民间借贷与中小企业融资_开题报告

一、本文研究的目的与意义- 2 -

二、文献综述- 3 -

三、^范文框架- 5 -

四、^范文提纲- 5 -

五、参考文献- 6 -

一、本文研究的目的与意义

最近，山东聊城一起高利贷暴力催债引发的“激情杀人案”成为中国舆论焦点。此案之所以引起如此广泛关注，原因不只在命案本身，而在其背后汹涌如潮的地下融资、民间借贷。2008年全球金融危机后，“影子银行”---民间借贷的异军突起成为中国金融体系最大变化之一。民间借贷带来了两大问题：一是在缓解中小企业融资难的同时，其过高的利率（聊城于欢案融资月息高达10％）进一步加剧了这些企业的资金困局；二是在法治不完善的情况下，一旦出现违约，很容易引发暴力催债。聊城于欢案虽然是一个刑事案件，但本质上却是由民间高利贷引发而起。

研究民间借贷问题，就必须得提到中小企业融资。随着中国经济和市场环境的不断变化，中小企业扮演着越来越重要的角色。自80年代改革开放以来，中小企业已成为国民经济发展的生力军。据统计，截至2013年年末，全国企业总数为1527.84万户。其中，中、小、微型企业占到企业总数的76.57%。如果将个体工商户纳入统计后，小型微型企业所占比重将达到94.15%。据不完全统计，我国80%的城镇就业机会、60%的GDP、50%的税收都是由中小企业贡献的。然而，基于我国经济的发展基础和现状，中、小、微企业生存发展过程中，却一直面临着融资难问题，大型银行贷款倾向于国有企业或大型企业，而能够从银行获取贷款的中小企业少之又少。据调研显示，2011年，约90%以上的中小微企业无法从银行获取贷款。在中小企业贷款难的同时，我国有近50万亿民间资本，不能有效地配置到实体经济中（甚至造成了楼市、股市的泡沫）。

由于中小企业经常无法从正规金融机构得到贷款，民间借贷日益发展起来。民间借贷作为商业银行融资上的一个重要补充，对中小企业的发展具有重要的作用。民间借贷，是指自然人、法人、其他组织之间及其相互之间，而非经金融监管部门批准设立的从事贷款业务的金融机构及其分支机构进行资金融通的行为。

中国的民间借贷历史悠远，明清时期，私人钱庄、当铺、票号等蓬勃发展，随处可见，其实质就是民间借贷行为。现今，民间借贷作为一种资源丰富、操作简捷灵便的融资手段，在一定程度上缓解了银行信贷资金供给不足的矛盾，尤其是中小企业融资问题，促进了经济的发展。但民间借贷的随意性、风险性，又容易造成诸多社会问题。由于国家法律对民间借贷的最高利率有所限制（2015年9月1日起施行的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》明确，“借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持”），为了获取更高的利息收益，向私人借钱，大多是在半公开甚至秘密进行的，借贷双方仅靠所谓的信誉维持，借贷手续不完备，缺乏担保抵押，无可靠的法律保障，一旦遇到情况变化，极易引发纠纷乃至刑事犯罪。

三十几年来，从承认到规范民间借贷行为，一直是国家经济发展的头等大事。1999年2月，最高人民法院公布的《关于如何确认公民与企业之间借贷行为效力问题的批复》明确规定，公民与非金融企业之间的借贷属于民间借贷。只要双方当事人意思表示真实即可认定有效。2011年12月，最高人民法院发出《关于依法妥善审理民间借贷纠纷案件促进经济发展维护社会稳定的通知》，重申民间借贷的合法性。

