我国上市公司股权激励研究_开题报告

文献综述

（一）国内外研究概况

1.国内研究方面:    国内也有不少关于经营者股权激励与公司业绩之间的实证研究，有部分涉及到上市公司的经营者持股与公司业绩之间的关系研究，而且主要是从考察资产收益率对管理层薪酬或管理层持股量影响的角度来研究两者之间的相关关系。与国外的研究结果相似，国内学者对经营者股权激励的实施效果也出现了多种不同的看法。结论主要有两种：(1)管理层股权激励与公司业绩两者不存在显著性关系，(2)管理层股权激励与公司业绩两者之间存在相关关系。目前我国上市公司高管层的激励机制存在较多问题，总的来看，年度报酬与公司业绩的关联性很小，“零报酬”现象大量存在，由于特定的股权关系存在经理自己决定报酬的倾向，管理层持股比例很低，不能发挥应有的激励作用，上市公司高级管理层中存在激励不足和激励空缺现象。

    2.国外研究方面:

关于经营者股权激励与公司业绩关系的研究，从实证研究的角度看，国外学者经营者股权的激励效果有着不同的看法，归纳起来主要有如下三类：(1)早期的学者认为，股东利益和管理人员薪酬激励之间的联系非常微弱，以股票为基础的薪酬能否起到一定的激励效果还值得怀疑。(2)第二阶段的研究则认为经营者股权激励与其他的薪酬方式相比较，是一种有效的激励方式，并且论证了管理层持股与公司业绩之间的相关性，认为提高管理层的持股比例能够对公司业绩起到较好的促进作用。(3)第三类学者则认为，随着高管人员的持股比例的提高，会对公司业绩产生两种完全相反的效应：利益趋同效应和壕沟防守效应。

（二）选题的理论意义

股权激励是指公司以发行的股票或其他股权性权益，对其董事，高级管理人员，核心技术人员及其他员工进行的长期性激励制度。股权激励在西方发达国家已经得到了广泛应用，被实践证明是比较有效的企业激励机制。股权激励制度是现代企业人才激励体系中不可或缺的重要环节，它作为长期激励机制，同短期激励，企业福利和员工薪酬一起，构成一套完整的企业对管理层和员工的激励体系。股权激励制度的出现，激发了企业管理层和业务骨干为企业贡献更多的智慧和能量，从而提升了企业的业绩和发展潜力。自2005年来，随着我国证券市场的稳步发展和股权分置改革工作的顺利推进，国家陆续出台了上市公司股权激励相关法规。目前一部分上市公司公布了股权激励方案并加以实施。截止2007年年底，泸深两市共有52家上市公司公布了股权激励方案。但是，由于我国对公司管理层进行股权激励还处于探索阶段，在实施股权激励的过程中仍不可避免地存在着一些问题，有待在今后股权激励的实践过程中不断完善。

范文提纲

一、问题提出与研究意义

（一）研究背景

（二）研究意义

二、我国上市公司股权激励现状及存在的问题

（一）现状

（二）存在的问题

  1.设计股权激励方案时激励过度或激励不足

  2.行权价的测定效率不高

  3.对经营管理层的监控不足

  4.单个员工持股份额很小，形成搭便车

  5.缺乏科学完善的绩效考核体系

  6.两种股权激励方式在我国应用存在的问题

  7.缺乏成熟的职业经理人市场

三、对策及建议

（一）制定切实可行的股权激励方案使其适度激励

（二）提高行权价测定的效率

（三）加强对经营管理层的监控

（四）扩大员工持股的范围和比例

（五）建立科学的业绩评价体系

（六）完善激励方式

（七）加快建立竞争的职业经理人市场

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