我国上市公司财务舞弊分析及其启示——以万福生科公司为例_开题报告

上市公司财务舞弊概述的文献综述

对于财务舞弊的定义，美国 SAS16 解释为: “舞弊指故意变造虚假的财务报告。可能是漏列或错误地反映事项与经济业务的结果；篡改、伪造记录或文件; 从记录中或文件中删除重要的信息; 记录没有实现的交易；蓄意乱用会计原则以及为管理人员、雇员或第三者的利益随意侵吞资产。”2006 年，我国财政部发布了《中国注册会计师审计准则第 1141 号——财务报表审计中对舞弊的考虑》，该准则于 2007 年 1 月 1 日起执行。在新准则中，对舞弊进行了明确的定义: “舞弊是被审计单位的管理层、治理层、员工或第三方为了获取不正当利益甚至非法利益而使用欺骗手段的一种故意行为。”

借鉴上述定义，本文所研究的财务舞弊具有违法性、蓄意性和危害性三个方面的特点。

上市公司财务舞弊动因的文献综述

綦好东(2002)指出我国财务舞弊产生的原因是错综复杂的。无论是机构，还是自然人，他们都是经济人，在对待会计舞弊处理的问题上，都会在权衡成本与收益后，采用一种对自己最优的做法，即会计舞弊实际上是相关自然人趋利行为的一种结果。

朱国泓(2004)认为对上市公司高级管理层的激励不足、激励错位和内部会计控制、外部会计控制的虚化和弱化是我国上市公司财务报告舞弊的两个主要原因。

秦荣生(2005)指出虚假会计报表的成因主要有企业管理舞弊和企业经营失败两方面。

黄新建、李若山(2006)认为财务舞弊既有上市公司的追求利益的主观动机，也有证券市场内外监管约束机制不完善、不到位和不健全，还有因所有者虚拟和缺位导致的产权制度不完善从而造成内部人控制的原因，更有中国证券市场会计制度建设方面存在的缺陷等深层原因。

娄权(2004)提出了财务报告舞弊的四因子假说，认为当文化、动机、机会和权衡四因子皆备时，财务报告舞弊就会发生，要使财务报告舞弊行为发生，四者缺一不可。根据国家会计学院《会计诚信教育》课题组( 2003) 对 216 家企业总会计师进行的问卷调查，45. 24% 的被调查者认为作假账的根源在于“政府政治、经济体制改革不到位”，44. 54% 的被调查者认为作假账的主要原因是企业领导要“业绩”，另有 33. 61% 的被调查者认为作假账款的主要原因是政府一些官员要“政绩”。

我国上市公司股权结构问题催生舞弊

股权结构首先决定了股东大会的决策，从而决定了董事会以及监事会的人选和效率，进而作用于经理层，最终在企业的经营业绩中得到综合体现。由于历史原因，我国上市公司是作为由计划经济向社会主义市场经济转轨过程中引入的制度安排，而不是古典企业制度发展的自然结果，因此，绝大部分国有控股上市公司是由原计划经济体制下的国有企业剥离改制上市的，当时考虑到国有经济控制地位问题，往往会“刻意安排”国有控股上市公司的国有股权占据绝对控制地位。对民营控股上市公司来说，也是因为考虑到控制权的问题，设置控股股东过高的股权比例。因此，在我国目前的股权结构中，无论是国有控股上市公司还是民营控股上市公司，大多数企业是一股独大，大股东占据绝对控股地位，中小股东股权比例过低无法对大股东形成有力的制衡。

独立董事不独立

董事要独立地为投资者监督上市公司的运行，维护中小股东的利益，就应该在选聘以及报酬上独立于董事会。独立董事的报酬是由董事会讨论决定的，其监督作用必定受限; 由于我国中小股东的权利比较分散，这使得他们很难形成一股有效的内部控制力量来决定独立董事的人选。由于目前我国上市公司股权集中度很大，单独或合并持有上市公司已发行股份 1% 以上的股东的提名意见起不到多大的作用，现实中很多上市公司独立董事候选人还是由管理层控制的，所以独立董事并不“独立”便显而易见。

审计人员的“合谋舞弊”

社会公众一方面要求注册会计师以社会公众利益为重，揭露管理当局的舞弊，承担起对社会的责任; 随着市场经济的发展，另一方面又要求注册会计师自负盈亏，承担揭露舞弊的成本。当委托人与被审计人合二为一时，会计师事务所很难保持应有的独立性，从而必定无法保证审计质量，当然无法发挥应有的揭露舞弊作用。

