商业银行并购行为分析-开题报告

（一）国内研究现状

国内学者有关对商业银行并购分析的文献非常的多，下面对相关的文献进行整理分析，主要如下这些：

刘惠好,杜小伟.在《 影子银行、银行信贷对我国经济增长影响差异性的实证研究》提出四大国有银行之间需进行内部整合和网点并购。他大胆提出中国工商银行和中国银行之间的合并，以此来打造国内银行航母的观点。同时他还深入探讨了银行并购的制度框架和立法环境。刘惠好在《引导和规范民间资本参与金融市场建设》收集了大量国内外银行并购的典型案例，通过比较分析揭示了银行并购的内在机制。刘彬,曾勇,李强,邓世杰.在《外资银行并购与退出决策的实物期权模型》一文中指出国内银行并购的最大特色是行政干预强，没有体现市场的供求关系，由此他认为银行并购的主要动机是行政目的。田景在《我国商业银行跨境并购动机及其战略实现》对国内外很多金融并购案例进行了深入的理论分析和实证分析，揭示了金融业并购的规律、特点及原因，并对我国金融业的并购定位、并购方式提出了富有创见的构想。赵思辰在《 我国商业银行跨国并购的动因和风险分析》一文中采用 DEA 分析法，选取我国四家商业银行为研究对象，通过考察银行规模与效率的相关度得出结论：中等规模的商业银行进行并购重组，其效率改善较为明显；大规模的商业银行在并购后没有表现出明显的效率改善。周志刚在《金融创新与技术进步协同演进及金融中介效率》回顾了银行业的五次并购浪潮，并引入了博弈论对银行并购行为进行分析，从不同角度揭示了银行并购决策之间的相互作用，并用随机边界成本函数模型、超越对数成本函数和效益函数对银行并购前后的收益与成本进行实证研究。 

   隋平在《后危机时代的银行业结构监管》一文中指出银行作为一个股份制企业，追求利润最大化和股东价值最大化是其首要目的。为了能在日益激烈的银行同业竞争中谋得一个席位，银行采取各种竞争手段。这其中，并购不失一种行之有效的竞争手段。银行通过并购，减少了竞争对手，扩大了自身经营规模，实现产品整合与业务互补。通过并购，整合了机构，优化了人员配置，实现了多元化经营并降低了经营风险。其次，如果采用证券收购股权的方式进行并购，股东还可享受二级市场上股票的溢价收益。

    杨霞,李芳在《银行保险的财富效应检验:以“平深恋”为例》一文中通过并购重组，商业银行可以整合资源，充实资本，提高资本充足率，加大对呆账的核销力度，改善资产质量。同时获得更为广泛的资金来源，有利于商业银行的持续发展。而且可以使银行无形资产增值，降低风险资产比率。在资金来源方面，城市商业银行的优势远不如大型国有银行和股份制商业银行，因此这一并购动机在城市商业银行的并购中得到凸显。

   张颖在《交易所与银行间市场国债利率先导性研究》一文中通过银行间并购，各银行的资源和技术得到整合，可以大大降低各种成本。并购还会带来规模效应，一系列费用都会得到有效降低，从而降低银行的经营成本。各银行的客户、渠道的整合使银行产品的销量得到提升，成本得到进一步稀释。此外，银行还可通过海外并购来实现合理避税，降低缴费支出。

（二）国外研究现状

    国外学者对商业银行并购分析的文献非常的多，主要如下这些：

    AIgnacio Hernando,María J（2008）运用动态分析法对 20 世纪 80-90 年代的并购案例进行分析，发现银行并购可以创造利润效率，而引起利润效率改善的原因主要是：1 并购后银行的资产组合更为分散。2 市场势力增强。3 产品组合的市场需求更大。Barry Howcroft（2005）利用 DEA(Data  Envelopment  Analysis)数字包络分析法，对 1986 年至 1995年间的银行并购案例进行研究，发现并购能够改善银行的运营效率、员工的生产效率和资产回报率。 

