商业银行影子银行业务风险控制探究——以招商银行影子银行业务为例_开题报告

20 世纪60-70年代，一些欧美国家最早产生了影子银行体系，这一体系相关的机构及业务在相对宽松的金融管制与金融创新的背景下逐渐形成。但影子银行体系的概念是在美国金融危机爆发之后正式提出的，随之关于影子银行相关的问题开始受到金融界的广泛关注。

近几年，我国经济快速发展、金融业务不断创新、投融资需求也进一步扩大，给影子银行在我国迅速发展提供了优良的条件。根据2014 年《金融监管蓝皮书》的数据显示，在我国影子银行体系中，非传统信贷融资规模达到27 万亿元左右，占到银行业资产的近四分之一。影子银行的发展也在我国经济金融中扮演着双重角色。其一，目前我国经济下行压力较大，尤为严重的是中小微企业融资难问题，影子银行作为一种金融创新而出现，打破了原有的传统金融监管，在很大程度上满足了投资者和融资者的需求，促进了市场资金配置结构的合理优化。另一方面，影子银行迅猛发展且金融创新类产品也不断增加，其独有新型的融资方式对传统的融资方式产生很大冲击，影子银行体系对银行类金融机构的替代性将会不断增强

国务院在2013 年发布了《关于加强影子银行监管有关问题的通知》。该通知首先肯定了影子银行体系在当前经济社会中所表现出的一系列积极作用，它促进了多层次、多样化的金融需求。但与此同时，也出现了一些问题，主要是业务不规范、管理不到位以及监管套利等。《通知》还指出，虽然当前我国影子银行风险在可控范围之内，但是由于影子银行体系所具有的特殊性，因此要积极汲取金融危机的教训，在促进金融创新的同时也要认清风险，落实责任。为了能够有效防范影子银行业务的风险，引导体系规范有序地发展，我国有关部门要求相关机构应当继续完善监管制度以及做好风险防控的准备，将影子银行业务的潜在风险降到最低。

二、研究意义

（一）理论意义

本文通过研究商业银行影子银行业务，加强对我国影子银行体系的深层次认识。分析商业银行影子银行业务的运行机制及其市场变化，更好地拓展了金融学的研究领域，能够从一个侧面了解现代金融市场与金融机构的相关情况，对于发展金融创新理论有着现实意义。对商业银行影子银行业务的内生属性的分析及其

发展现状的研究，便于挖掘商业银行影子银行业务的潜在风险，有利于风险管理理论与金融监管理论的完善。

2、现实意义

商业银行作为我国金融市场的重要主体，其发展的状况在很大程度上决定着整个金融体系的稳定性。并且，当前我国影子银行体系的发展对金融监管以及货币政策的宏观调控也产生了不利影响。因此，对商业银行影子银行业务风险及其防范对策的研究显得至关重要。同时，在金融创新逐步推进的背景下，当前我国影子银行体系仍在逐步发展。在商业银行面临向服务型银行转型的金融市场环境下，新的金融产品也会不断出现，随之而引起风险事件的概率也会增大。本文通过归纳总结招商银行影子银行业务风险经验，提出商业银行影子银行业务的风险应对策略。

三、研究综述

（一）国外研究综述

影子银行体系这一概念源于国外，因而国外学者对其研究着手较早，主要集中在影子银行的内涵、影响以及监管等方面。

1.影子银行的内涵

影子银行体系最早出现在Geoffrey Ingham（2002）的《Nature of Money: NewDirections in Political Economy》一书中，2007 年美国次贷危机爆发之后，影子银行这一术语开始被广泛使用。Bill Gross（2007）在《Beware Our Shadow Banking System》中，将影子银行定义为利用杠杆操作持有大量债券或其他复杂信贷产品却不受监管的金融中介机构。作者还指出影子银行的存在提供了自主化的信贷产品，推动了生产力的发展与经济的增长。2007 年，在美国堪萨斯城联邦储备银行举办的年度经济研讨会上，太平洋投资管理公司执行董事McCulley 将影子银行定义为吸纳没有获得保险的短期融资的非银行投资中介、工具与机构。McCulley 将影子银行的产生与货币市场基金的发展联系在一起，认为货币市场基金的功能与银行存款类似，却不像银行存款同样的监管。

