我国中小型企业民间融资问题研究_开题报告

世界各个国家的数据显示，各个国家中小型企业的数量几乎占本国企业的99%。这充分说明中小型企业在现在经济发展中占有绝对的优势，是国家经济发展和社会稳定的重要支撑。然而中小型企业从一开始就存在着融资难的问题。在国家经济发展中，中小型企业融资渠道狭窄资金来源有限。随着从紧货币政策的推出,金融机构信贷增速明显放缓,加剧了中小企业贷款难的局面。我国正规金融部门难以满足中小企业的融资需求,民间融资逐渐成为中小企业的主要融资方式。民间融资成为中小企业资金需求的救命稻草,民间融资日渐活跃。

虽然民间融资能解决中小企业一时燃眉之急,但是民间融资也存在着一些制约因素。民间融资是在资本市场条件下发展而起的，有哪几种融资形式？有什么特点？在发展过程中，民间融资存在什么问题？对于这些问题，国家和企业应该采取什么措施来应对，避免？各国学者在总结了实践经验的基础上，从不同角度和侧面提出了不同的理论和观点。

一、国外研究情况

有关中小型企业民间金融问题，国外已有不少研究。

对于民间融资的产生和发展，罗纳德·麦金农（1988）和爱德华·肖（1988）研究了发展中国家金融发展与经济增长的关系，提出了金融深化和金融抑制理论。该理论揭示了发展中国家民间金融产生的体制性根源。而斯蒂格里茨（1981）的信贷配给理论从另一个方面解释了中小企业难以获得信贷支持。他认为信息不对称和信贷配给是导致民间金融产生的原因。

民间融资的形式不同国家存在的方式都是不一样的。日本政府早在 1915 年就颁布了专门的法案，对民间融资进行规制。第二次世界大战以后，ROSCA被改造为互助银行，并开始吸收存款。在 20 世纪 80 年代，又被改造为二级地方银行。德国是设立了民间储蓄银行和合作银行，为中小企业提供贷款，更重要的是与中小企业建立长久的关系，为其提供周到的咨询和理财服务，以保险金替中小企业偿还借款，从而降低中小企业融资风险。

Bester(1987)分析了道德风险对银行信贷的影响，其从现金流量角度指出：由于信息不对称，银行无法了解借款人的准确信息，无法根据每个人的具体情况制定出与之相适应的最优方案。因此，银行只能要求得到平均收益。这样，对于借款人来说，如果以较为劣等的条件获得银行的信贷，则可以获得更多的信贷，进而可以获得更大的收益。与之相对，银行将承担更大的风险。

同时，对于民间融资这种非正规金融的融资渠道各国政府也不断的在为其正名，使其合法性。日本下达了各项法律对民间融资行为进行法律规制，例如，针对投资欺诈事件制定了《投资顾问法》，以保障正规营运的投资者，又如 1986 年通过的《特定品保管等之交易契约关系》，将地下金融活动引入合法经营的渠道，奠定了民间融资的合法地位。

而在法律规范和政府资金的引导下，民间融资也在帮助中小企业发展的过程中体现了价值，获得了收益。

二、国内研究现状

自从2004年中国人民银行正视民间融资，且肯定其正面意义时开始，各地民间融资与中小企业融资研究人民银行分支机构和学者逐步深入该领域的研究。各种理论在肯定民间借贷正面意义的同时，更关注民间融资的各种弊端，从法制、监管和创新规范发展角度提出了各种解决方法。

民间融资产生和发展

在国民经济和社会发展中，融资难一直是中小型企业的沉疴。王蕊（2010）在《民营中小企业融资难的成因分析与制度环境构建》中指出民营中小企业融资离不开银行、担保机构和政府的支持。但正因存在种种因素，融资难成为困扰中小企业的长期问题，归根结底是因为信息的不对称。

    由于民营中小企业普遍存在财务制度不健全、管理不规范、信息不透明等问题，所以正规金融机构很难获得这些信息而做出信贷决策。而通过地缘、人缘或者商业关系建立起来的民间融资具有获得资金需求方信息的优势。在处理中小企业的信息不对称方面，民间融资具有信息优势。所以在理论界中有一部分的观点金融市场信息不对称产生的市场分割现象是正规金融和民间金融并存的现象的原因。