    虽然有这么多学者认为银行并购是具有效率的，但是也不乏有人认为银行并购是无效的。JPeter Went（2003）研究了英国 1990—2002 年间 47例银行并购的案例，通过比较各家银行并购前后一到两年的运营业绩发现：对于大规模的银行并购而言，通过削减重叠的分支机构、裁员等增加的成本效率，往往被组织成本以及其他非利息费用的增加、管理效率的降低以及一体化过程中产生的问题所抵消了，并购并没有提高并购方的资产净利息收入等运营效率指标。Erwan Morellec（2005）使用美国 2000 至2004年期间 57 家资产总额超过 10 亿美元的银行作为研究对象，运用自由分布法（DFA）进行研究，发现并购并未带来成本效率和规模效率的改进。RafaelLa Porta,FlorencioLopez（2002）选取了约 500 个发生于 1988 至 1993 年间的欧洲银行并购案例，通过一系列财务比率和一种成本效率衡量法对样本进行分析，发现大部分国内银行并购没有显示出突出的绩效改善。Gregor Andrade（2002）使用自由分布法（DFA）对 1990-2000年间 786 家进行多次并购、395 家进行一次并购的银行进行研究，发现银行在并购后2 至 4 年成本效率显著降低。 

二、^范文提纲

摘要

一、商业银行并购的概述

（一）商业银行并购的概念和分类

（二）商业银行并购的特点

二、商业并购动机及问题分析

（一）商业银行并购动机分析

1、来自银行内部的动因

2、来自银行外部的动因

（二）商业并购中的问题分析

1、政府干预过多

2、并购效果差强人意

3、法律有待完善

4、并购后经营战略尚不明晰

三、商业银行并购行为的建议

（一）减少政府对于银行并购的直接干涉

（二）鼓励银行业的“强强”并购

（三）充分调动股份制商业银行的积极性

（四）完成由“分业”并购向“混业”并购的转变

结语

参考文献

三、参考文献

[1] 刘惠好,杜小伟.  影子银行、银行信贷对我国经济增长影响差异性的实证研究[J]. 统计与决策. 2015(14)

[2] 刘惠好.  引导和规范民间资本参与金融市场建设[J]. 经济界. 2015(03)

[3] 刘彬,曾勇,李强,邓世杰.  外资银行并购与退出决策的实物期权模型[J]. 系统工程理论与实践. 2012(03)

[4] 田景.  我国商业银行跨境并购动机及其战略实现[D]. 西南财经大学 2012

[5] 赵思辰.  我国商业银行跨国并购的动因和风险分析[D]. 武汉理工大学 2012

[6] 周志刚,刘惠好.  金融创新与技术进步协同演进及金融中介效率[J]. 金融经济学研究. 2014(02)

[7] 隋平.  后危机时代的银行业结构监管[J]. 社会科学家. 2014(10)

[8] 杨霞,李芳.  银行保险的财富效应检验:以“平深恋”为例[J]. 武汉金融. 2014(04)

[9] 张颖.  交易所与银行间市场国债利率先导性研究[J]. 河海大学学报(哲学社会科学版). 2012(01)

[10] Ignacio Hernando,María J. Nieto,Larry D. Wall.  Determinants of domestic and cross-border bank acquisitions in the European Union[J]. Journal of Banking and Finance . 2008 (6)

[11] Barry Howcroft."An Insight into Bank Corporate Strategy:A Lloyds TSB Case Study,". Thunderbird International Business Review . 2005

[12] Peter Went.A quantitative analysis of qualitative arguments in a bankmerger. International Review of Financial Analysis . 2003

[13] Erwan Morellec,Alexei Zhdanov.  The dynamics of mergers and acquisitions[J]. Journal of Financial Economics . 2005 (3)

[14] RafaelLa Porta,FlorencioLopez‐De‐Silanes,AndreiShleifer.  Government Ownership of Banks[J]. The Journal of Finance . 2002 (1)

[15] Gregor Andrade,Erik Stafford.  Investigating the economic role of mergers[J]. Journal of Corporate Finance . 2002 (1)