浅谈我国P2P平台的规范化历程_开题报告

随着我国市场经济的发展，中小企业成为经济建设和社会发展不可忽视的重要力量。然而它们的融资状况并不很理想。经济环境变化，银行业的坏账率不断上升，银行明松暗紧地收缩了对中小企业和小微企业的贷款。P2P平台则给这些中小企业贷款提供了新的途径。但是这样的新型融资模式也随之带来了一系列的问题，例如预期投资回报率过高，而实体经济却难以维持业绩并导致运营平台的资金链断裂，还有四处开花的P2P，缺少门槛，没有统一的征信平台等。这些问题促使政府引起重视，本文就政府对于P2P平台的规范和监管做相关的介绍。

我国P2P平台规范化的背景及必要性

我国P2P平台规范化的背景

2014年我国P2P平台大活跃，各种借贷平台犹如雨后春笋破土而出。看起来高收益、低风险的投资融资模式吸引了大量的投资者和借款人涌入这个线上金融市场。截止到2014年11月底，中国的P2P理财公司已经超过1540家了，累计成交金额2451亿，整个行业的贷款余额已经接近900亿元，活跃的投资人数达到80万。阿里巴巴在2014年4月推出的P2P理财产品（招财宝）用4个月的时间成功吸引了110亿元资金，它的平均融资成本只有7%，完成每笔融资的平均速度只需10秒。P2P平台超级狂热。

看起来便捷、直接的P2P平台解决了小企业融资难的问题，但随着它的发展，其中的问题也越来越多的突出。投资者的钱一旦进入P2P平台，就开启了一段风险之旅。钱如果不是放在银行托管，而是流向了P2P公司的私人账户，那么就存在着创始人卷款潜逃的风险。即使钱顺利进入了银行监管账户，P2P平台如果不能很好地甄别用户的还款能力，以及是否骗取贷款，这些钱也可能打了水漂。就在这些风险开始出现甚至已经存在的情况下，P2P平台还未受到严格的监管，我国P2P平台的规范化迫在眉睫。

2、我国P2P平台规范化的必要性

一是贷款人违约风险较大。由于当前我国征信体系并不完善，P2P平台仅仅以借款方提供的身份证明、现有资产信息以及来自贷款人亲戚朋友的信息为依据对贷款人的信用进行评估，并促成交易。而贷款人提供的材料真实性有待考察，同时，单方面的证明材料并不能作为平台客观评价贷款人违约风险的依据。 

二是借贷资金来历不易查明。贷款人通过P2P平台获得出借人的闲置资金，这些资金的来历并不透明，有取自非法资金的可能性。同时，P2P平台对资金的获得渠道并没有配备严格的审查方案。

三是贷款资金使用不易监管。贷款人从P2P平台获得资金，其能否按约定在合法的方向使用资金不易控制。此外，一旦贷款人违约，由于款项金额小，催款成本高,P2P平台追款缺乏动力，出借人就可能蒙受损失。 P2P行业其创新速度很快，要针对其创新及时提出有效的监管措施较为困难，而过度的监管又不利于其进一步发展。但是随着P2P规模的扩张，P2P模式也会日趋成熟。要有效促进P2P行业发展，推动我国金融体制改革深化，填补监管缺口，对该行业的针对性监管和制度保障存在其必要性。

我国P2P平台规范化的思路与框架

一、鼓励创新，支持互联网金融稳步发展。积极鼓励互联网金融平台、产品和服务创新，激发市场活力。鼓励从业机构相互合作，实现优势互补。拓宽从业机构融资渠道，改善融资环境。坚持简政放权，提供优质服务。落实和完善有关财税政策。推动信用基础设施建设，培育互联网金融配套服务体系。

二、分类指导，明确互联网金融监管责任。互联网金融监管应遵循“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”的原则，科学合理界定各业态的业务边界及准入条件，落实监管责任，明确风险底线，保护合法经营，坚决打击违法和违规行为。

三、健全制度，规范互联网金融市场秩序。包括互联网行业管理，客户资金第三方存管制度，信息披露、风险提示和合格投资者制度，消费者权益保护，网络与信息安全，反洗钱和防范金融犯罪，加强互联网金融行业自律，监管协调与数据统计监测。