虽然政府一定程度上给予了民间借贷制度上的合法性，但是民间借贷一直处于银监会管理体系之外，得不到有效的监管，存在着诸多的弊端，发展历程一直坎坷。根据法国外贸银行的一项研究，EBITDA（息税前利润）小于利息支出的中国企业占比，已从2010年7％左右激增至2016年17％左右，且增势不减。这一现象非常符合“明斯基金融周期”中第三阶段“庞氏融资”的特征，即企业不断借新债还旧债，以推迟危机的爆发。聊城于欢案就是一个悲惨的案例。因此，高利贷是社会发展的毒瘤，合理的民间借贷才能够为中小企业融资、社会经济发展做出贡献。事实说明，如果合理规范引导，民间借贷在解决中小企业融资困难上将起到至关重要的作用，同时也有利于资源的有效配置以及社会主义市场化。

民间借贷就像走在钢丝绳上的小丑，行走在法律的边缘，中小企业的发展又少不了它。为了使民间资本与中小企业更好的对接，使民间资本更好的发挥作用，不只需要在制度、法律上的完善，也需要不断研究、规范它的运行机制和监管机制。因此，选择民间借贷与中小企业融资这一主题，与当代经济的发展趋势相一致，是当代国内经济亟需解决的一大问题。

本次^范文将结合中小企业融资难的实际情况，阐述民间借贷的现状，分析民间借贷对解决中小企业融资问题的作用，提出相应的对策建议，以期能为中小企业解决融资问题提供理论支持。

二、文献综述

就中小企业融资难问题，早在上个世纪30年代就有人对其进行了研究。英国议员 Macmillan 在 20 世纪 30 年代初就提出了著名的“麦克米伦缺口”，指出中小企业缺乏长期资本供给。Bolton(1971)、Wilson (1979)和Harison等人对非正式风险投资的研究也都表明，中小企业筹集一定数额以下的资本时都将面临着资本缺口的障碍。由此可见，中小企业融资问题从上个世纪以来就受到国内外学者的广泛关注，并且随着经济的不断发展，中小企业融资难问题越来越成为了经济学家们关注的焦点。

中国的中小企业融资难问题也日益突出。某银行将年销售额2000万以上，注册资金500万以上的企业称为中小企业，其他的称为微型企业。以国内某省为例，10000家企业中符合该银行贷款标准的只有3000家，有97000家企业贷不到款。

企业融资分为内源性融资和外源性融资。融资次序理论研究中，Horworth (2001)放弃了传统融资次序理论（POH），认为中小企业会因为害怕分散企业控制权而拒绝采取外源性融资，而选择先内源后外源的融资次序，从而解释了中国的中小企业为何放弃上市融资，况且国内的IPO制度也不利于中小企业上市融资 。因此，绝大部分中小企业只能通过间接融资的手段获得融资。而间接融资，具体来说，就是通过银行、信托、保险等金融机构进行融资。而从银行等金融机构获得贷款的企业少之又少，因此绝大部分中小企业只能通过民间借贷的手段获得融资。

那么中小企业融资难的原因何在？Stiglitz和Weiss在1981年对此做了开创性的研究。 他们的研究结果表明：中小企业与银行等金融机构之间存在信息不对称， 正是这种信息不对称导致了中小企业融资困难。国外学者Strahan、Weston(1996)提出的规模匹配理论解释了为什么银行不愿为中小企业提供融资服务。该理论认为，银行对中小企业贷款与银行的规模之间存在很强的负相关性，即大金融机构通常更愿意为大企业提供融资服务，而不愿意为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。在中国，从市场和国家角度出发，由于长期以来存在的金融抑制现象，金融政策“一边倒”地偏向国有经济，对非公有经济不屑一顾；从成本——收益角度来看，正规金融机构为非公有制经济提供融资的成本要高于收益；我国的担保体系不健全等原因的存在（王慧华，2013），也是导致我国中小企业融资难的社会因素。同时，中小企业自身的财务制度不够完善、经营风险高，信誉差，还贷能力有限，抵御风险的能力弱等内在因素也导致了中小企业融资难问题。

国外学者认为金融抑制是民间金融的制度根源，中小企业的信息不对称和高交易成本则进一步催生了民间金融，而民间金融与正规金融相比最大的优势是信息优势。青木昌彦(2001)、Petersen和Rajan等认为，关系融资制度通过市场手段而不是政府的行政手段很好地解决了西方国家小企业的融资难问题，同时也使中小金融机构得到稳定的发展。

