业整体发展大局中进行通盘考虑，把外汇风险、市场风险、利率风险等风险加以综合考虑，使风险防范工具成本与企业风险暴露相匹配,评估工具采用是否能真正防范风险、降低损失，这样，还是可以把外汇风险降低到最低程度，切实防范外汇风险。

二、^范文提纲

一、引言

二、绍兴纺织品外贸企业经营概况.

（一）企业的主要经营范围

（二）企业的发展规模

三、绍兴纺织品外贸企业外汇风险现状

（一）何为外汇风险

（二）企业所处的整体环境

（三）企业产品的销售方向

(四) 企业原材料的来源

四、绍兴纺织品外贸企业外汇风险规避方案设计

（一）针对企业产品出口销售的方向

（二）针对企业原材料进口的方向

五、绍兴纺织品外贸企业规避风险方案可行性分析

（一）对于企业通过保值方案规避风险。

（二）对于企业进行外汇投资方案规避风险

（三）对于企业实行让客户分担成本的方案规避风险。

六、总结

三、参考文献

[1]任正晓  外汇理论与风险防范[M] 中国经济出版社2006.8

[2]任正晓 外汇风险防避与利用[M] 中国经济出版社 1995

[3]于静等 外贸企业的外汇风险管理[M] 商业经济2011

[4]赵厚群 浅析我国的汇率波动及外汇风险防范[J] 新西部2012．23—24期

[5]倜俐 基于人民币汇率双向波动的企业外汇风险管理探究[J] 经济论坛2015(1)

[6]陈黛霞 绍兴纺织服装业的出口现状与转型升级之路[J] 对外经贸2014.8

[7]韩非 我国外贸企业外汇风险防范的研究[M] 对外经济贸易大学出版社 2014

[8]鲁旭等 汇改后外贸企业的外汇风险管理[J] 河南科技学院学报（自然科学版）2009

[9]徐峥 盛宝莲 国际金融学[M] 华东理工大学出版社 2010.9

[10] 梁少泽 出口企业如何利用金融衍生工具进行外汇风险的防范[J] 现代经济信息2015.6

[11] 励敏明 汇率双向波动下的外贸企业汇率风险规避策略探讨[J] 中国经贸 2014

[12] 金鑫 马剑铠 浅析我国中小型外贸企业面临的外汇风险及其防范[J] 《中国商贸》2011