文献综述

P2P平台确认中介身份，平台监管有思路

2014年8月，银监会创新部终于明确P2P平台的中介身份。在银行业发展论坛上，银监会创新监管部主任王岩岫阐述P2P监管思路时指出，P2P机构应明确定位为民间借贷信息中心，不承诺收益不承担风险，只提供信息。在保证客户和投资者资金安全的情况下，把它定为民间的信息中介，而不是信用中介，信息中介平台只是提供信息。P2P机构是为借贷双方的小额交易提供信息、交易的信息服务中介机构，不应是资金的经营机构，受托理财机构，也不是担保机构，应清晰界定其业务边界，对其法定特许的经营业务进行区别，相互隔离，严防和严厉打击冒用P2P名义进行的非法经营活动。[1]对于P2P平台监管也提出了新思路：有一定门槛，有一定资本约束，有一定资本金。它不会高到创业者无法承受的地步。不能做资金池，资金要托管，不能对借款提供担保，明确收费机制，充分披露信息。[2]

人民银行等十部门发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》

在2015年7月18日央行也有了动作。人民银行等十部门发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》[3]（以下简称《指导意见》），按照“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”的总体要求，提出了一系列鼓励创新、支持互联网金融稳步发展的政策措施，积极鼓励互联网金融平台、产品和服务创新，鼓励从业机构相互合作，拓宽从业机构融资渠道，坚持简政放权和落实、完善财税政策，推动信用基础设施建设和配套服务体系建设。

《指导意见》按照“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”的原则，确立了互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等互联网金融主要业态的监管职责分工，落实了监管责任，明确了业务边界 。[4]

《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》发布

专门针对网络借贷行业（P2P）的管理细则是2015年12月28日由法制办发布的由银监会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》。[5]（以下简称《意见稿》）

《意见稿》并没有像一些市场人士想象的那样，确立互联网金融公司的正向标准。也就是说，主管部门（银监会或者其他部门）并没有印发P2P牌照的安排，也没有对进入这个行业的公司规定资金门槛。P2P公司都被归类为“网络借贷信息中介”，且必须把“网络借贷信息中介”的字样加到公司名字里。从严格意义上来说P2P公司几乎不是金融公司，而是媒体范畴的公司。所以，很多金融业务都被列入了P2P公司的负面清单。未来在投资P2P公司销售的产品时，投资者将承受更大的个体风险。只看收益率就做出投资决策的时代过去了。[6]

P2P平台整治、监管大行动

2016年对于P2P公司来说是“艰难”的一年，P2P市场上大量P2P平台倒闭，让这个行业摆脱幻想，回归正常，整个行业面临着重新洗牌。加上15年出台的《指导意见》和《意见稿》让P2P行业得到监管。不那么乐观的经济环境甚至让有些P2P公司开始否认自己是P2P，更愿意称自己是互联网金融公司。[7]整个行业呈现负面状态，更重要的是，P2P最初吸引人的高收益已经无法持续。

2016年我国对于P2P平台的监管也是很给力。3月25日，中国互联网金融协会在上海召开成立大会。至此，网贷行业终于拥有了官方的协会。4月14日，央行牵头多部委出台《互联网金融风险专项整治工作实施方案》（以下简称《方案》），要求全国各省市采取“穿透式”监管方法，重点整治包括P2P网络借贷等行为。8月24日，银监会正式发布四部委联合起草的《暂行办法》，网贷行业的监管基本定调。另外，全国范围内开展P2P网贷行业专项治理整顿行动，各个地方金融监管部门联合对各自领域的平台进行排查，直至11月底，各地第一阶段风险排查已经结束，第二阶段清理整顿工作正式拉开序幕。在集中整治之下，问题平台容易露出“狐狸尾巴”，经“火眼金睛”考察后的平台可能对投资者更有参考价值。[8]

（五）P2P平台监管大严苛

2017年P2P平台面临的是更加严苛的监管。2月23日下午，银监会官网正式对外公布《网络借贷资金存管业务指引》（以下简称《存管指引》）。[9]《存管指引》经国务院审批，全文内容共计五章二十九条，意味着网贷行业迎来了继备案登记之后又一合规细则的最终落地。《存管指引》通过资金存管机制，加强对网贷资金交易流转环节的监督管理，防范网贷资金挪用风险，保护投资人资金安全。在《存管指引》中提出的存管业务三大基本原则中，"分账管理"位列首位，即商业银行为网贷机构提供资金存管服务，对网贷机构自有资金、存管资金分开保管、分账核算，此外按照"新老划断"原则，对于已经开展网贷资金存管业务的机构预留六个月的过渡期。[10]

陆金所背景介绍

成立于2011年的陆金所，是中国P2P交易规模最大的网络投融资平台。它推出一些互联网金融产品供投资者选择，另一方面，一些需要资金的公司和个人也可从这个平台上获取融资。理论上，陆金所扮演了匹配投资者和融资者需求的撮合者角色，这个撮合过程主要发生在线上，有时也发生在线下。

中国平安的信誉，加上引入担保方，使陆金所从诞生第一天起，就给投资者留下了能提供安全稳健投资产品的印象—他们只需要在一个项目推出时，抢到成为投资人的资格，就能获得年化收益率8%左右的固定投资收益。这一水平高于普通理财产品的平均收益。