    国内研究认为，民间融资是中小企业成立时期获取生存和发展所需的外部金融资源的重要途径;对中小企业来说，越是接近早期发展阶段且规模越小，民间融资所发挥的作用就越大。朱德林、胡海鸥（1997）认为，民间融资是在得不到体制内金融制度供给支持情况下的自发衍生物，属于灰黑色金融的范畴。[2] 它强调的是，民间融资既不受金融法律法规的规范和保护，也不受政府金融监管当局直接控制和监管。郭斌、刘曼路(2002)通过对温州地区的实证分析，指出中小企业对民间融资的需求较大，民间融资体系与中小企业的发展存在长期互动关系[3]。

中国人民银行《2004年中国区域金融运行报告》中对于“正确认识民间融资的补充作用”作了阐述:民间融资“具有一定的优化资源配置功能，减轻了中小民营企业对银行的信贷压力，转移和分散了银行的信贷风险”[4]。首度对民间融资行为予以承认，潜藏于正规金融体制压制的民间融资终于露出水面，得到了“正名”。随着我国国民经济的快速发展，民间融资规模不断扩大，已成为中小企业尤其是农村经济获得流动资金和建设资金的重要渠道。

中小型企业民间融资对我国经济的积极作用

民间融资具有优化资源配置功能，将民间闲置资金转移至资金需求者处，促进经济发展。民间融资的发展与正规金融形成互补效应。

 王大公、李爽（2010）认为民间融资补充了正规金融, 缓解了银行的信贷压力。在正规金融顾及不到的中小企业、个体户及小型种养加工等项目上, 民间融资提供了大量的资金。同时, 民间融资缓解了正规金融机构的信贷压力, 降低了国有银行的贷款风险。

    董笑晗（2010）在《我国中小企业民间融资的利弊研究》一文中指出民间融资提高了资源的优化配置。现行的利率水平远不能反映资金的价值，民间资金不能得到很好的利用。民间融资是一种双方自愿达成交易的市场化融资机制，由于地缘、亲缘等原因在一定程度上可以解决信息不对称问题，因而有利于其制定正确的融资决策，并对借款人在资金使用上予以实时监督。并且融资双方能够快速地达成协议，减少了不必要的资金闲置。

    安春梅（2009）认为民间融资创新了金融机构改革的新思路。民间融资的发展，是遵循市场需求、由下而上的诱致性制度变迁的结果，这种由下而上的诱致性制度变迁无疑是对我国金融机构改革方式的有益探索，也为今后的金融体系的改革也提供了一个全新的思路。

民间融资的消极作用

民间融资是把双刃剑，在肯定其积极作用的同时，对其融资而引发的负面因素及存在的隐患不可轻视。民间融资存在着隐蔽性、监管难以及容易成为非法集资、洗钱犯罪等问题。

王璐（2009）在《民间金融规范发展刍议》中指出民间融资对正规金融机构的业务有可能会造成冲击。民间融资缺乏制度保障，存在制度风险；民间金融资金规模普遍较小，抵御市场风险的能力差；加之民间融资存在的组织结构不健全、管理落后等问题，导致民间融资具有较大风险性。由于民间借贷活动的频繁发生，个别人尝到了甜头，在利益的驱动下，便开始非法吸收存款、高利率发放贷款，办起了非法“地下钱庄”，扰乱了金融秩序。

田竞宸（2011）认为民间融资的逐利本性，直接影响宏观调控政策效应。民间融资的追逐利益最大化、自发性、松散性和信息滞后性特点，必然造成只关注利润收益，而漠视国家产业政策，对国家宏观调控政策形成冲击。如近几年来国家已明令严格控制小煤矿、电石、铁合金等高载能高污染企业，在行业高额回报的刺激下，受民间融资扶持而屡禁不止，直接削弱国家宏观调控政策效果。

 民间融资可能会造成社会秩序的混乱。安春梅（2009）认为由于民间融资的不规范性与资金运营过程中的高风险，容易出现经济纠纷和金融诈骗，不仅影响资金市场的有序运作，同时也影响社会安定。

如何正确引导民间融资的发展

民间融资对我国经济发展起到一定的促进作用，特别是对融资困难的中小企业发展作出了重要贡献。然而目前我国民间融资体制还存在着巨大的缺陷，为此国内学者对于正确引导民间融资的发展提出了不同的建议。

