我国商业银行资产证券化实施的意义及可行性_开题报告

一、文献综述

（一）国外研究现状

Fabozzi(2001)界定了资产证券化的概念，认为通过资产证券化能够将拥有共同特质的贷款、分期付款、租约、应收账款或其他不流动资产打包重组成可以进行证券化的具备投资特征的有息证券。Gardener(2010)站在商业银行信贷角度上对资产证券化进行了广义界定，认为资产证券化是资金供需双方在金融市场上进行资金匹配的过程或工具。Morris（2011）认为资产证券化的核心原理是资产的现金流分析，并阐述了资产证券化的三大基本原理:资产重组原理、风险隔离原理、信用增级原理。Hess and Smith（2009）认为资产证券化能够起到丰富金融市场的作用，使金融产品更加多样化，并且有助于降低风险、增加原始股东财富。

Carlstrom（2011)从宏观微观两个角度分析了资产证券化的动因，微观角度来看，资产证券化来自于各参与主体的利益驱动以及政府机构的推动;宏观方面，主要来自于资产证券化能够提高资源配置效率及金融市场运行效率的产品特性。

由于资产证券化在西方发达国家发展较早，国际学术界关于资产证券化的研究成果相对丰富和成熟。08年次贷危机之前，国外关于资产证券化的研究成果主要集中于资产证券化概念的界定、资产证券化的基础原理与作用机制、资产池如何构建、资产打包重组的信用评级与信用增级、证券化产品定价等内容，并进行了充分的实证研究。次贷危机之后，学术界的研究转移了研究重点，更加偏重于资产证券化与次贷危机爆发原因的关系上，重点研究了资产证券化可能带来的风险，着重讨论了监管机构的监管对策。

Gorton and George（2011）认为在资产证券化的整个运行过程中，风险并没有凭空消失，只是进行了风险转移与分散，风险从商业银行转移到了机构投资者中。

Carlstrom Charles（2011）认为2008年次贷危机爆发的原因是，风险在资产证券化传导过程中被不断放大，最终导致了整个资本市场震荡。

（二）国内研究现状

阎奇冠、王柏香（2014）中小商业银行持续较快发展受资产结构的影响和制约越来越突出,时下正在推进的信贷资产证券化业务为其优化资产结构提供了一条新路子。中小银行探索信贷资产证券化,有利于改进资产的信贷结构结构、盈利性结构和信贷结构,提高资产使用效率及资本节约,被释放出来的资本可用以支持资产结构优化。中小银行开展信贷资产证券化业务有着诸多有利条件,但必须防范战略风险和信用风险。

聂广礼（2013）从信贷资产池的选择角度分析资产证券化试点阶段的经验,并以工商银行2007年工元一期为对象分析了信贷资产证券化的代价和收益,为商业银行信贷资产证券化决策提供参考。该文进而提出:信贷资产证券化资产池基础资产的选择应遵循资产质量高、单笔额度大、集中度高、信用贷款占一定比例的原则。关于资产证券化的时机,建议在信贷需求旺盛时可以通过资产证券化盘活长期贷款;在信贷需求不足时,银行信贷结构充足,融资后如果不能找到更好的再投资机会,就不适合大规模进行信贷资产证券化。

宋艳敏； 林为利（2016）作为金融创新的产物,信贷资产证券化不仅为商业银行优化了资产负债结构,也为其增强信贷结构提供了可能,但美国次贷危机的爆发暴露了这种金融衍生产品所隐含的潜在危险。本文以我国实行注册制后的第一期商业银行信贷资产证券化产品——甬银2015年第一期信贷资产支持证券为案例,通过分析该产品的基本要素和资产池特点,找出商业银行信贷资产证券化所面临的风险,并提出相应的风险防范措施。

陈凌白（2014）以我国商业银行信贷资产证券化为研究对象,以我国上市商业银行资产证券化业务样本数据为研究基础,运用上市商业银行公布的财务报表数据,对我国商业银行信贷资产证券化业务的实施和运作效应进行实证分析,并以此为基础,就证券化业务对我国银行业发展的影响与作用进行评价。

刘红霞、幸丽霞（2015）基于银行经营管理的安全性、信贷结构和盈利性三原则,构建商业银行证券化融资行为动机的Logistic模型,选取国内2005-2014年间42家商业银行成功发行的信贷资产支持证券数据进行实证分析。结果表明,不良贷款率和资产收益率指标对资产证券化选择有显著影响,具有较低不良贷款率和较高资产收益率的商业银行开展资产证券化融资的动机更强;短期内,资本充足率、存贷比可能影响商业银行资产证券化融资选择;长期来看,付息债务融资成本上升以及信贷结构管理压力逐步增大将成为驱动商业银行资产证券化融资的直接动因。总之,资产证券化将会成为商业银行经营管理过程中重要的融资手段、资本管理和信贷结构管理工具。