地方政府的监管缺失

一方面，国有上市公司的经营者往往是由政府部门指定，其任期内的经营业绩与其政治待遇密切相关，公司高级管理人员为了在任期内创造新的增长业绩，显示自己的领导才能，得到职位上的晋升，在企业的真实经营状况难以达到目标的情况下，往往通过报表数字的调整来实现目标，而对于下一任领导，则需要花费若干年时间来处理上任领导者遗留下来的历史问题，使得上市公司的经营业绩会随着管理者的变动而有所调整。对于不负责任的继任者，为了获得政治上的利益会对上任领导的造假行为不闻不问，并继续采取造假的方法提高公司的经营业绩，这样年复一年的造假，使得上市公司的实际经营能力严重背离传递给公众的财务信息，给公司带来了巨大潜在风险的同时，也给广大投资者带来巨大的潜在损失。另一方面，国有上市公司目标与政府目标相联系，在这种情况下，公司实施财务造假其实迎合了政府与上级部门的需要，政府部门为了本地区的经济发展需要有一些支柱性的产业，因此对这些公司的舞弊行为也就“睁一只眼闭一只眼”。

四、上市公司财务舞弊的方法的文献综述

李若山(2002)指出了我国上市公司在舞弊财务报告时常采用以下手段：虚构交易事实、采用不恰当的借款费用核算方法和股权投资核算方法、不计或少提折旧、不当收入、费用确认方法、隐瞒或不及时披露重大事项、虚拟资产挂账。

刘立国、杜莹(2003)选取了1994至2002年6月因财务报告舞弊而被证监会处罚的上市公司作为样本，研究了公司治理特征与财务报告舞弊之间的关系。研究结果表明，法人股比例、执行董事比例、内部人控制度、监事会的规模与财务舞弊的可能性正相关，流通股比例则与之负相关。第一大股东为国资局时公司更可能发生财务舞弊。

秦荣生(2005)对财务报告舞弊手段做了比较完整的概括，指出常见的手法主要有：过早确认收入，或确认有问题的收入；虚列利润；利用一次性所得来提高利润水平；将成本费用列为下期或前期费用；未依法确认负债或少计负债；将本期营业收入转至下期；将未来的费用转至本期，确认为特别支出。

柳木华(2006)收集了我国自证券市场成立以来至2004年末的104个财务报告欺诈样本，并进行了统计分析。统计结果显示：农、林、牧、渔业和综合类是财务报告欺诈的两个高发行业；两个欺诈高发行业样本公司采用的欺诈方法明显有别于其他行业，更可能进行资产高估欺诈；多元化经营更可能导致欺诈的发生。

管理决策部门主导与唆使财务人员滥用会计政策和会计估计，使得公司内部会计控制形同虚设。有的公司管理层为了达到骗取投资者现金流的目的，积极主导或唆使财务人员滥用会计政策与估计。比如，在项目工程未提供完毕之前就确认收入，实现多计收入的舞弊目的; 有的公司则对已经发生的支出挂靠空头账户而不计入成本; 有些交易或事项没有确定的交易记录，但管理层为了支持没有客观事实的证据，需要事先人为估计或有资产或者预计或有负债，但一些公司管理层往往故意混淆会计估计或滥用会计估计界限，使得既有的公司内部会计控制制度往往形同虚设，导致歪曲收益与支出方面的信息舞弊行为。

财务核算部门会计利用违规操作，违背正确的会计确认与计量原则，人为编造虚假的盈利信息，恶意欺骗证券审批机关和广大投资者。财会部门凭借这些违规操作和虚假的会计利润信息，严重地欺骗和误导了投资者的投资流向，易造成重大的经济损失和整个资本市场的动荡不安。如，当前有些上市公司与关联企业之间存在密切的购销资金往来、担保和抵押、租赁、特殊权使用等多方面的关联交易事项。相互转移收入和费用、转移利润、逃避税收，利用关联交易粉饰会计报表，作价变动频繁，蒙骗报表使用者。

资本运作部门的资金主管人员通过隐匿或高估负债，掩藏财务风险，严重损害利益相关者的利益，借机逃避资本市场监管机关的监控与社会审计的监督。如，有的上市公司为了能够在短期内筹措资金或者吸引投资者的青睐，往往会串通部分不良媒体，散布和夸大经营业绩，故意隐匿负债和公司责任。而这些虚假财务信息一旦问题被揭露出来，就会很轻易地引爆公司已经存在着的巨大经营风险，并直接引致创业板股票价格的暴跌，而使得这些公司一夜之间深陷资本市场无法自拔的泥沼中。