国内学者继承了国外学者认为金融抑制和信息不对称是民间金融成因的理论，并从制度经济学角度和博弈论角度进一步论述了民间金融的制度成因及其与各利益方的博弈均衡。林毅夫、孙希芳于2005年对中小企业信息不对称的问题做了进一步的分析，他们认为中小企业缺乏易于传递的“硬信息”因而难以从正规金融渠道获得资金，而非正规金融则通过人缘、地缘关系较为容易获得中小企业的“软信息”，从而具有信息优势。Banerjee(1994)等就认为中小金融机构在为中小企业提供服务方面拥有信息优势，为此提出了长期互动和共同监督两种假说。

民间借贷之所以能成为中小企业融资的主要方式，除了其存在信息优势以外，还因为民间借贷手续简便、交易成本低；民间借贷能弥补银行信贷资金的不足，突破了地域和空间的限制，通过市场提高了资金的使用效率，优化了社会资源的配置（陈曦，2013）。而民间借贷能够为中小企业提供融资也有其自身的可行性和实用性，其可行性主要包括中国民间资本丰厚，为民间金融提供了足够资金来源；民间资本通过向中小企业投放资金来拓展自身的投资渠道；中小企业对资金的需求为民间金融机构创造了投资空间；其适用性体现在民间金融有助于减少中小企业融资约束；民间金融具有中小企业融资供给优势（王秋实，2012）。因此，民间借贷作为正规金融的重要补充，是中小企业金融体系的重要成分，为中小企业提供着稳定大量的资金来源。中国应借鉴国外的融资经验，从法律上承认民间借贷的合法地位及其重要作用，为其建立及成长发展扫清制度的障碍，并制定专门的民间金融运行法律，令其具有规范化运行的准则。

就民间借贷如何服务于中小企业的问题，学者们有着不同的意见。Berger(1995)等人认为小银行(或者说中小金融机构)更适合小企业信贷。由于信息和交易成本上的问题，如果国家强求大型国有商业银行为中小企业融资，将会形成新的激励问题。而大力发展中小金融机构，建立和完善我国的中小金融机构体系能够从根本上改善我国的中小企业融资困境（林毅夫、李永军，2001）。

三、^范文框架

本次^范文的框架暂拟如下：

图1 ^范文框架

四、^范文提纲

文将分为七章进行论述，包括引言（包括背景和写作目的），已有文献的阐述（对目前国内外相关文献的阐述），问题分析（包括对中小企业融资现状的分析，并得出中小企业融资难的原因；民间借贷发展的历程及合理性；民间借贷对解决中小企业融资难问题的作用，提出建议（如何规范民间借贷以和中小企业对接），结论。^范文提纲初拟如下：

一、引言

（一） 选题背景和意义

（二） 研究的方法和框架

（三） ^范文的框架和基本内容

二、相关文献

（一） 中小企业融资问题

（二） 民间借贷与中小企业融资

三、中小企业融资分析

（一） 中小企业的发展现状

（二） 中小企业的融资难现状及原因分析

四、民间借贷的发展及特点分析

（一） 民间借贷的发展历程

（二） 民间借贷的现状及特点

（三） 民间借贷存在的合理性及问题

（四） 民间借贷的影响

五、民间借贷的规范与对接

六、结论

七、参考文献

五、参考文献

[1] Allen N. Berger，Gregory F. Udell. Relationship Lending and Lines of Credit in Small Firm Finance[J]．Journal of Business， Vol.68,no.3.(1995),pp.351-381

[2] B. Nagaraju, Kavitha Vani S.D.Bank Credit To SME’S—Missing Link.2013.

[3] Robert M. Ryan, Conor M. O’Toole, Fergal McCann. Does bank market power affect SME financing constraints[J]. Journal of Banking and Finance，2014.

[4] Stiglitz and weiss. Credit rationing in markets with imperfection[ J ]. American Economic Review，1981.

