浅谈中小企业融资的困境及解决办法_开题报告

（一）国内研究现状

中国对于中小企业融资的相关理论起步虽然较国外学者晚，在许多观点上与国外学者的研究也大同小异，但中国学者的研究更贴近中国现实，研究的内容更侧向于现实经济活动中实际影响中小企业融资能力的各种内外部因素。对于这些研究，大致可以从企业自身、金融机构、银企关系、外部环境这四个方面进行梳理分类。

1、企业自身原因与中小企业融资

梁帆（2015）通过对中国A股上市公司的实证分析，得出了中小企业具有规模较小、可抵押品少、未来收益不确定、信息不对称问题严重等问题，中小企业面临的外部融资约束问题比较严重，中小企业很难从银行等传统金融机构获得足够的贷款。部分学者从非上市企业来研究中小企业的融资问题，其中胡海青、崔杰、张道宏、张丹（（2014）通过对陕西省制造类非上市企业的实证分析发现，中小企业开业年限短、企业内部不透明、商业信用历史记录少，商业信用等级普遍偏低，而商业信用在融资中具有重要作用，这就导致了中小企业因信用问题而对自身的融资行为产生了影响。

2、银行规模与中小企业融资

姚耀军、董钢锋（2014）认为银行自身的规模，对中小企业的融资具有影响。其在文章中使用欧拉方程投资模型，利用2006年到2011年中国中小企业板上市公司数据和一阶差分GMM估计方法，实证分析了中小银行的发展对于中小企业融资约束的影响，得出了中小银行的发展有利于中小企业的融资的结论。马九杰、王国达、张剑（2012）持同样的观点，他们认为中小银行在收集、传递和利用“软信息”进行融资决策方面，相较于大银行更有优势。他们通过理论分析结合实证分析的方法，通过运用logit模型，得出中小企业更倾向于向中小银行申请贷款融资，中小银行是小规模企业贷款的主要提供者的结论。

3、银企关系与中小企业融资

而尹志超、钱龙、吴雨（2015）的研究表明，银行业垄断对信用等级较低的小企业影响显著，此外，他们的研究还发现，银企关系对中小企业借贷成本有显著的正向影响，银企关系密切可以降低中小企业融资的成本。翟胜宝、陈紫薇、刘亚萍（2015）通过研究中国上市公司的数据，发现银企关系降低了企业成本费用粘性，为银企关系存在的合理性提供了证据。

4、政策环境与中小企业融资

尚蔚、李肖林（2015）认为由于政府对金融市场的干预，当前中国存在较强“金融抑制”，这影响了中小企业的融资能力。其通过实证分析，发现金融抑制与企业融资能力两者之间存在着明显的协整关系，中国中小企业融资能力的提升，必须要放开金融管制、促进金融深化改善整体金融环境。张侃、王丹（2012）运用理论分析的方法，具体分析中国一直以来实施的金融抑制政策，导致金融资源无法实现在金融市场上配置的最优化，最终造成的中小企业融资困境。吴晓

（二）国外研究现状

国外学者认为影响中小企业融资能力的因素主要是在以下几个方面:

1、信息不对称问题与中小企业融资

目前，国际上对影响中小企业融资问题产生的原因比较公认的看法是，在信贷市场上企业和银行等金融机构之间存在严重的信息不对称问题，这导致了信贷配给现象的产生，严重影响了中小企业的融资能力。

斯蒂格利茨和韦斯（Stiglitz & Weiss,1981）认为由于企业和银行等金融机构之间存在严重的的信息不对称，银行与中小企业之间产生了“信贷配给”现象，导致中小企业融资能力低下。这一理论还证明了信息不对称还会导致逆向选择和道德风险的产生，加大了银行信贷风险。信息不对称会导致信息劣势一方难以做出交易决策，利率价格机制失灵，降低了市场效率。