五、上市公司财务舞弊方法识别的文献研究

在财务报告审计中，分析性复核是一种重要的识别舞弊财务报告的方法。蓝田股份财务舞弊行为就是通过这种方法被发现的。

宋传联(2005)从注册会计师的角度，从公司经营环境、内部环境、报表项目、差错财务比率、附注五个方面提出了对财务报告舞弊的审计识别。国内也有一些学者尝试采用实证的研究方法寻求解决的途径：主要是建立Logistic模型。如方军雄(2003)选取有效的财务指标建立了多元线性概率模型(L御)与Logistic模型。研究表明：Logistic模型鉴别效果优于LMP模型；娄权(2003)选取1990年至2003年5月31日被证监会、财政部处罚的45家上市公司为研究样本。采用描述性统计、两总体均值异方差假设T检验和logistic回归方程相结合的方法。二元Logistic回归方程结果显示，规模较小和财务状况恶化的企业容易发生财务报告舞弊；同时，没有明显的证据表明高科技行业和受保护行业的企业容易发生财务报告舞弊。

此外，毛道维、朱敏(2006)把财务报告舞弊行为作为判断企业信用状况的依据，将分析性复核方法和四种统计分析方法(利用SPSS软件提供的单因素分析法、多元判别分析法、线性概率模型、Logistic回归方法)相结合来建立财务报告舞弊识别模型，以检验财务报告舞弊行为是否会使财务结构出现异常状态，并对四种识别模型的识别效果进行比较，从中发现判断企业信用状况的有效财务性方法。

近几年，数据挖掘技术也逐渐地被采用于识别虚假财务报告。如薛跃、韩之俊等(2004)以RMsT模型为例说明虚假财务报告识别体系，指出可采用数据挖掘技术提高虚假财务报告识别效率，并提出解决方案和相应的程序；陆金国(2004)提出运用人工神经网络系统进行上市公司虚假财务报表辅助识别，指出人工神经网络具有自组织，自适应，自学习的特点，特别适合于在复杂环境下处理海量的模糊信息；王小燕(2005)认为真实财务报表中的财务数据变动具有一定的规律性，如果变动表现异常，就说明数据中可能存在虚假成分，可以利用数据挖掘的孤立点分析功能识别财务报告中的异常变动；程永文(2006)通过精选财务指标，构建鉴别体系，使用聚类分析方法，将有财务欺诈的上市公司分离出来，给投资者提供一个规避风险的工具。

上市公司财务舞弊的治理措施的文献研究

（一）完善公司内部控制

应在企业内部建立完善的内部审计法律、法规，提高内部审计的权威性和独立性。即内部审计机构在组织、工作和经费等方面应独立于被审计单位，独立行使审计职权，不受其他职能部门和个人的干预。

(二）完善公司治理结构

目前我国上市公司的治理结构很不健全，许多公司的董事长同时兼任总经理，“内部人控制”现象严重; 监事会形同虚设; 股东大会、董事会、经理层之间不仅做不到相互制衡，反而沆瀣一气，大肆造假。因此，要防范上市公司的管理舞弊行为，应从源头抓起，从公司内部治理结构抓起。

首先，优化董事会结构，确保监事会职能的充分发挥减少董事会内部董事的比例，建立以外部董事为主体的董事会架构，防止董事会被内部董事控制，以加强董事会监控工作的独立性，确保董事会决策的公正性。另外，应建立董事会作业准则，逐步增强董事会工作的规范性。明确上市公司监事会功能的定位，强化监事会监督公司高级管理人员违法违规的行为，并检查公司的财务。现行监事会所谓对全体股东负责实际上成了只对少数控股股东负责。因此我国目前对监事会的功能定位存在问题。我国上市公司监事会的功能应定位于代表股东、债权人、职工、政府部门等广大利益相关者，履行对公司管理层的监督职责，维护利益相关者的利益。

其次，实现股权结构多元化不同的股权结构决定了不同的企业组织结构，从而决定了不同的企业治理结构，最终决定了企业的行为和绩效。只有股权结构合理才能形成完善的公司治理制度，优化公司的股权结构是完善公司治理机制的必由之路。针对我国目前上市公司普遍存在“一股独大”特有的股权结构，可以通过国有股的减持，增加其他性质的投资人，特别是非国有股东，形成多元化且相对集中的股权结构。

（三）完善公司外部治理机制

1、完善独立董事制度

独立董事引入董事会，能增强董事会的独立性，打破董事会由“内部人”控制的局面，在一定程度上能对上市公司财务报告的舞弊行为起到遏制作用，增加上市公司对外披露会计信息的可靠性，有利于信息使用者作出正确的投资决策。使上市公司的治理结构趋于完善，从而

大大降低管理层进行财务舞弊的动机。同时外部董事的进入使得董事会的监督职能得到加强。

2、提高外部审计质量

巨大的商业利益可以驱使会计师事务所与上市公司勾结，从而丧失其独立性、客观性和公正性。以安达信为例，一方面负责审核某上市公司的账目，另一方面又经常为该公司提供财会咨询服务，而这种咨询收费是相当可观的。有关资料显示，环球电讯 2000 年向安达信支付的审计费为 230 万美元，但财会咨询费用却接近 1200 万美元，安然公司的情况也类似。这样一来，会计师事务所无形中也参与了企业的会计工作，丧失了作为监督者的独立性，成为一个利益组合，共同成为虚假会计信息的制造者和受益者。因此，应首先保证外部审计的独立性，才能发挥其查错纠弊的作用，否则只能是为舞弊寻找一把保护伞而已。

