图1 2006-2010年城乡居民人民币储蓄存款余额以及增长速度趋势图
识、时间、精力亲自去关注证券市场，购买基金是一种间接参与证券市场投资的一种非常好的渠道。因为基金具有专家理财、分摊风险等优势。从现实市场上看，据2007-2008年整个中国理财市场从股票热（但股票的风险过高）到投资基金，这是一个大的趋势走向。而且，从基金自身来看：风险程度较小，收益却是可观的，其风险及收益介于股票与债券之间，基金有股票型、债券型、货币型等多种类别，它能很好的结合股票和债券的特点进行投资，且在实际操作中可采取不同风险、不同投资方向的基金组合，实现风险的配置，取其风险和收益的优势进行结合得出较稳定的投资收入，并且基金的赎回也是很方便的，其流动性相对较强。
因此，基金是一种收益可观风险又比较低的投资品种，尤其适合一些保守投资观念的和一些中低收入的家庭。所以，我选择了对不同年龄阶段、不同投资需求的中低收入家庭和保守家庭做相应基金投资组合的理财。
一、典型家庭分析之一：青年家庭
陶先生今年28岁，就职于成都一家国有企业，税后月薪2000元。妻子在成都郊县工作，是高中语文老师，税后月薪1800元左右。两人年终奖约合4000元左右。无外债无住房，活期存款156800元。家庭每月生活杂费支出合计650元，陶太太每月购物300元，每年过节送礼4000元左右。双方父母身体建康，均有社保，以后养老不存在任何问题，能自给自足并每年结余2万左右。由于妻子年龄已经不小(28岁)，陶先生家里准备明年就要孩子。同时计划未来两年内在成都郊县购置一套房产，约合15万左右。陶先生现在比较发愁的是，孩子出生后如何进行长远的投资，储备他以后的上学储备他以后的上学、留学等费用，同时又不影响家庭的生活品质。
因此，陶先生和妻子的工作都非常稳定，家庭收入预计在未来几年不会有太大的变动，属于典型的工薪阶层，且收入偏低。目前正处于家庭形成期，这一时期是家庭的主要消费期，为了提高家庭的生活质量，家庭往往有很多大额的家庭建设支出计划。家庭未来负担预计较重，而同时可积累的资产有限，家庭需要追求较高的收入成长率。但此时尚属年轻，风险承受能力较强，可以适当进行投资，以期在尽可能降低家庭财务风险的基础上，稳步积累家庭财富。
（一）财务状况分析
表1 陶先生一家年收支情况 单位：元
收入情况
支出情况
陶先生年收入
24000
生活杂费
7800
陶太太年收入
21600
购物
3600
年终奖
4000
过节人情费
4000
小计
49600
小计
15400
年节余
34200
表2 陶先生家庭资产负债表 单位：元
家庭资产
家庭负债
项目
金额
比重（%）
项目
金额
比重（%）
活期存款
156800
100
负债
0
0
资产总计
156800
100
负债总计
0
0
（1）年度收支情况。从陶先生家庭的年度收支情况可以看到，年家庭收入49600元，年开支较少，每年大概在15400元左右。年节余占年总收入的69%，可以看出家庭的储蓄能力相当强，家庭的开支计划和预算能力很强。
（2）资产负债情况。从家庭资产负债情况来看，银行存款156800元，没有其他任何资产和负债。这可以看出家庭活期存款较多，闲置资金丰富，占到家庭总资产的100%，而闲置资金的再增值能力却很差，投资资产比例不足。
（3）投资情况。陶先生家庭目前正处于形成期，虽然未来预计开支会加大，但家庭结构年轻，家庭投资风险承受能力强。而目前从陶先生的投资渠道来看，大部分资金以活期储蓄的方式留存在银行，虽然能带来稳定的投资收益，但收益偏低，不能有效的抵御通货膨胀带来的贬值风险。
（二）基金主导型的财务规划建议
1、从目前家庭投资情况来看，陶先生目前在家庭财富上面临着一个较为艰难的时期，因为无论是资产还是收入，相对于整体的生活支出而言（尤其是尚未体现在财务报表中的购房购车等支出）较少。因此，陶先生一家仅靠目前的收入难以解决将来的购车购房以及子女教育的问题，但同时如果要投资又需要较为稳健的产品。总体上，陶先生家庭比较适合一些保守类的投资工具，以实现财富的积累和增值。由此，我们建议基金的方式来理财。
