基于社会责任的企业财务管理目标研究_开题报告

研究背景

二十世纪九十年代以来，政治经济的全球化对世界各国的发展产生了重要而深远的影响，面对资源环境恶化、全球气候变暖、贸易争端、能源危机等问题不断的挑战，可持续发展理念已成为世界各国一致认可的基本价值观。随后，国际上掀起了一股企业社会责任运动浪潮，来自联合国等多边国际组织、各国政府及国际消费者组织、环保组织和工会组织等非政府组织，开始积极发起和推动、引导和促进社会责任相关活动，他们共同的目的是要敦促企业更好更多地承担社会责任，具备社会责任感，规范和约束企业自身行为；此外，越来越多的共同基金的机构投资者，发起和创立社会责任投资基金，选择透明度和公信力强，更好承担社会责任的企业作为接受投资的对象。

从国内来看，中国作为全球资本和产业链中的重要一环，也受到了社会责任运动的影响，但我国企业目前对社会责任还不够重视，社会意识淡薄，仍有不少企业认为经济价值的最大化是唯一的目标与追求，履行社会责任，为社会创造价值，只会付出企业的资源，提高企业的成本，降低企业的盈利能力，表明这些企业还未能真正意识到企业创造社会价值的重要性，也从另一角度看出我国很多企业都未能科学的设置财务管理的目标。

企业作为最重要的社会生产组织，是现代社会的最基本细胞，而财务管理是企业良好运营非常重要的方面，财务管理的目标是企业财务活动的目的，是在一定环境下，通过组织财务活动，处理财务关系所希望实现的结果，对企业的财务管理活动及整个企业的运营具有重要的导向作用，它制约着企业财务运行的基本特征和发展方向，决定着财务管理主体的行为模式，影响着经济的可持续发展和社会的和谐发展，是财务运行的一种驱动力。科学且合理的设置目标，能引导企业财务管理工作的各个环节向更好的方向发展，能优化企业的理财行为，从而实现企业财务管理的良性循环。因此，确立一个科学且合理的财务管理目标对企业的长远发展具有重要的意义，但单纯考虑股东利益和企业经济价值的传统财务管理目标已经不能够适应现代企业治理和可持续发展的要求。随着现代经济的不断发展，人类社会的各种矛盾日益突出，企业利益与社会利益之间的矛盾使企业的社会责任问题日益凸显，国内 “毒豆芽””、“僵尸肉”等食品安全事故，“遍地雾霾” 等环境污染事件，“工资拖欠”等员工权益得不到保护问题，“38元青岛天价海补大虾”等消费者权益受到侵害问题一再出现，笔者认为有必要对财务管理目标的合理定位问题进行探讨，重新思考什么样的财务管理目标才是最适合企业可持续发展的。鉴于此，本文提出基于社会责任的企业财务管理目标，认为在我国建设社会主义和谐社会的大背景下，树立“以人为本”精神，贯彻“科学发展观”，构建符合“和诣社会”要求的企业价值与社会价值协同是企业财务管理目标的理性选择和最佳选择，也是适合中国国情的财务管理目标。把企业价值与社会价值作为企业实现可持续发展需要共同创造的目标，具有重要的理论意义和现实意义。

研究意义

基于社会责任的企业财务管理目标研究不仅对于财务管理目标的理论研究具有学术价值，而且对于中国企业实践基于社会责任的企业财务管理目标，从而建设和谐社会具有现实意义。

1.理论意义：

（1）本研究将基于社会责任的企业财务管理目标作为企业财务管理的目标，是对财务导向研究领域、研究内容和研究视角的创新。

（2）把企业价值与社会价值的评估引入到企业财务管理理念中，拓展了对企业财务管理目标内涵和本质的理解。

2.现实意义：

（1）本研究能够为现阶段我国企业价值观存在的偏差敲响警钟，提出企业的财务管理不仅仅是实现企业经济价值最大化，而且也要实现企业社会价值最大化。

（2）有利于增强企业内部员工的凝聚力，树立企业的良好公众形象，提高企业的社会声誉和核心竞争力，从而给企业带来更多的收益回报。两者相辅相成，使企业的整体价值最大化。

