论利率市场化对我国商业银行经营发展的影响及对策研究-开题报告

背景：从上世纪70年代开始,各国利率管制的弊端逐渐显现。上世纪80年代以来,利率市场化开始成为世界性潮流。西方国家如美国和日本,分别于1986年和 1994年全面实现了利率市场化。许多发展中国家也掀起了利率市场化的高潮。              那么我国为什么要进行利率市场化改革？利率市场化改革本身不是目的，我们不是为改革而改革。改革的目的是提高金融市场配置资金这一稀缺资源的效率，促进经济增长，提高人民福利。在现代经济中，市场有支付能力的需求通过货币来表现，货币流向引导资源的流向。经过二十多年的改革，经济实物系统的绝大部分商品和劳务价格已经由市场决定，市场配置资源的效率已经大大提高，人民因此享受了比改革前多得多的福利。但是货币资金的价格即利率的形成机制虽然近几年已经有了很大的进步，但总体上远远不如商品和劳务价格具有竞争性，因而由资金引导的资源配置效率仍受到相当程度的限制，资金的利用效率还有待提高，经济增长的潜力还有待发挥。经济运行的实物系统与货币系统之间是相互促进、相辅相成的。在实物系统价格绝大部分已经实现市场化的条件下，货币系统的资金价格即利率客观上也有了市场化的需要。利率市场化是经济市场化的必然要求。

意义：1、有利于形成比较规范的金融市场环境。我国金融市场尚处于发育和形成之中，全国统一的金融市场还没有完全建立起来。由于我国金融市场总体规模不大，市场主体单一，融资工具少，市场机制不健全，运转效率低下，造成金融市场的垄断和分割，资金不能在地区之间、行业之间、银行之间以及各金融子市场之间有效进出和自由流动。特别是货币市场和资本市场的分割与脱节，打断了资金在社会再生产各个环节的有效循环，造成金融资源的刚性配置、结构性失衡和寻租行为。在加快我国金融统一市场建设，促进货币市场和资本市场的协调发展中，利率的市场化具有决定性的作用。

2、有利于促进国有银行经营机制的根本性转变。我国资金流通和运作的中心是银行，银行改革的成功与否对整个金融改革具有决定性的影响。我国银行改革的总体目标是商业化经营和企业化管理，这就要求在银行体制改革方面合理界定中央银行与商业银行的职能，并按照现代企业制度要求构建相应的产权制度和治理结构，使商业银行成为真正自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的法人实体和市场竞争主体；在银行经营机制转换方面强化中央银行对金融业的宏观调控，实现由行政管理向市场导向管理的转变，推动银行经营理念、经营目标、经营行为、经营方式创新，以效率最大化为目标，以市场化发展为导向。在这种情况下，利率对银行的特殊重要性更加明显

3、有利于完善货币政策的微观传导机制。金融机构参照中央银行基准利率掌握一定的存款利率浮动权是货币政策顺畅传导的条件之一。在市场经济条件下，国家对国民经济的宏观调控是以经济手段为主的间接调控，其中又主要依靠财政政策和货币政策的运作来实现的。利率作为货币政策的主要工具和经济杠杆，对国家有效行使宏观调控职能具有不可替代的作用。没有利率市场化，就不可能真正形成连接个人、企业、银行、财政等金融市场主体的有效途径，也不可能产生利率的形成机制、传导机制和反馈机制，利率的杠杆作用就会完全失效，政府很难获得真正的市场价格信号，任何间接的宏观调控政策都可能遭受失败。

4、利率市场化改革是加入WTO与国际接轨的必然要求。根据WTO金融服务协议的要求，WTO各成员方都要按照市场准入、非歧视性、公平竞争和扩大透明度的原则开放金融服务市场，实行金融服务贸易自由化。我国对加入WTO开放国内金融市场做出了具体承诺和开放时间表，“入世”后两年我国将对外资银行放开所有人民币公司业务、五年后放开所有人民币零售业务。随着国内金融市场对外开放和外资银行的大举进入，国外银行的现代管理水平和资金技术实力必然会给我国银行业带来巨大的冲击。为了尽快实现国内金融业的转轨，使国内市场与国际市场有效对接，客观上要求我们积极主动地加快利率市场化进程。

二、国内外研究现状

（一）国外研究Harper Ian R,Scheit T (1992)釆用标准技术对放松利率管制前澳大利亚的银行风险和潜在利润进行检验,检验结果表明银行的系统风险并没有因为利率管制的放松而受到影响,此外,该检验结果不支持根据资本资产定价模型提出的澳大利亚的银行在放松利率管制之前获得超额利润的观点。

    Wright David M,Houpt James V (1996)分析了商业银行利率风险的影响因素,并对各种利率风险衡量方法的可靠性进行比较,认为对于没有异常或复杂资产特征的金融机构而言,相对简单衡量方法能够可靠地计量其利率风险。

    Senay Agca(2005)研究探讨了在包含长期结构的HJM模型中,如何运用传统的风险测量方法和免疫策略对利率风险进行度量,结果表明免疫策略及投资组合策略是更有效的利率风险度量手段。

