浅析中小企业融资难的成因和对策_开题报告

【摘要】：无论发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的70%和45%，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济增长离不开中小企业的发展，而大批中小企业应对市场变化的能力不足,其主要表现之一在于中小企业融资困难较多,特别是在2008年金融危机时,大批东部沿海中小企业由于不能得到融资导致资金链断裂而破产倒闭。目前,中国中小企业融资问题已经引起社会各界及政府的关注,本文着重分析中小企业融资困难的原因及解决方法。

【关键词】： 中小企业融资问题 现状分析 解决方法

改革开放以来，我国中小企业发展迅猛，已成为我国国民经济的重要组成部分，特别是在解决就业和拉动经济增长方面具有不可低估的作用。有关统计资料表明，我国非国有中小企业的数量目前已经超过了1200万家，占全部注册企业数的99%。在我国，中小企业不但在活跃市场、吸纳就业、促进技术创新与出口创汇等方面起着越来越大的作用，而且成为确保竞争机会均等和合理分配经济资源的重要因素，已经成为推动我国经济高速运转的助推器。

然而，在我国深化改革、加快中小企业发展的过程中，影响和制约中小企业发展的问题仍然很多，尤为突出的是融资困难，融资难已经成为制约中小企业发展最大的“瓶颈”。不解决融资难，中小企业资金不足，周转不灵，正常运作就会困难重重；不解决融资难，中小企业设备更新、技术创新均难以实现；不解决融资难，中小企业就难以“走出去”参与国际竞争，难以在全球市场上获得进一步的发展。

一、文献综述

（一）国内研究现状

1.中小企业融资状况有所改善。1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2002年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截止2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。在2015年8月26日国务院总理主持召开国务院常务会议上，确定加快融资租赁和金融租赁行业发展的措施，更好服务实体经济。中国国务院常务会议确定快融资租赁和金融租赁行业发展的各项措施，以缓解融资难融资贵，拉动企业设备投资，带动产业升级。在国务院常务会议也指出，将加大政策支持，鼓励各地通过奖励、风险补偿等方式，引导融资租赁和金融租赁更好服务实体经济。杭州人众资本管理有限公司董事长李敏认为，融资租赁和金融租赁在中国有着非常大的发展空间。她说，“很多企业慢慢认识到融资租赁给它带来的好处，在解决企业资金、设备以及生产经营管理问题都会起到很大作用。

2.中小企业融资难的问题依旧严重。中小企业融资难一直是世界性难题，只不过在我国更为突出。发达国家经过多年的实践，有关中小企业融资的法律法规健全，各种融资渠道发育与互补较好。我国由于各种复杂的原因，中小企业融资难的情况仍很严重。首先，我国市场经济的体制建立和发展、金融市场开放及金融工具创新与中小企业的发展来比，仍然显得缓慢；其次，我国社会信用体系尚未建立起来，社会诚信缺失严重，金融市场的利率还未完全放开，直接融资门槛较高，债券市场不是很发达，经济发展过程中的结构性矛盾等问题，都是中小企业融资难的宏观层面上的成因；再次，我国中小企业融资渠道虽然趋向多样化，但各种渠道的畅通使用还有一个过程。目前银行贷款作为企业主要的融资渠道，难度依然较大。中小企业融资的显著特点是“信息不对称”，由此带来信贷市场的“逆向选择”和“道德风险”，商业银行为降低“道德风险”，必须加大审查监督的力度，而中小企业贷款数量少、频次多的特点使商业银行的审查监督成本和潜在收益不对称，必然降低了它们在中小企业贷款方面的积极性。

3.中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道。随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有100多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于科技含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有200多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采用金融租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年发展很快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规金融也是我国现有中小企业融资的一条渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。

4中小企业自身积累较少。我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的3%和26%，公司债券和外部股权融资不足1％。 　（二）国外研究现状

在西方国家，中小企业的融资活动与一般企业并无二致。依照企业企业资金来源的结构情况可分为以下三种类型：一种是以业主（或合伙人/股东）自有资金为主，注重直接融资的作用，强调企业的自主意识的自由注意类型，如美国和英国等。另一种是以家族融资为重要渠道，注重间接融资的作用，强调社会和政府作用的集体主义类型，如意大利和法国等。第三种是介于以上两种之间的类型，如德国，日本和韩国等。无论是何种中小企业，都客观地、不可避免地存在着融资难的问题。这是由市场这只“看不见的手”的运行规律，以及中小企业的特点和金融业的特殊性等共同决定的。

中小企业易受经营环境的影响，变数大、风险大，难以吸引投资者的注意。据美国统计，全国近2000万多个各种不同类型的小企业，其中1/3甚至1/2的企业将在3年内关闭，特别是在经济衰退时期，小企业关闭率更高，只是由于小企业的开办率更高，才使企业总数逐年不断增长。但这丝毫也不能掩盖中小企业的易变性和其巨大的经营风险。这给其融资带来根本性的影响。2.中小企业资产少，负债能力有限。一般而言，企业的负债能力是由其资本金的大小决定的，通常为资本金的一个百分比例数（由法律规定），如80％或60％等。中小企业资产少，相应地负债能力也就比较低。从各国的情况来看，美国的中小企业强调独立自主和自我奋斗的精神，因此企业的负债水平较低，一般都在50％以下：而意大利、法国等欧洲国家比较注重团队精神和社会的力量，提倡相互协助，中小企业的负债水平较高，一般在50％以上。3.中小企业类型多，资金需求一次性量小、频率高，加大了融资的复杂性、增加了融资的成本和代价。中小企业以多样化和小批量著称，资金需求也具有批量小、频率多的特点。这使融资的单位成本大大提高，在不考虑其它因素的情况下，中小企业少量的资金需求量将使其融资利率比上规模的资金融资利率平均高出2-4个百分点。从各国的比较来看，美国中小企业的贷款利率上浮水平最高，一般可高达3-6个百分点；欧洲为1.5-3个百分点左右。二、中小企业融资难所产生的影响

中小企业发展缓慢，延缓经济的整体增长。

中小企业融资难，滋长了非正规金融市场。

中小企业融资难，使资金利用率降低。

中小企业融资难的原因

中小企业融资困难的外部原因

适合中小企业融资需要的中小型金融机构发展状况不理想。

商业银行的运行机制制约了中小企业融资。

担保与抵押限制了中小企业融资。

利率和收费的规定影响中小企业融资。

面向中小企业的融资工具及其市场落后。

中小企业融资困难的内部原因1.中小企业经营管理水平低下、技术落后、倒闭率高。

中小企业融资信用差，违约率高。

3.中小企业财务管理体系不健全。

4.一部分中小企业融资动机不健康。

5.中小企业缺少专业的融资人才。

四、中小企业融资难的解决对策

(一)解决中小企业融资难的外部对策

1.树立正确的中小企业发展观，完善中小企业融资立法。

2.完善中国金融政策，疏通信贷梗塞。

3.发展中小企业社会服务体系。

中小企业解决融资难需要自我完善

中小企业应打好自身经营的基础。

中小企业应健全财务体系。

中小企业的融资方式。

五、参考文献

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