（3）有利于增强企业的社会责任意识，帮助中国企业认清现状，积极推进企业社会责任，应对经济全球化的挑战。

（4）有利于企业价值与社会价值的共同创造，为企业的可持续发展提供方向。

国内外研究进展

国内研究进展

随着我国改革开放的不断发展，市场经济制度的不断完善，我国企业的市场定位也发生了重大的改变，由政府主导型转变为市场主导型，我国企业财务管理的目标也经历了：产值最大化→利润最大化→股东财富最大化→利益相关者利益最大化（企业价值最大化）等的过程。

企业产值最大化出现于计划经济时代，是当时具有典型中国特色的财务管理目标。七十年代以后，随着经济体制改革的进行，我国企业转入商品经济时期，企业的自主权经营不断扩大，国家逐渐将利润作为考核企业经营业绩的首要指标，因此，使利润最大化成为企业的财务管理目标。

利润最大化目标是指通过对企业财务活动的管理，不断增加企业利润，使利润达到最大。利润最大化观点由来已久，许多西方经济学家都主张以利润最大化这一概念来分析和评价企业的行为和业绩。随着中国经济体制从计划经济向市场经济的转变，企业的经营权限不断扩大，企业效益得到重视，利润最大化也成为中国大多数企业首选的理财目标。但是，近几年来，利润最大化观点受到一些人的批评和否定，理由是认为利润最大化目标没有考虑货币时间价值和风险，没有考虑投入与产出的关系，在财务决策上容易出现短期化行为等等。

随后受西方财务思想的影响，股东财富最大化的观点也被我国学者所接受，王鑫提出“股东财富最大化是指企业在充分考虑资金时间价值和风险报酬因素的前提下，通过财务上的合理经营，采用科学、合理、最优的财务管理策略，最终为股东带来最多的财富”。股东价值最大化是指通过财务上的合理经营，为股东带来最多的财富。这种观点认为，公司归股东所有，企业的所有者即股东和经营者是一种委托代理关系，经营者应最大限度地谋求股东利益。在资本市场上，股东的财富是由股票的价格决定的，所以，股东价值最大化也可以理解为最大限度地提高股票价格。股东价值最大化目标考虑了资金时间价值和风险因素，因为股票价格是企业现在和未来价值的体现。同时股东价值最大化在某种程度上能够克服企业追求短期利润的行为，因为股票价格的高低不仅受当前利润的影响，更重要的是企业未来的发展潜力。股东价值最大目标容易量化，因为股票价格很容易从股票市场上取得，便于进行考核和评价。但是，股东价值最大化也存在着一定的弊端：它只强调股东利益，而忽视其他利害关系人（如债权人、管理者、职工等）的利益，从而影响到企业的生产经营活动，不利于企业的长远发展。而且股票价格中有一些管理当局不可控制的因素，如外部环境的限制、经济活动的一般水平以及股票市场状况等。将不可控因素导入财务管理目标是不合理的。

随后，利益相关者利益最大化和企业价值最大化作为财务管理目标的观点开始流行，袁水林、张利云提出的相关者利益最大化与王鑫提出的股东财富最大化观点的区别在于突破了传统股东利益至上的观点，将与企业关系密切的利益相关者的利益均纳入考虑的范围，兼顾了供应商、债权人、雇员、政府等各个利益相关者的利益，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业的所有利益相关者财富都达到最大。所谓企业价值是指企业未来现金流量的现值。企业价值最大化是指通过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑货币的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。而企业价值是指公司全部资产的市场价值（股票和负债市场价值之和），通俗地说，就是指企业本身值多少钱，是企业全部资产的市场价值，即企业有形资产和无形资产价值的市场评价，反映了企业潜在或预期的获利能力。很显然，股东财富的增加并非企业理财目标的全部，企业为了提高市场竞争力，扩大市场占有率，可以通过举债、募集股本，扩充企业的法人财产，企业财务目标集中体现为企业价值最大化。企业价值最大化的观点将企业理财行为与企业的持续发展紧密的联系在一起，是一种合理的目标。

