浅论我国目前证券市场风险及防范治理_开题报告

一、文献综述：

中国证券市场经过十余年的发展，已实现了从地区性市场向全国性市场的转变。成为社会主义市场经济不可缺少的部分。特别是我国成功加入WTO后，证券市场又获得了新的发展机遇，但是我们应该清醒地认识到，我国内地证券市场是一个庞大但尚不成熟的证券市场，在市场规模迅速扩大的同时，也积累了许多制约其自身发展的矛盾。通过对目前我国证券市场现状的研究，本文针对证券市场的系统风险和非系统风险给市场参与者所带的投资风险进行分析，并提出了目前可以减少风险的防范管理方法，以提高投资者投资效益，减少风险影响，达到投资收益最大化以及同时风险最小化的目标。

韩冬（2012年）在研究中指出是证券发行和交易的场所，对整个经济的运行具有重要影响。我国的证券市场在过去的几十年中取得了举世瞩目的巨大成就。同时，随着积极体制改革的进一步深入，早期遗留的历史问题、制度性缺陷和市场发展过程中积累的深层次矛盾也越来越突出，成为影响市场稳定发展的重要因素。在这样的背景下，如何解决这些问题，让证劵市场得以长远发展是十分必要的，也是本文的目的和研究内容。本文分析了证卷市场的风险概念，证卷市场的种类，其次分析了我国市场证卷的发展现状，最后分析了我国证卷市场存在的问题及解决措施。的生产经营秩序难以维持，影响了企业战略目标的实现，损害了企业的形象。

毛莹（2012年）分析了新中国的证券市场自1978年开始萌生,80年代初,随着随着股份制的出现,股票产生了,同时,“既无外债,又无内债”的计划经济思想开始改变,国家重新开始发行国债,继而出现了企业债和金融债,90年代初设立了上海证券交易所和深圳证券交易所,期货市场也逐步发展起来。2004年,国务院发布的《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》,极大的促进了证券市场的发展。  

赵海宽（2013年）认为统计数据显示,到2007年年末,沪、深两市场的市场总市值已位列全球资本市场第三,2007年首次公开发行股票融资4595.79亿元,位列全球第一,日均交易量1903亿元,从规模来看,在全球证券市场中名列前茅。 

2005年开始的股分置改革解决了长期影响我国资本市场健康发展的重大历史遗留问题,从而有利用充分发挥资本市场的潜能,进一步促进资源的优化配置。2009年10月,创业板正式启动,统计数据显示,截至2010年10月28日,共有134家创业板公司上市交易,总市值达到5950亿元,为广大中小企业提供的融资平台。2009年年末,中国证监会又启动了期盼已久的融资融券和股指期货,进一步完善了我的证券市场。在对外开放方面,自入世以来,逐渐允许外国证券机构直接从事B股交易,同时,鼓励国内企业到国际资本市场上发行股票筹集资金。

李伟（2010年）在研究中指出首先是特别国债的发行。自1998年以来财政部只发行了两次特别国债。一次是1998年发行的2700亿元期限为30年的的记账式附息国债,所筹集的资金专项用于拨补四大国有商业银行的资本金。另一次是2007年发行的15500亿元期限为10年以上的记账式国债,筹集的资金用于购买2000亿美元外汇作为组建国家外汇投资公司的资本金来源。 

其次是公司债券的发行。2007年8月,中国证监会启动了我国公司债券的发行。与企业债券相比,公司债券为中小企业通过发行债券进行融资提供了机会,同时也扩大了企业发行债券的使用范围,使企业、公司能够更灵活地进行安排,从而满足筹资需要。 