[5] 蔡晓阳. 对我国民间借贷的思考[J]. 金融教育研究, 2012. 25(1):35-39

[6] 周淑娟，祁彬.对我国民间借贷的现状分析及立法思考[J].前言,2011. 17.125-127

[7] 王建文，黄震. 论中国民间借贷存在的依据、问题及规制路径[J]. 重庆大学学报,2013.

[8] 席月民. 我国当前民间借贷的特点、问题及其法律对策[J].政法论丛, 2012(3):61-68

[9] 王佳阳. 论我国民间借贷监管制度的完善[D]. 中国社会科学院研究生院学位^范文，2013.

[10] 岳彩申. 民间借贷规制的重点及立法建议[J].中国法学, 2011(5):84-96

[11] 王慧华. 民间借贷在金融市场中的竞争力研究[D]. 南昌大学研究生学位^范文, 2013.

[12] 林孔团. 民间借贷市场可成为中小企业融资的主渠道[J]. 贵州财经学院学报,2005(6):51-55

[13] 沈骥. 中小企业融资困境及民间借贷行为博弈分析.合作经济与科技, 2012(2):62-64 

[14] 陈曦. 中小企业融资渠道困境解析[J]. 现代商贸工业,2013.25(8):102-103 

[15] 李勇. 中小企业融资困境、 民间借贷困境与制度改革[J]. 当代经济管理,2013. 35(2):85-92

[16] 王秋实. 民间金融与中小企业融资[D]. 中国青年政治学院硕士学位^范文,2012.

[17] 吕品. 论中小企业融资途径与民间借贷[J]. 时代金融旬刊, 2011(12):13-14

[18] 徐微. 民间借贷与中小企业融资困难探析[J].商, 2013(12):169-170

[19] 姚芬. 民间借贷在中小企业融资的功能分析[J]. 现代经济信息, 2012(16):180-180

[20] 朱峻宏. 民间借贷：中小企业融资难问题的有效解决途径——基于制度经济学的分析[J]. 商场现代化,2010(21):106-109

[21] 岳彩申,袁林,陈蓉. 民间借贷在制度创新的思路和要点[J]. 经济法论丛,2009(1):196-225

[22] 李晶晶. 后危机时代中小企业融资现状及民间融资探析[D].西南财经大学硕士学位^范文,2012.

[23] 王春宇. 我国民间借贷发展研究[D].哈尔滨商业大学博士学位^范文,2010.

[24] 王伟.我国中小企业融资困境及对策研究[D].东方企业文化, 2011(16):142

[25] 张广宁. 破解中国中小企业融资困难的对策研究[D].辽宁大学博士学位^范文, 2009(5Z):13-14

[26] 薄云. 中小企业发展战略的研究[D].天津大学学位^范文,2006.

[27] 林孔团. 适时适度开放民间金融促进我国中小企业发展[J].南京社会科学,2006. 2006(3):12-17

[28] 李国忠. 政府财政支持企业发展的国际比较研究[D].南开大学学位^范文,2005.

[29] 贾超. 中小企业信用管理对融资决策影响研究[D].中南民族大学,2013.

[30] 王勇. 欧美国家推进中小企业自主创新的政策解析及启示[J]. 改革与战略, 2007(4):29-30

[31] 李泽峰. 民间金融与中小企业融资研究[D].山西财经大学学位^范文,2006.

[32] 王晨辉. 关系型贷款、中小银行与中小企业融资困境的破解[D].浙江工商大学学位^范文,2006.

[33] 杜若男. 中小企业贸易融资中政策性银行作用研究[D].对外经济贸易大学学位^范文,2014.

[34] 李巍. 中小企业内部价值链的财务表现及竞争力分析研究[D].西华大学学位^范文,2013.

[35] 谢亮. 深圳市中小企业人才流失影响因素及对策[D].哈尔滨工业大学学位^范文,2012.

[36] 李蓉. 互联网金融模式研究[D].对外经济贸易大学学位^范文,2014.