近年来，国内对企业财务管理目标的研究也一直是一个热点问题，吴高寿曾提出以经济增加值（EVA）最大化作为企业财务管理的目标。高娟、纪飞等提出企业财务管理的目标应与社会责任相结合。社会利益最大化（现在很多财务管理的教科书并未把它列为一个新的观点）的观点认为，在企业社会责任理论下，公司并非只是股东所有，而是由不同利益主体如股东、债权人、经理、职工等通过契约形成的一个契约联合体，所有这些主体都对公司投入了专有性资产；同时，企业作为一个法人主体，它的存在和发展并不是孤立地存在的，是与社会各方面息息相关的。如政府为企业长远发展提供稳定的经营环境和市场秩序；广大的投资者为企业的发展提供充足的资金；而广大的消费者作为终端消费，通过消费企业生产的产品，使得企业的生产得以继续下去，得以实现可持续发展，为维持企业正常的企业链运营起到重要作用，还有更多企业，在享用着这个世界人类所共有的可再生与不可再生资源，并共同呼吸着这个世界清新的空气。所有这些，都说明企业把股东价值最大化作为企业财务目标是有失偏颇的。在社会责任理论下，强调公司在决策时，其管理者的重心应从单一的股东为中心转向更为广泛的不同相关利益者主体，更加强调和重视社会利益的相关性，已达到企业社会利益的最大化的目标。

国外研究进展

西方国家的企业财务管理目标经历了：筹资数量最大化→利润最大化→净现值最大化→资本成本最小化→股东财富最大化→利益相关者利益最大化。1920年以前，西方企业面对的是卖方市场，由于产品有限，只要产品销路好，企业就能通过增加产量，向市场提供更多的产品，从而轻松地获取较大的利润。所以，在这一阶段企业只要能筹集到尽量多的资金，就能通过扩张规模来扩大产量，从而获得较高收益。“筹集数量最大化”作为西方企业财务管理目标延续了较长的一段时期。到了1930年，由于产品不断的丰富，企业面对的是买方市场，企业的生存依赖于产品的销售情况，提高收入、降低成本，尽可能多地获得利润成了企业生存与发展的目的，所以，企业的财务管理目标转向“利润最大化”，这也是西方微观经济学的理论基础。20世纪40年代末期，西方财务理论界开始关注资源在企业内部的合理分配以及企业在有效资本市场中的作用，1951年，Joel Dean 在《资本预算》中深入探讨了净现值最大化这一观点，此时，财务界开始讨论如何在各类资产间分配财务资源，以提高现金流量的净现值。20世纪50年代后期，西方财务界开始集中于讨论融资政策，因此在当时的特殊历史条件下提出了资本成本最小化的财务管理目标。20 世纪 60 年代，由安东尼最早提出以“股东财富最大化”作为企业财务管理的目标，这种传统的股东至上的企业管理模式将股东财富最大化作为财务目标，股东的利益成为企业追求的终极目标，并被当时的西方财务管理界所接受，一直延续了20年。随后，1984年弗里曼在《战略管理—利益相关者方式》 中提出“利益相关者”、“利益相关者理论”等术语并得到广泛使用，而且也逐渐开始影响着英美等国企业治理模式的选择，并促进着企业管理理论的转变。随着利益相关者理论的不断发展，詹森（Jensen，2001）提出了利益相关者最大化的观点，即指“在考虑企业所有利益相关者利益的基础上，增加企业总的长期市场价值，使各个利益相关者的利益达到最大，其中所指的利益相关者包括股东、债权人、雇员、供应商、顾客、政府、社会等利益会受到企业经营的影响，同时又通过某些手段能影响企业经营的主体”。此观点影响广泛，受到很多学者的推崇，但也一直争议不断。

综上所述，财务管理目标是一定社会政治经济条件之下的产物，国内外对企业财务管理目标的研究主要都是随着国家的国情和经济环境的变化而不断发展和变化的，企业对财务管理目标的选择也会因不同的外部环境、管理决策等现实条件而不同，每个国家都必须根据本国的现实情况选择符合本国要求的主导目标，中国也不例外。只有选择了适合我国国情的目标，才能推进我国经济的正常运行，推动我国企业的健康发展，而在当前科学发展观和建设社会主义和谐社会的政策倡导下，什么是企业最合理的财务管理目标仍存在一定的争议，无法达成一致。显然，利润最大化与股东财富最大化的传统财务管理目标已经不能适应企业和国家的发展，这些目标只考虑了企业的经济利益并只为企业所有者创造财富，存在一定的缺陷性。利益相关者最大化和企业价值最大化是当前主流的财务管理的目标，虽然克服了传统财务管理目标的某些缺陷，考虑到了企业承担社会责任的必要性，但仍有一定的局限性，主要表现在这些目标是以创造经济价值为中心的，社会责任的履行已经渐渐成为了附属品，承担社会责任仅成为了提升企业经济价值的工具，这样的观点是不利于企业的可持续发展的。随着环境污染、食品安全事故等道德责任缺失现象的一再发生，我们应该把为社会创造价值的重要性提升到与企业价值等同的地位，而不是仅仅内含于某种观点中，以至于使那些主流观点看似合理，但本质上也忽视了对社会责任的重视，也因此使很多企业都不够重视社会价值的创造。近年来，很多研究者已认同将企业的社会责任融入到企业财务管理的目标中，但没有提出如何融入的具体方案。