张林郁、乔小燕（2016）以苏州A农商行为例,对农村商业银行信贷资产证券化方案的实证研究表明,信贷资产证券化业务的开展不仅有助于提高信贷资产质量、降低信贷风险,还能盘活存量资产、改善盈利结构,对实现产融结合具有积极意义。然而,当前多数农村商业银行面临着借款人信用水平较低、不良贷款率上升、资本充足率下降等挑战。为了控制市场风险,确保信贷资产证券化工作的顺利开展,农村商业银行还需积极加强资产池试点、拓展中间业务、多元化发展资产证券种类等工作。

戚可为（2015）近年来,受各类内、外部经济金融环境影响,中小商业银行面临着资本充足水平下降、不良贷款率上升、信贷结构从紧等困境。而信贷资产证券化业务作为"盘活存量、用好存增量"的重要工具,在提升资本充足率、盘活存量、优化资产结构、拓宽融资渠道中起着积极的作用,不少银行纷纷尝试推出信贷资产证券化业务,监管部门也对该项业务持鼓励态度。基于此,借鉴同行先进经验,笔者对信贷资产证券化业务作了进一步思考与研究。

邢丽贞（2015）通过采取信贷资产证券化的措施,能够将流通性较差的金融资产转变为能够在资产市场自由流通的证券。这能够有效优化商业银行资产结构,扩展融资渠道。不过其中也蕴藏着许多风险,因此商业银行风险性管理便显得尤为重要,这将直接关乎商业银行信贷资产证券化的健康平稳发展。

陈逸、朱娜娜（2015）商业银行信贷资产证券化,是把资产流通较差的金融资产转化为市场上自由流通的证券。商业银行信贷资产证券化扩大了商业银行的发展规模,优化了银行资产模式,与此同时也产生了巨大的风险,是否能有效控制风险,直接影响着我国商业银信贷的管理。针对此类现象的产生,本文将对我国银行信贷资产存在的问题进行研究,通过研究结果有效的改善我国商业银行信贷资产的相关业务。

陈路晗（2015）中国信贷资产证券化的重启是金融市场发展到一定阶段的产物,也是新形势下国务院推动金融改革和经济结构调整升级的重要举措。2013年以来,从战略定位、配套制度到业务落地,信贷资产证券化都取得了重大进展。虽然信贷资产证券化的发展扩容仍存在一些障碍,商业银行在中短期内仍然可以通过优化交易结构和业务流程获取经济效益。

闫冰竹（2016）信贷资产证券化既有利于银行盘活存量、提升资产信贷结构、优化资产负债结构、增加中间业务收入,也有利于缓解实体经济融资难、融资贵难题。我国信贷资产证券化业务历经多轮试点走向常态化发展,但在监管、法律、配套体系建设和具体操作层面,还存在很大的改进空间。鉴于此,本文通过分析我国信贷资产证券化业务发展的现状及面临的挑战,结合通过中外比较分析得到的经验启示,提出商业银行进一步开展信贷资产证券化业务的现实选择和对于优化信贷资产证券化业务健康发展外部环境的相关政策建议。

王雪薇（2014）商业银行通过信贷资产证券化,使得原本流通性较差的金融资产转换成为了可以在资产市场自由流通的证券。这一过程在扩展商业银行的融资渠道、优化其资产结构等方面有着明显的优势,但同时也存在诸多的风险,能否对其风险进行有效的管理,将直接关系到商业银行信贷资产证券化业务在我国的健康、稳定发展。

二、范文提纲

1 引言

2 我国商业银行资产证券化实施的意义

2.1 优化资本结构，提高银行资本充足率

2.2 增加银行资产流动性，改善银行资产与负债结构失衡

2.3 增强商业银行的风险管理能力

3民生银行信贷资产证券化的现状

3.1民生银行信贷资产证券化的情况

3.2民生银行资产证券化产品特点分析

4民生银行信贷资产证券化的问题

4.1中小企业信用等级低，财务信息披露不全面

4.2资产证券化的配套法律和规章制度仍不健全

4.3相关中介机构发展滞后，存在无序竞争现象

5民生银行信贷资产证券化可行性发展的建议

5.1民生银行要加强证券化人才机构和队伍的建设

5.2民生银行自身要加大资产证券化的投入

5.3民生银行要开拓市场需求，加快产品创新

6结论

5 结 语

三、参考文献

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