3、加强注册会计师行业监管，确保注册会计师审计独立性

财政部门应与注册会计师协会明确划分职责，切实肩负起监管职责。建立起以财政为主、证监会、审计署为辅的监管体系，对监管职责进行细分，将财政部门作为监管平台。加大检查范围和处罚力度，对执业质量有问题的会计师事务所和注册会计师应从严处理。实行注册会计师强制轮换制度，防止注册会计师与被审计单位日久生情。而注册会计师应需要发挥行业自律作用，引导注册会计师诚信执业。在政府监管之外，注册会计师更需要行业自律，进行自我监督。目前上市公司造假成风的现状决定了在当前一段时期内，对舞弊的审计，尤其是对管理舞弊的审计应成为注册会计师工作的重点。虽然上述这些独特的报表舞弊手段无疑增加了我国注册会计师审计工作的难度，但是只要方法得当，还是有可能发现这些舞弊的，同时更应该完善公司治理结构，加强社会监督，提高企业经营管理水平和风险防范能力。

（四）完善政府监管体系

政府监管体系主要指政府部门代表国家依据法律、行政法规和部门的职责权限对相关单位的会计行为、会计资料进行的监督和检查。它是单位内部监督和社会审计监督的有力保障。政府监管一方面减轻了企业内部监督的压力，另一方面推进了社会审计监督的健康发展，它具有权威性和强制性，因而是我国会计监督的主体。政府部门监管包括财政部门的监督及其它部门根据各自的职责从专门或行业角度实施的监督和检查。其中，财政部门对所有的单位实施全面的监督检查，其目的是为了保证会计工作秩序和会计信息的真实性;审计机构对各级政府的财务收支、财政金融机构和企事业单位的财务收支进行审计监督和检查; 税务部门对有纳税义务的企业实施监督和检查; 人民银行对金融机构的存款、贷款、结算等进行稽核;证券监管机构则主要是对证券的发行和交易行为及上市公司的年度报告、中期报告、临时报告以及临时公告等信息的披露进行监督。

（五）建立健全法制制度

加强立法建设，从法律上确定上市公司会计舞弊的犯罪性质，加大会计舞弊企业的法律成本，使会计舞弊的操纵者不仅要承担民事赔偿责任，同时也要承担相应的刑事责任，以此加大对会计舞弊公司的法律制裁力度，这是遏制上市公司会计舞弊现象的有效方法之一。

七、总结

总体来看，从财务报告舞弊产生的动因、手段和特征到舞弊识别手段，国外的研究较为全面和成熟。特别是大量的采用实证的研究方法和数据挖掘技术，主要有概率分析方法、建立L／W模型、Logit模型、Probit模型、运用人工神经网络，主要是建立识别模型，使之更具有科学性。相比之下，我国的研究还处于探索阶段，特别是在舞弊识别手段上，更多的是采用规范性的研究，实证研究和数据挖掘技术采用的较少，研究方法主要有分析性复核、单因素分析法、线性概率模型、Logistic回归。对于建立识别模型指标的选取．国内外在财务指标的选取上差别不大，但是在非财务指标的选取上，我国学者考虑到了我国的制度和环境因素，这就使得模型更具有科学和适用性。

二、范文提纲

一、绪论

（一）表面财务舞弊的危害，进而提出本文的研究意义

二、正文

（一）我国上市公司财务舞弊现象及存在问题

1、财务舞弊的概念及特征

2、上市公司常用的舞弊手段

（二）万福生科舞弊案件的分析

1、万福生科舞弊案件的简介

（1）万福生科公司的简介

（2）万福生科公司的财务舞弊手段

2、万福生科舞弊案件的原因分析

（1）传统财务分析，发现企业的问题，如财务指标分析，行业对比分析等

（2）从如下几个方面分析财务舞弊的原因

公司内部控制薄弱

公司公司治理结构混乱

审计师与上市公司合谋

上市公司为了保住上市的资格

上市公司为了增发募集资金的资格需要

公司高管层为了自己的私利

公司大股东（或控制股东）掏空上市公司，通常是通过非公允的关联方交易来进行的。如转移上市公司的优质资产，让上市公司垫资，低代价抽调上市公司资金，人那个上市公司缴纳管理费等等

政府、税收的原因

公司员工素质不高的问题

3、万福生科舞弊案件的解决对策

（三）总结

1、本文研究的思路和过程，主要研究结论、提出的对策以及存在的不足点

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