2、由于在今后两年内，家庭都会面临较大的生活目标支出，陶先生可以将部分活期储蓄投入于灵活多变的开放式基金市场，增持开放式基金，构建合理的基金投资组合，间接进入股票市场。我认为陶先生在进行可以考虑组合持有不同类型的基金产品，分散风险，同时根据家庭风险承受能力和偏好适当进行调整，制定合理的基金投资组合比例。
3、基于以上分析，我们建议陶先生一家进行基金投资组合，把开放式基金、货币型基金、配置平衡型基金和债券型基金相结合。
（1）将陶先生一家的156800活期存款予以分配，首先根据保留3-6个月备用资金的原则，15400/12*3=3850元，考虑到陶先生夫妻收入并不高，因此为陶先生家庭多留一部分的备用金，因此，将6800元（小于6个月的月支出）作为备用金。
（2）其余15万的活期存款，承受0.5%的活期利息相对于目前的通货膨胀而言出现了贬值，因此建议选择其中的5万元进行定期存款，至少可以有3.25%的一年期定期利息。
（3）剩下的10万元以下基金进行投资：
①大成债券A（债券型基金），其收益与风险介于银行定期存款与股票基金之间，属于证券投资基金中的低风险品种。目前的价位是1.03左右，建议购买3万份，总计约3.1万元。作为非常稳定的产品。
②华夏策略优选（平衡型基金），其投资方向是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法上市交易的股票、债券、资产支持证券、权证及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。目前的价位是2.67元，建议购买2万份，总计约5.35万元。作为略有风险，但收益性还不错的产品。
③华安成长（成长型基金），其投资方向为包括国内依法发行上市的股票、国债、金融债、企业债、央行票据、可转换债券、权证、资产支持证券以及国家证券监管机构允许基金投资的其它金融工具。其业绩比较基准:40%×天相中盘成长指数+40%×天相小盘成长指数+20%×中债-国债总指数。目前的价位为1.15元左右，建议购买1.3万份左右，保持总值在1.5万元左右。
由此将10万元分配为三个不同风险和收益的基金。
（4）另外，对于陶先生一家目前的年结余来看，完全可以进行每月的基金定投，我们建议陶先生每月支出1000元进行基金定投，这样，5年之后，光是强制性储蓄的本金就有6万元，加之按月计算的复利收益，可以部分解决房子的首付问题。
（三）投资后的比较
目前的银行活期存款利率为0.5%，按原先陶先生家仅是把闲置的钱放进银行来看，一年的存款利息收入为0.5 %*156800=784元。投资后的浮动盈利=0.5%*6800+50000*3.25%+100000*7%（按照以往的收益率予以估计）=34+1625+7000=8659元，远远比投资前的收益多。陶先生一家理财前后收入相差7875元。这对于陶先生一家而言，是一笔可观的收入。
（四）小结
对于中低收入的年轻家庭（暂时还没有孩子，但也在考虑中）来说，基金的选择是十分合适的，有稳定的投资收入，风险也较小。但在选择基金上我们结合平衡型基金、债券型基金、成长型基金等组合来分散投资风险，合理组合创收入最大化。
二、典型家庭分析之二：中年家庭
张女士今年35岁，是一位外企白领，主要从事人力资源工作。丈夫刘先生今年40岁，在一家私营企业工作，有一个10岁的女儿，上小学四年级，家里的住房贷款已经提前还清，没有任何负债。由于一次性还了房贷，家里所剩的资金并不算太多，考虑到小孩的上学费用，和夫妇俩以后的退休生活，张女士有点心慌，因为听别人说，退休和孩子教育金准备开始得越早越好，而她目前还没做任何计划。张女士以前没有做过理财方面的投资，也不太敢跟风。
（一）财务状况分析
表4 张女士一家资产负债表 单位：元
家庭资产
家庭负债
现金及活期存款
50,000
一年定期
50,000
房地产
800,000
资产总计
90万
负债总计
0万
资产净值（资产-负债）
90万
表5 张女士一家年收支情况 单位：元
年收入
年支出
工资
120000
日常支出
50000
教育支出
10000
房屋支出（物业费等）
6000
保险
14400
旅游、健身等
6000
收入总计
120000
支出总计
86400
节余
33600
年度收支情况。年收入120000元，除去支出后可以结余33600元。年节余占年总收入的28%，可以看出家庭的储蓄能力一般，家庭的开支计划和预算能力一般。