四、陆金所的坏账

随着P2P平台的发展，其短板也渐渐显露—高收益、低风险在商业规则中是一个悖论。另外，根据监管规定，融资性担保公司的担保责任余额不得超过其净资产的10倍，这也意味着，中国平安融资担保的参与，既是陆金所的最大亮点，也会是其继续壮大的瓶颈。

2014年上半年开始，陆金所已多次释放信号，表示将逐步取消第三方担保，但因为涉及声誉风险，实际动作甚微。而触发中国平安下决心让陆金所彻底转型的导火索，可能源自不久前陆金所的坏账传闻，据说，有累计接近4亿元的借款出现问题。为此，中国平安不得不动用平安国际的资金池来偿还投资人的本金和利息。受此影响，大公国际信用评级还将陆金所的信用评级由“预警观察名单”，改列入“互联网金融黑名单”。

陆金所的转型

“不是不做P2P，而是产品和平台进行分离。”陆金所以此解释这次转型。按照他的说法，面对投资者的金融产品将不再由陆金所来开发，而“会有一家公司单独来做”，当然，该产品的风险也将由生产产品的公司承担。更为直观的解释是：“过去养牛卖牛奶，现在要做的就是成立牛奶市场”，成为金融界的“天猫”。

换句话说，只要愿意，陆金所也将可能引入其他互联网金融产品进行销售。不过，对投资者来说，他们需要注意到的一点变化是，在新的投资条款里，或许会增加“不保证本金全额收回”这一条。陆金所的这次转型，虽然可能由几亿元的坏账传闻触动，但对中国平安来说，其实也是一种资源的有效整合与利用。

总结 

互联网的快速发展，小企业贷款难的问题催生了P2P平台的出现，“高收益、低风险”的表象让大家趋之若鹜，随之而来的是平台跑路、破产，投入资金无法收回等一些现实而又严峻的问题。这些问题的出现促使政府站出来规范这个行业，一系列的规范、指导意见的出台，监管落实到位，让P2P平台这个行业走向规范。在政府做出一系列动作的同时，平台本身也在自己转型寻找生存之道。

八、参考文献

[1]王晓易.银监会官员：P2P机构应明确为信息服务中介[Z].网易财经. ://money.163.com/14/0708/16/A0L5L5NO00253B0H.html#from=keyscan.2014年7月8日/2017年10月8日

[2]华薇薇，唐晚霞，朱宝.P2P的混沌时代[Z].拍拍贷. :// .ppdai.com/zixun/wangdai_wz44997_p1.2014年8月27日/2017年10月8日

致谢 

[3]宋岩.人民银行等十部门发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》 [Z].中国政府网. :// .gov.cn/xinwen/2015-07/18/content_2899360.htm.2015年7月18日/2017年10月8日

[4]百度百科.关于促进互联网金融健康发展的指导意见[Z].百度百科. s://baike.baidu.com/item/关于促进互联网金融健康发展的指导意见/15118535?fr=aladdin.2015年7月18日/2017年10月8日

[5]百度百科.网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法[Z].百度百科. s://baike.baidu.com/item/网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法/19194534?fr=aladdin.2016年8月17日/2017年10月8日

[6]崔鹏.P2P公司的坏消息[Z].第一财经周刊. :// .cbnweek.com/.2016年1月7日/2017年10月8日

[7]陆佳裔,张睿.“我们不是P2P”[Z].第一财经周刊. :// .cbnweek.com/.2016年5月25日/2017年10月8日

[8]王宇.2016年十件曾刷爆朋友圈的P2P大事件[Z].网贷天眼.  ://news.p2peye.com/article-490332-1.html.2016年12月26日/2017年10月8日

[9]道无双.2017年！真正的P2P，根本不存在跑路的风险！[Z].网贷天眼. ://news.p2peye.com/article-491075-1.html.2017年1月11日/2017年10月8日

[10]木下.真相只有一个：2017年将是P2P行业最困难的一年[Z].网贷之家. :// .wdzj.com/zhuanlan/guancha/17-3488-1.html.2017年1月20日/2017年10月8日

九、范文提纲

一、2014年的P2P平台

（一）2014年我国P2P平台的概况

（二）2014年我国P2P平台的规范之初

二、2015年的P2P平台

（一）2015年我国P2P平台的概况

（二）2015年我国P2P平台的监管

三、2016年的P2P平台

（一）2016年我国P2P平台的概况

（二）2016年我国P2P平台的监管

四、2017年的P2P平台

（一）2017年我国P2P平台的概况

（二）2017年我国P2P平台的监管