Moro, Andreal（2015）通过对意大利828家中小企业与银行的信贷案例发现，企业与银行间信息不对称问题的减少能使中小企业获得更多的信贷额度。Laib, Yassine （2013）认为，由于中小企业的自身特点，导致了中小企业与银行之间的信息不对称问题的产生，信息不对称提高了银行对中小企业融资风险的敏感性，导致了银行减少对中小企业贷款的额度。

2、企业规模与中小企业融资

Tirole（2001）通过自己提出的负债能力约束理论认为，在存在道德风险的前提下，企业的负债能力取决于企业自有资本规模的大小，企业资本规模越大，其获得贷款的可能性大，可获得的贷款额度也会随之增加。因此，由于中小企业往往规模较小，自有资金少，负债能力也相对较弱，故而能获得贷款的可能性小，融资额度也会随之下降。strallan和Weston（1998）认为，企业的规模是导致中小企业融资问题的主要因素团。他们的研究发现企业的规模与其自身的融资规模呈正向相关关系。这说明金融机构更倾向于贷款给低风险的大型企业，而高风险的中小企业极难获得高信用额度，说明商业银行广泛存在“规模歧视”。

3、银行规模与中小企业融资

Peek,  Rosengren（1996）认为中小企业融资难度会随着银行规模的扩大而增加。他们通过对1993年到1994年期间新英格兰银行业合并前后的情况进行实证分析，发现新英格兰银行合并后，英国中小企业取得贷款的难度增加了，中小企业获得贷款总额较银行合并之前有了明显减少。

Augusto de la Torre、 Sergio L.Schmukler （2008）对所谓的“小银行优势”论提出了质疑，他们认为在当今的经济环境情况下，大银行面临较大的行业竞争，他们已经将中小企业作为其业务发展战略中的重要因素，各大银行都己经将服务中小企业，发展与中小企业之间的客户关系摆在了重要的位置，所以传统的“小银行优势理论”在当今经济环境下已经不适用了。

通过上文我们可以看到，国内外学者对影响中小企业融资能力因素的研究主要集中在理论层面，解释这些影响因素为何会对中小企业融资能力造成影响。本文通过吸收前人的研究成果，以对中小企业融资能力的存在的问题进行研究，从而以此为基础提出了提升对中小企业融资能力建议。

二、范文提纲

摘要

一、绪论

（一）研究背景

（二）研究意义

二、 中小企业融资的相关概念与理论 

    （一）中小企业的基本概念 

    （二）中小企业融资的基本概念与理论 

三、中小企业融资面临的困难 

   （一） 整体金融环境存在的问题 

   （二）中小企业自身存在的问题

四、中小企业面临融资困难的原因

 （一）中小企业融资环境的制约因素

 （二）中小企业自身的原因

 五、解决融资难问题的对策建议 

   （一） 借鉴各国中小企业融资的经验 

   （二） 改善中小企业自身状况 

   （三） 大力发展权益融资 

   （四）积极推进租赁融资 

   （五） 推动集群合作发展 

    （六） 充分利用项目融资 

   （七） 适当拓展企业的国际融资 

结论   

参考文献

三、参考文献

[1]王建民.构建多元化小微企业融资模式探析[J].松州学刊.2013（03）

[2]廖海波.中小企业集合债券发展难点的成因分析[J].会计之友.2012（14）

[3]邓其伟.我国中小企业股权融资问题及对策探析[J].中国商贸.2011（24）

[4]张卫东.科技型中小企业融资流程创新与风险补偿机制研究[J].合作经济与科技.2011（14）

[5]杨雪.基于ISM模型的中小企业融资能力影响因素分析[J].中国商贸.2011（15）

[6]黄双凤.中小企业的融资困境及其出路[D].湖南师范大学2013

[7]吕慧君.中小企业融资困境及对策研究[D].华中师范大学2013

[8]刘星宇.河南省中小企业融资困境研究[D].河南理工大学2011

[9]敬静.中小企业融资困境：一个基于搜寻模型的分析[D].辽宁大学2012

[10]姚耀军,董钢锋.中小银行发展与中小企业融资约束——新结构经济学最优金融结构理论视角下的经验研究[J].财经研究.2014（01）