资产负债情况。从家庭资产负债情况来看，张女士家的财务状况还不错，没有负债，储蓄率也达到了28％。但资产再生能力较差。
投资情况。张女士家庭目前没有任何的投资工具，除了银行存款外也无增值保值的理财产品。
（二）基金主导型的财务规划建议
应该说张女士家庭的收入不低，但是由于高生活成本之下，一年工作下来，收入结余寥寥，因此需要进行理财。
1、同样的，我们将保留3-6个月支出的备用金，86400/12*3=21600元。由于张女士的月收入较高，因此我们只保证3个月的支出。
2、其余的78400元，可以采用保守一些的投资，以配置型基金和债券型基金为主，具体的投资策略如下：
（1）股票型基金：华夏优势增长。该基金的资产配置中，股票投资占基金资产净值的比例范围为60%～95%，权证投资占基金资产净值的比例范围为0～3%；债券投资占基金资产净值的比例范围为0～40%，资产支持证券投资占基金资产净值的比例范围为0～20%。其跌幅明显低于市场平均水平,呈现出一定的抗跌特征。过往一年，其年收益率达到了19.85%。我们保守可算出它的年收益为15%。其目前价位在1.93左右，我们投资4万元左右。
（2）配置型基金：华夏大盘精选。其规避系统风险,降低投资组合波动性,提高投资组合的长期报酬。把握市场特点,灵活配置资产；稳健投资,追求卓越回报。 目前主要的投资方向在金融保险行业，占22%左右，其次是房地产，占12%左右。查看其过往一年的收益率，其收益率为26.03%。我们保守估计年收益率为20%。目前的价位是13.16元左右，我们将剩下的3.84万元投资于该基金。
3、每年剩余的33600元，也可以采用基金定投的方式进行投资，基金定投特别适合像中国这样波动大的市场，投资者定期定额的投资，而不管市场的高低，尤其适合股票型基金投资。
由此我们可以做出一张收益预计表，如下：
表6 收益预计表
基金名称
基金品种
预计收益率
投入资金（成本）
预计盈利
股票型基金
华夏优势增长
15%
40000
6000
配置型基金
华夏大盘精选
18%
38400
6912
小计
12912元
（三）投资后的比较
根据张女士一家，我结合中年家庭较典型的“上有老，下有小“的特征，做出不同基金的品种组合投资，为张女士带来预计盈利12912元，远远比张女士把闲置的钱放入银行生利息的可观。
（四）小结
对于三口之家的年轻家庭来说，养家和教育孩子的费用得要好好配置好，因此选择基金这种理财投资方式也是很适合的。通过对白领家庭的理财需求，我为他们选择了股票型和配置型基金的结合投资，以求达到可观收益，降低一定风险。
三、典型家庭分析之三：老年家庭
苏女士，女，年龄64岁，配偶63岁，原为大学教授，现已退休，孩子均在美国读书，二老基本健康，目前家庭收入为4200元/月，50400元/年，家庭支出状况为3000元/月，36000元/年。目前二老100万元(住房折价)，30万元(活期存款3万元，各种期限的定期存款24万元，国库券3万元。无负债。
（一）财务状况分析
表7 苏女士家庭资产负债表 单位：元
家庭资产
家庭负债
项目
金额
比重（%）
项目
金额
比重（%）
住房折价
1000000
76.92
负债
0
0
活期存款
30000
2.31
定期存款
240000
18.46
国库券
30000
2.31
资产总计
1300000
100
负债总计
0
0
表8 苏女士一家年收支情况 单位：元
收入情况
支出情况
家庭收入
50400
生活支出
14400
旅游
5000
保险
16600
收入小计
50400
支出小计
36000
节余
14400
（1）年度收支情况。苏女士家庭年收入50400元，一年可节余14400元，节余占收入的28.57%。月度和年度都有一定节余，就目前来看，这种状况比较健康，但过于保守。家庭的开支预算能力一般。
（2）资产负债情况。苏女士的家庭资产主要是房产，另有30万元的金融性资产，其中主要是定期存款。家庭没有负债，但从理财的角度还是建议她仔细规划。
（3）投资情况。苏女士目前的投资方向过于保守，活期存款、定期存款、国库券虽然风险极低，但也应过于保守而失去一定利益的收获。
（二）基金主导型的理财建议