金融服务方面：张晓春（2010）提出建立民间资本的金融服务平台。民间融资可以利用日益增长的民间资金，建立民间资本的金融服务平台，带动更多的民间投资。成立民营担保公司，将大量的民间资本集中起来，为不符合银行信贷条件的中小企业贷款提供担保，一方面引导处于彷徨状态的民间资本的投资方向，另一方面解决中小企业向正规金融机构融资的问题。

监督方面：胡德启（2009）在《我国中小企业民间融资困境与法律对策》中指出要明确监管权限，加强监管协作。在中小企业民间融资监管主体的选择上，我国应该以中国人民银行和银监会为监管主体，两者合理分工，共同合作，有效监管中小企业民间融资活动。

法律方面：顾卫（2009）认为应该加快立法进程，确立民间融资的合法地位。要尽快出台民间融资法、放债人管理条例等法律制度，从法律上明确界定非法吸收公众存款、非法集资和正常民间融资的界限，通过法律手段使民间融资逐步走向契约化、规范化。

虽然民间融资存在着缺陷，但是多数学者认为只要正确对其进行引导，一定能发挥其积极作用，缓解我国银行信贷压力，解决我国中小型企业融资难的问题。

    三、综合以上国内外的研究，可以看出民间融资在市场经济的发展下有着一定的必然性。McKinnon（1973）提出的金融抑制理论揭示了发展中国家民间金融产生的体制性根源。我国民营经济的迅速发展，客观上要求与之相应的信贷机构或信用机制为其提供资金服务，这是我国民间金融存在和发展的社会基础。

与正规金融融资形成了互补效应，在一定程度上，解决了中小型企业融资难的问题，拓宽了中小型企业融资渠道。但是民间融资还是存在着一定的缺陷，一直以来民间金融被披上非法的外衣，“灰色金融”、“地下经济”成为了民间金融的代名词。为了使其发挥出有效作用，国内外对此也有一定的研究。

当然，民间金融的存在确实会带来一些风险，但是不合法并不意味着不合理，民间金融对解决中小企业融资问题，促进中小企业乃至整个国民经济的发展有着十分重要的作用，因而有必要站在另一个高度重新审视民间金融。本文从民间融资的视角出发，从理论和实践两方面系统地对民间金融在中小企业融资中的重要作用进行了论证，提出引导民间金融合法化、促进中小企业融资的对策建议。

二、范文提纲

摘要

关键词

前言

一  中小企业民间融资的现状

（一）民间融资的概念

（二）我国民间融资的的产生和发展

（三）中小企业民间融资的特征 

    1发展迅速，规模大

    2形式多样化

    3借贷手续灵活简便，时效性强

二  中小型企业民间融资的地位和作用

（一）拓宽中小型企业融资渠道

（二）提高资金的配置率

（三）促进金融机构的发展

（四）对中小企业进行监督，控制其经营风险

三  中小企业民间融资的消极作用

（一）逐利本性削弱国家的宏观政策 

（二）隐蔽性产生的问题

    1减少了国家税源

    2易引发纠纷，造成社会不稳定

（三）制度不健全，扰乱金融秩序

四  对正确引导民间融资的对策建议

（一）完善法规，确立民间融资的合法地位

（二）建立民间金融机构，构筑融资平台 

（三）建立健全存款保险制度，保障资金来源

（四）加大中小企业民间融资的监管力量

结束语

三、参考文献

[1]王蕊．民营中小企业融资难的成因分析与制度环境构建［J］．财经政法资讯，2010，（04）：38～42．

[2]朱德林，胡海鸥．中国的灰黑色金融--市场风云与理性思考［M］．上海：立信会计出版社，1997：55～68.

[3]郭斌，刘曼路．民间金融与中小企业发展:对温州的实证分析［J］．经济研究，2OO2，（10）：40～46.

[4]王大公，李爽. 对我国民间融资问题的思考［J］．哈尔滨金融高等专科学校学报，2010，（02）：40～41.

[5]安春梅．我国民间金融的经济效应分析［J］．甘肃金融，2009，（06）：53～55.

[6]董笑晗．我国中小企业民间融资的利弊研究［J］．现代商业，2010，（07）：27～28.

[7]王璐．民间金融规范发展刍议［J］．经济研究导刊，2009，（11）：127～129.

[8]田竞宸．民间融资问题探析［J］．财会通讯，2011，（02）：17～18.

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