2.影子银行的影响

Crotty 和Epstein（2008）指出影子银行通过货币市场与资本市场进行了流动性和期限的互换，这导致整个金融体系的信用期限结构发生变化。Gorrton 和Metrick（2010）认为在影子银行体系中，由于机构投资者具有投资经验并且具有大量的市场信息，一旦有不利因素出现往往会率先撤出资金继而引发“羊群效应”。尽管影子银行体系的运行隐藏一定的风险，但不可否认的是对资源配置与融资起到一定的积极作用。

3.影子银行的监管

国外学者认为影子银行体系具有系统性风险，应当加强对它的监管。Lord Turner（2009）认为，全球金融监管者没有从系统的角度衡量影子银行体系在金融危机中扮演的角色。Krugman（2009）认为，影子银行体系的功能和商业银行类似，应当受到和商业银行同样的监管。Zoltan Pozsar etal（2010）认为功能监管能够更为有效地监管影子银行体系，并建议让影子银行走出阳光，允许其申请最后贷款人的保障。

二、国内研究综述

随着我国影子银行业务的迅速发展，影子银行体系也受到国内学者的广泛关注。我国对影子银行体系的研究与国外相比虽起步较晚，但是也取得不少研究成果。结合本文所研究的内容，国内文献综述主要从中国式影子银行的内涵、风险两方面进行介绍。

（一）影子银行的内涵

目前，我国关于影子银行的内涵暂没有明确的界定，学者关于影子银行概念的界定也存在着争议。易宪容（2009）研究了影子银行体系的运作机制，并对金融危机中影子银行体系崩溃的原因进行了分析。刘澜飚（2012）提出影子银行的内涵，即具有商业银行功能却不受监管或受较少监管的非银行金融机构，其中包括对冲基金、私募股权基金等。

（二）影子银行的风险

关于影子银行的风险方面，曹姣姣（2015）分析了影子银行体系中存在的金融风险，指出影子银行体系在此次金融危机中的消极作用，并认为中国的影子银行体系应当被纳入到金融监管之中。蓝虹（2014）从金融危机角度，分析了影子银行体系存在的问题以及对我国金融市场的启示，提出应当在推动金融创新的同时加强对影子银行金融机构和业务监管。步艳红（2014）通过建立模型研究了影子银行体系稳定性与影子银行规模之间的关系，得出两者存在阈值效应的结论，即当影子银行规模比阈值大时会降低影子银行体系的稳定性，反之会提高影子银行体系的稳定性。

四、研究述评

通过对国内外相关文献的分析，可以看出国外较早地对影子银行体系进行研究，其主要集中在对影子银行的内涵、影响及其监管等方面。虽然我国对影子银行体系的研究起步较晚，但是许多学者的研究成果不管是理论方面还是实证研究方面都具有一定的价值。目前，国内相关文献主要集中在影子银行体系的内涵、性质及风险等方面。我国的影子银行体系是在特定的背景之下产生与发展的，其运作机制、表现形式以及运行风险呈现出特殊性，尽管得到各方面的关注，但是对有关商业银行影子银行业务的微观机理和宏观影响的研究缺乏系统性，有待于进一步梳理和研究。

五、^范文提纲

1.引言

2. 商业银行影子银行业务的一般分析

2.1影子银行体系的内涵和特征

2.2商业银行影子银行业务的界定

3. 商业银行影子银行业务的主要风险

3.1市场风险

3.2声誉风险

3.3流动性风险

3.4合规操作风险

3.5监管套利风险

4. 商业银行影子银行业务风险控制案例分析——以招商银行影子银行业务为例

4.1招商银行影子银行业务的经营概况

4.2招商银行理财业务分析

4.3招商银行信贷资产证券化业务分析

4.4招商银行影子银行业务风险控制的经验

5. 商业银行影子银行业务风险防范的对策

5.1完善商业银行影子银行业务的监测与监管体系

5.2建立单独的商业银行影子银行业务风险管理体系

5.3提高商业银行影子银行业务的信息透明度

5.4增强商业银行影子银行业务参与者投资意识

5.5合引导商业银行影子银行业务规范化

6.总结

参考文献 

致谢

六、参考文献

[1] Geoffrey Ingham．Nature of Money：New Directions in Political Economy[J]．Journalof Finance，2002(03)：45-60．

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