李艳（2010年）分析了在证券市场中，对于投资者来说，风险简单的说就是对未来收益的不确定性。投资者买了股票，而股票的未来价格有多种可能的结果，可以说是一个随机变量。每种结果发生的概率也是不定的，人们对这些概率的评估（从众多小投资者的角度来说）更多地体现为投资者在基于以往经验上的主观判断。这些评估本身就蕴含着一些不确定性，而不确定性就会产生风险。我们绝大多数时候无法准确的判断何时何地政府会出台一个关于某产业的相关政策；无法预测一场突如其来的自然灾害会对自己所购买股票的企业产生什么样的打击；更不能知道一项技术的应用是否能成功开起一个新的市场。所以投资者都面临着风险：证券未来的价值和未来的收益率的变动情况。而这些风险的存在使投资者最终实际收益与预期收益产生偏差可能性，造成不同程度的损失。

李雯（2011年）指出从风险的结构来看，我国证券市场所面临的主要是系统性风险。这是与我国证券市场的自身特点所紧密联系的。我国证券市场与大多数西方国家不同，不是由需求的诱导而自下而上的发展起来，是政府为了将计划和市场手段结合，以推进改革为目的而自上而下建立起来的。所以除了前文所述每个证券市场都必须承受的的系统性风险，我国还相对呈现自身特点。

郑杰（2012年）分析了资金流动性风险，是以高负债水平为特征的金融机构面临的共同难题。证券公司的资金流动性风险，是指证券公司不能如期满足客户提款取现（如客户提取股票交易保证金），或不能如期偿还流动负债而导致的财务用境。香港百富勤集团的倒闭，就是因为流动性风险的爆发而引致的。目前我国投资者从事A股、国债和基金交易时，资金的清算和结算都是通过委托证券公司来完成的，资金账户也设立在证券公司，这给证券公司非法挪用客户保证金进行自营，允许客户透支或进行其他获利行为创造了机会，同时也潜伏着极大的流动性风险。如何解决这一问题，是进一步规范证券公司行为的重点内容之一。  

总之，证券市场是我国社会主义市场经济的重要融资渠道,我们只有不断完善和发展它才能使改革开放顺利进行,从而使我国市场经济日趋走向成熟。因此认真研究我国证券市场面临的风险，采取积极的防范应对措施，加大对证券违法犯罪的打击力度，加强证券市场的监管力度，加强投资者的风险意识教育，建立和完善多渠道化解证券市场风险的机制，对于优化我国证券市场结构，保持证券市场健康稳定的发展具有重要的作用和意义。

二、^范文提纲

一、引言

二、证劵市场风险理论概述

（一）证券市场风险的概念

（二）证券市场风险的种类

三、我国证劵市场发展现状

(一)我国股票市场发展现状

(二)我国债券市场发展现状

(三)我国证券投资基金市场发展现状

四、我国证劵市场风险的现状

（一）我国证卷市场面临着系统风险

（二）资金流动性风险

（三）生存风险

（四）流动性不足

五 、证券市场风险的治理措施和防范对策

(一)制定更加严格的上市公司信息披露准则

（二）加强政府各部门以及社会各界对上市公司的监督

（三）完善上市公司违规处罚的法规。

（四）进一步加强证券市场的法制建设。

（五）建立集中统一的管理体制。

六 、结论

三、参考文献

〔1〕韩冬：《中国证券市场流动性风险研究》，北京大学出版社，2012年；

〔2〕毛莹：《我国证券市场的结构性缺陷及矫正措施浅析》，《中国企业研究》，2012年9月29日；

〔3〕赵海宽：《中国证券市场发展现状及发展构想》，《中国高新技术企业》，2013年10月出版；

〔4〕李伟：《中国证券市场风险若干问题探析》，《中华理财网》，2010年2月2日；

〔5〕李艳：《我国证券市场风险的法律防范》，《湖南人民出版社》，2010年1月出版；

〔6〕李雯：《证券市场概论》，《清华大学出版社》2011年8月19日；

〔7〕李辉：《中国社会主义市场经济》，《经营管理者》，2012年第8期。

〔8〕王永军：《浅析我国证券市场监管中存在的主要问题》，《中国经济出版社》，2011年10月30日； 

〔9〕郑杰：《关于政府对证券市场监管问题的初步探讨》，《上海财经大学》，2012年；

〔10郭雯：《关于部分上市公司操纵企业利润问题的研究》，《黑交通大学出版社》，2012年10月出版。