根据苏女士的具体情况，尤其考虑到老年家庭收入来源减少等原因，我建议安排36000元的应急准备金，这相当于家庭一年的正常支出，比一般家庭3-6个月支出的准备金要多，以应付生病住院等急需的花销。应急准备金的组合形式与前面类似，为少量现金、银行活期存款和货币市场基金等组成。由于其家庭目前财产结构中可以作为应急准备金的只有30000元的活期存款，因此需要尽快建立应急准备金的理财组合。苏女士家庭30万元的金融性资产中主要是定期存款和国库券，到期变现并建立应急准备金后，剩下的26万元(可能还有新节余的资金)建议做如下安排：5万元购买银行人民币理财产品、12万元购买债券型和保本型基金，余下的9万元购买配置型基金。
基金品种建议：
1、易方达增强债券A。此基金在保证投资组合低风险和高流动性的前提下，追求较高的当期收入和总回报，力求基金资产的稳定增值，属于收益稳定、风险较低的债券型基金。过去一年的年收益保持在9%左右，因此我们假设其收益率为8%。目前价位1.11元左右，我们投资7万元。
2、南方避险，属于混合型的基金，此基金控制本金损失的风险，并在三年避险周期到期时力争基金资产的稳定增值，此基金为保本基金，为投资者控制本金损失的风险，具有风险较低、收益适中的特点。目前的价位是2.48元，过去一年的年收益为4.87%，我们预计其年收益率为4%。我们购买5万元。
3、广发策略优选。此基金为争取绝对收益概念的基金产品，其投资管理禀承本基金管理人的主动型投资管理模式。属于保守配置型。过去一年年收益率为14.52%，预计年收益率为12%，目前价位1.47元，我们购买9万元。
根据建议，我做了预计收益表，如下：
表9 预计收益表
预计年收益率
成本
一年后盈利
易方达增强债券A
8%
70000
5600
南方避险
4%
50000
2000
广发策略优选
12%
90000
10800
总计
210000
18400
（三）投资后的比较
根据苏女士家庭，我为其选择保本型、债券型、配置型基金的组合投资，其最后的预计收益可达18400元，然而国库券、定期存款的固定收益率相比，收入是极为可观的。
（四）小结
根据苏女士家庭为典型的老年家庭，养老是其关键，保守的投资理念是他们普遍的特征。为此我对此类型家庭多做偏于债券型、保本型、配置型基金的组合选择。从上述表格可以看出投资基金可以为苏女士家庭带来可观的收益。基金产品的结合是以求达到基金理财的目的，增加苏女士家庭的收益，为其养老做准备。
四、方案效益和特色总结
从以上案例我们可以看出中低家庭的理财产品大可选择基金。首先，对于年轻家庭来说，家庭资金累计的比较少，同时又有生孩子的计划，所以像股票型的大风险的投资显然是不合适的，同时年轻人在事业上奋斗的时间会比较多，也没有什么时间可以管理，基金恰好适合这类的人群。其次，对于有孩子的家庭来说，孩子的教育费，父母的赡养费以及家庭的生活费让“夹心族’的人们有很大的压力，他们的投资方式同样也不适于风险较高的产品。最后，对于老年家庭来说，中低的收入保守家庭也是适合基金投资的，并且基金投资带来的收益可以为其做个良好的养老计划。
从上述的三个案例的收益预计表格来看，财务上都发生了变化，并且预计的收益还是比较客观的。对于不同投资观念的家庭要结合他们的投资需求和接受能力做出基金的投资，对于基金的选择和搭配也是要应实际情况而变动，充分做到风险最小化收益最大化。这就说明基金的投资适于青年、中年、老年中低收入保守型家庭。
参 考 文 献
1、季凯帆.解读基金——我的投资观与实践[Ｍ].北京.中国经济出版社.2007.04.01
2、王峰. 基金投资理财实用指南[Ｍ].武汉.武汉大学出版社.2007.01.01
3、王在全.为家人选基金[Ｍ].北京.北京大学出版社.2008.02.01
4、张新时.中国科学基金[J]. 北京. 国家自然科学基金委员会.2008.04
5、宋国良. 证券投资基金[Ｍ]. 北京.人民出版社.2005.01.01
6、金融界. ://fund.jrj.com.cn/
7、中国基金网. ://.cnfund.cn
8、浙江理财网. ://.zjmonet.com
9、理财学院. ://money.business.sohu.com/s2007/lcxy