存在问题分析

财务管理目标是一定社会政治经济条件之下的产物，国内外对企业财务管理目标的研究主要都是随着国家的国情和经济环境的变化而不断发展和变化的，企业对财务管理目标的选择也会因不同的外部环境、管理决策等现实条件而不同，每个国家都必须根据本国的现实情况选择符合本国要求的主导目标，中国也不例外。只有选择了适合我国国情的目标，才能推进我国经济的正常运行，推动我国企业的健康发展，而在当前科学发展观和建设社会主义和谐社会的政策倡导下，什么是企业最合理的财务管理目标仍存在一定的争议，无法达成一致。显然，利润最大化与股东财富最大化的传统财务管理目标已经不能适应企业和国家的发展，这些目标只考虑了企业的经济利益并只为企业所有者创造财富，存在一定的缺陷性。利益相关者最大化和企业价值最大化是当前主流的财务管理的目标，虽然克服了传统财务管理目标的某些缺陷，考虑到了企业承担社会责任的必要性，但仍有一定的局限性，主要表现在这些目标是以创造经济价值为中心的，社会责任的履行已经渐渐成为了附属品，承担社会责任仅成为了提升企业经济价值的工具，这样的观点是不利于企业的可持续发展的。随着环境污染、食品安全事故等道德责任缺失现象的一再发生，我们应该把为社会创造价值的重要性提升到与企业价值等同的地位，而不是仅仅内含于某种观点中，以至于使那些主流观点看似合理，但本质上也忽视了对社会责任的重视，也因此使很多企业都不够重视社会价值的创造。近年来，很多研究者已认同将企业的社会责任融入到企业财务管理的目标中，但没有提出如何融入的具体方案。

实验方案

综上所述，本文提出基于社会责任的企业财务管理目标研究，把企业价值与社会价值作为企业实现可持续发展需要共同创造的目标，考虑了企业价值和社会价值的协同关系，让两者相互发展，互相服务。首先对国内外财务管理目标的研究现状和社会责任做了分析，然后提出基于社会责任的企业财务管理目标研究的理性选择，并围绕企业价值与社会价值关系分别做了理论分析与实证研究，最后提出了实现企业价值与社会价值协同财务管理目标的推进机制。最终目的是为了企业在追求经济效益和履行社会责任之间寻找到最佳的平衡，并以企业价值与社会价值协同作为企业财务管理的目标。范文提纲如下：

引言：研究背景与研究意义

一、企业财务管理目标与企业社会责任综述

（一）企业财务管理目标综述

1.利润最大化

2.股东财富最大化

3.企业价值最大化

4.社会利益最大化

（二）企业社会责任综述

二、基于社会责任的企业财务管理目标

（一）社会责任对企业财务管理目标的影响

（二）企业承担社会责任有利于促进企业财务管理目标的实现

1.产品质量与财务管理目标的一致性

2.环境保护与财务管理目标的一致性

3.促进就业和保护员工权益与财务管理目标的一致性

（三）基于社会责任的企业财务管理目标意义与应用价值

三、企业价值和社会价值协同财务管理目标的推行机制

（一）政府层面

1.加强立法，营造法制环境

2.加强引导，树立协同理念

3.加强监督，构建准则与标准

（二）社会层面

1.加强舆论的导向作用

2.大力培育和发展非政府组织

3.加强社会责任教育

（三）企业层面

1.转变观念，树立社会责任意识

2.将履行社会责任与企业战略管理相结合

3.建立和完善社会责任报告和披露制度

四、结论

参考文献

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