我国上市公司财务危机的防范和化解_开题报告

    随着我国市场经济的不断发展，企业之间的竞争越来越激烈，时刻面临经营失败陷入危机甚至破产的危险。尤其面对我国上市公司逐渐增多的现状，上市公司财务危机的认识及防范对于企业乃至于国家经济的发展都有重大意义。

一、文献综述

（一）国内研究现状

我国国内对财务危机的研究起步较晚，但也取得了丰富的成果。主要可以分为财务危机界定、财务危机原因分析及财务危机防范研究三类。

关于财务危机的界定，主要观点有：赵爱玲（2000）认为财务危机通常是指企业无力支付到期债务或费用的一种经济现象。而《独立审计准则》（2003）则指出企业财务危机将出现以下迹象：资不抵债、营运资金出现负数、无法偿还到期债务等。

关于企业财务危机的原因研究，大部分学者都认为存在内因和外因两个方面。如梁飞媛（2004）认为，上市公司财务危机的原因主要分为内因和外因。内因包括：公司资本结构不合理引发财务危机；财务控制薄弱导致财务危机；股权结构频繁变动，不利于公司未来发展；企业经营策略不当，盲目扩张，导致盈利能力下降；历史遗留债务沉重。外因包括：控股股东及关联方占用上市公司资金；上市公司担保问题引发财务危机；行业周期影响；经济政策性的财务危机等。

关于财务危机的防范研究，由于我国现金流量表在1988年才引入，因此关于现金流量指标的防范模型研究较少，大多都是应用常规的财务指标进行研究。例如李静娟（2016）选择因子分析模型对财务预警进行研究，采用实证研究方法，选取2010年、2011年A股上市公司中首次被ST的40家公司和与其配对的40家非ST作为研究样本，构建了一套五大类24个财务指标的财务预警指标体系，并运用U检验筛选出18个财务指标用于构建因子分析模型。实证结果显示:公司被ST前一年预测的准确率达到了90%，40家公司只有四家预测错误；而被ST前两年预测的准确率也达到了82.5%，对财务危机有着不错的预警效果；被ST前三年的准确率也达到了70%，对财务危机也有一定的预警作用。

总之，我国学者近年来对财务危机的界定、财务危机的成因和预防等方面都有一些深入的研究，其中很多研究多以讨论防范模型为主，为上市公司的财务危机预防做出了贡献。但是采用现金流量指标的研究较少，尤其是关于分行业的研究更少，没有针对行业特点设计具体的指标和进行原因分析，这势必影响财务危机的判别和预防。••••••

（二）国外研究现状

国外对财务危机的研究文献较多，而且起步较早，但重要可分为财务危机的界定和财务危机的预防研究两大类。

目前，国外对财务危机还没有形成统一的概念，比较有代表性的主要有：Beaver（1966）认为“陷入财务危机的企业具有破产、拖欠债务等特征”。Carmichael（1972）认为财务危机是企业履行义务时受阻，具体表现为流动性不足、权益不足、不能偿付到期债务和流动资金不足等四种形式。Ross（2000）进一步从四个方面概括了企业的财务危机，即企业失败、法定破产、技术破产和会计破产。

而国外对财务危机的预防主要从定量的角度来分析选择的指标有财务指标和现金流量指标，研究方法主要包括一元判别法、多元线性判别法、多元逻辑回归法等。总之，国外学者在对企业财务危机界定的基础上，提出了多种危机预防的方法，但由于国内外上市公司的不同特点，这些观点还有待进一步改进。••••••

综上，国内外对财务危机的研究较多，但没有统一而又有权威的定论。关于财务危机的定义，学术界基本上都是从静态的角度界定，很少从动态的角度进行把握，财务危机从萌芽到爆发这一渐进的过程，还没有形成一个完整的体系。 此外，还缺乏遴选预测变量的综合性理论框架。由于理论的不完善，目前实证研究中预选变量时不能在理论的指导下有系统性的选择，而只能靠财务分析判断、以往研究经验、直觉或其它标准来选择形形色色的变量，再在经验数据基础上不断地筛选变量。筛选后的变量不一定能代表企业财务状况的全貌。为此，国内外的众多研究者还在努力探索。

本文以我国上市公司为对象，从财务危机的界定入手分析财务危机的特点，然后分析财务危机产生的原因，进而提出财务危机防范措施，并以巨人集团为例，深入说明财务危机的成因及防范的运行机制。

二、范文提纲

1 引言

2 财务危机概述

2.1 财务危机含义

2.1.1 风险

2.1.2 财务危机

2.2 财务危机的界定

2.2.1 财务危机的范畴界定

2.2.2 财务危机的程度界定

3 财务危机成因分析

3.1 外部因素

3.2 内部因素

3.2.1 现金流量产生危机分析

3.2.2 资产存量因素分析

3.2.3 综合因素分析

4 财务危机的防范和化解措施

4.1 建立财务危机预警体系进行预测

4.1.1 建立短期财务预警系统

4.1.2 建立长期财务预警系统

4.2 结合实际采取适当措施

4.2.1 现金流量因素防范措施

4.2.2 针对资产存量因素所采取的防范措施

4.2.3 综合因素防范措施

4.3 财务危机的化解——资产重组

4.3.1 资产重组的定义

4.3.2 上市公司资产重组

5 案例分析——夏新电子股份有限公司

5.1 夏新电子股份有限公司的财务风险预测及其成因分析

5.2 夏新电子股份有限公司财务危机的防范及化解措施建议

6 结论

致谢

参考文献

三、参考文献

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