(4)现金比率
现金比率是指现金和现金等价物(有价证券)对企业流动负债的比例关系。由于这个比率相当保守，所以又被称为“绝对流动比率”，其计算公式是：现金比率=(现金+现金等价物)/流动负债*100%。现金比率是反映企业短期偿债能力的重要指标，说明每100元的债务本期有多少现金作保证。
据表1ABC公司2003年和2004年的现金比率分别是21780/182539*100%=11.93%和29194.5/337711.5*100%=8.64%，比一般认为现金比率在0.2以上偏低，立即偿还债务能力不是很强。
(5)经营现金短期偿债比率
经营现金短期偿债比率=经营现金净流量/流动负债*100%，该指标反映企业经营活动中产生的现金净流入可以在多大程度上保证流动负债的偿还。该比率越高说明企业偿还短期债务的能力越强，反之则表示企业短期偿债能力越差。
该公司2004年的 经营现金短期偿债比率＝-14,208/337,711.5*100%=-4.21%，与同行业相比该公司现金流量严重不足，主要靠借款支撑，因当年固定资产投资较大，实际短期偿债压力较大。
2、短期偿债能力表外因素分析
(1)增加变现能力的因素
①可动用的银行贷款指标。该公司具有较好的银企关系，银行贷款信用额度高达30亿元，可以随时增加企业的现金，提高企业支付能力。
②准备很快变现的长期资产
③偿债能力的声誉。如果企业的长期偿债能力一贯很好，有一定的声誉，在短期偿债能力方面出现困难时，可以很快地通过发行债券和股票等办法解决资金的短缺问题，提高短期偿债能力。这个增强变现能力的因素，取决于企业的信用声誉和当时的筹资环境。
(2)减少变现能力的因素
①已贴现商业承兑汇票形成的或有负债
②未决诉讼、仲裁形成的或有负债
③为其他单位提供债务担保形成的或有负债
(二) 长期偿债能力分析
1、长期偿债能力表内因素分析
长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程度，长期偿债能力与企业的盈利能力密切相关。企业能否有足够的现金流入量偿还长期债务本息制约于收支配比的结果。一个长期亏损的企业，在通货膨胀普遍存在的情况下，要保全资本十分困难，而企图保持正常的长期负债的偿还能力就更加不易。相反，对于长期盈利企业，随着现金净流量的不断增加，必然会为及时足额地偿还各项债务本息提供坚实的物质基础。尽管企业的盈利能力是影响长期偿债能力最重要的因素，但是，长期偿债能力必须以拥有雄厚实力的所有者资本为基础。
(1)资产负债率
资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例。这个指标也被称为举债经营比率。资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。一般认为，资产负债率的适宜水平是40%-60%。
据表1计算ABC公司2003年和2004年末的资产负债率分别为320,922/560,746.5*100%=57.23%和445,341/755,857.5*100%＝58.92%，2004年比2003年资产负债率有所上升，而同行业资产负债率为65%，该公司负债比率尚适中，2004年负债率有所上升主要是由于2004年增加了短期借款和长期借款。
(2)产权比率
产权比率又称净资产负债率，用以衡量企业负债的风险程度以及企业对债务的偿付能力，它是负债总额与股东权益总额之比率，计算公式如下：产权比率=负债总额/股东权益*100%。该指标表示由债权人提供的负债资金与所有者提供的权益资金的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定，同时也表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度。
该公司2003年与2004年产权比率分别为320,922/239,824.5*100%=133.82%和445,341/310,516.5*100%＝143.42%，2004年与2003年相比，2004年由于企业扩建生产设备，借入银行借款，使产权比率有所上升，公司财务风险不大。
(3)长期负债对资本化比率
该比率是用长期负债对资本化净资产（所有者权益加上长期负债）的比率来反映流动负债以外对企业的总求偿权。这一比率实质上是衡量长期负债在全部资本化净资产中所占的比重，比重越大，，风险也越大；比重越小，风险也越小。计算公式为：长期负债对资本化比率＝长期负债/（所有者权益+长期负债）*100%。（注2）
据表1计算ABC公司2003年、2004年的长期负债对资本化比率分别为138,382.5/(239,824.5+
138,382.5)*100%=36.59%和107,629.50/(310,516.5+107,629.5)*100%=25.74%,2004年比2003年有所下降，公司长期偿债能力有所上升，其主要原因是2004年盈利108,907.5千元，所有者权益增长比较快，增长幅度达(310,516.5-239,824.5)/239,824.5*100%=29.48%。
(4)长期负债与长期资产比率
正如流动负债偿还的物质基础是流动资产，长期负债偿还的物质基础是长期资产。长期资产是指企业在正常经营活动中长期所拥有的厂房、设备、等固定资产或对外长期投资。这一比率计算公式为：长期负债与长期资产比率=长期负债/(长期投资+固定资产)*100%(注3). 财务报表分析—企业偿债能力和盈利能力分析(二)相关范文