    Raj Aggarwal,B. Philip Jeon , Xinlei Zhao (2006)对金融自由化过程中韩国的银行股票价格长期和短期利率风险的波动情况分阶段进行研利率市场化对我国商业银行利率风险的影响研究一基于大型和中小型商业银行的比较研究，研究结果显示在1976-1981年金融自由化的第一个阶段,该国银行的股本回报对可预期和不可预期的利率变动均敏感;在1989-1999年金融自由化的最后阶段,该国银行的股本回报仅仅与不可预期的短期利率变动呈现正相关关系,与长期利率变动和可预期的短期利率变动无关。

    Gloria M. Soto(2009)通过对西班牙商业银行的面板数据进行实证研究,分析其利率风险的主要决定因素,实证结果表明与商业银行利率风险呈现正相关的因素有银行规模、衍生工具活动、总资产以及利率风险贷款的比例等,而存款与总资产的比率与利率风险呈现负相关关系。

    Au Yong, Hue Hwa,Faff Robert, Chalmers Keryn (2009)对亚太银行衍生金融工具业务的发展水平与市场的利率风险和汇率风险相关性进行了探讨,结果表明其衍生金融业务的发展水平与长期利率风险(LTIR)正相关,与短期利率风险(STIR)负相关。

（二）国内研究我国国内学者也对其进行了持久性的研究,并提出了许多有价值的观点。

    吕耀明、林升(1999)首先对放松利率管制的改革与经济增长的关系运用实证方法展开研究,研究结果表明与其他国家相比,我国利率水平的波动对经济增长的促进作用较小,并对其原因进行探讨;在前面分析的基础上,进一步研究了改革对商业银行及其利率风险的作用效果,研究发现利率波动将会加大商业银行收益风险、潜在选择权风险、法律风险和体制风险等,并给出了应当上述利率波动所带来风险的对策。

    李焰(2000)开篇先阐述了银行类经营机构的利率风险及其资产负债管理,然后采用利率敏感性缺口法对1996-1999年8家银行进行实证研究,发现这些经营主体对风险控制的重视度不够,调控缺口的能力较差,对利率波动反映不敏感,风险管理中处于被动地位,因此在利率波动中面临的风险较大,该研究给商业银行应对利率波动所引发的风险起到了警示作用。

    黄金老(2001)首创性地提出了利率市场化风险分类的新标准,依据该标准将其划分为阶段性风险和恒久性风险,并对利率风险的管理提出了具有建树性的意见,例如,要求商业银行设立专门的利率风险管理部门并加强风险识别,建议监管机构兼用弹性和标准化的利率调控机制等。

    邵付军(2004)针对利率波动所引发的风险,运用利率敏感性缺口法和持续期缺口分析法对其进行实证分析,并对多个国家放松利率管制以后的实际利率进行经验论证和理论分析,得出的结论是由市场力量决定的利率水平必然会上升。

    叶纯顾(2005)根据我国利率管制不断放松的现状,结合美国的改革经验,对商业银行应对利率波动所带来的风险管理的必要性和管理流程进行分析,提出了有效的利率风险控制所必须的五个步骤,对我国银行利率风险管理水平的提升具有重要意义。

    李言江(2006)从我国实际情况出发,分别阐述了利率市场化对存贷款利率市场化对我国商业银行利率风险的影响研究一基于大型和中小型商业银行的比较研究性金融机构发展的积极和消极作用,并给出了相应的风险管理对策。

    刘湘云、吕杏(2009)对国内14家商业银行七年(2000-2006年)间的数据运用SUR模型进行实证研究发现银行特征比率对其利率风险的影响显著。

    此外,刘刚、原兰萍(2000),任建军(2003),罗平、王胜邦(2005),牟怡楠(2006),刘津、谢云山(2010)等都对当前利率市场化中商业银行面临的利率风险进行了分析并提出对我国商业银行利率风险进行管理的合理对策。

三、主要内容和大纲

（一）、利率市场化及其在国外的实践

1、利率市场化的含义和意义

2、利率市场化改革的国际经验

（1）发达国家利率市场化改革实践

（2）发展中国家利率市场化实践

（二）、我国利率市场化改革的必要性及进程

1、我国利率市场化改革的必要性

（1）我国利率市场化改革的现实需要

（2）麦金农和肖金融深化理论

2、我国利率市场化改革进程

（三）、利率市场化对我国商业银行经营发展的影响及对策

1、利率市场化的积极影响

2、利率市场化的消极影响

3、相应的对策研究方案，及对风险的防范

（四）、结论

预期目标：通过对利率市场化的国际实践经验和教训进行系统分析，并回顾中国利率市场化的历程，阐述利率市场化对我国商业银行的影响，最后提出商业银行应对利率市场化的风险防范策略。

四、工作进度安排

1、第1—2周：搜集资料、阅读文献、确定^范文题目

2、第3—6周：根据所选题目搜集相关资料、文献，并做好文献阅读笔记

3、第7—8周：整理归纳搜集的资料，撰写^范文大纲