上市公司财务信息披露问题及对策分析_开题报告

上市公司会计信息披露是证券市场赖以建立和发展的基石，是证券法律制度的核心内容，也是证券投资者权益的有利保障。我国证券市场发展较晚，会计信息披露的历史也才有十余年，本文目的就是要正确理解和认识上市公司会计信息披露，并研究出可以解决现在我国上市公司会计信息披露问题的对策。    

随着我国企业股份制改造的深入，证券市场日臻规范，上市公司已经成为现代企业制度中的最重要的组织形式之一。上市公司的会计信息披露行为是企业会计人员收集、整理、加工会计数据并进行检验后，向利益相关者披露会计信息过程。上市公司会计信息披露是会计信息系统最终产品的对外展示，也是一种制度现象，它与证券市场有效运行之间存在着密切关系：一方面，上市公司会计信息是证券市场有效运行的基础；另一方面，证券市场的有效运行对信息披露从质、量及表现形式等方面提出了更高的要求。会计信息作为会计系统的最终产品，影响着投资者的投资决策，债权人的信贷决策，政府对微观企业的监管决策、对企业经济价值与社会价值的评价、对企业经营管理者的绩效评价等。可见，会计信息披露的不仅影响到与企业有利害关系的投资者、债权人等群体的经济利益，而且影响到整个国家的经济秩序和社会秩序。但是我国的会计信息披露无论从制度建设层面来看，还是从具体执行层面来看，均有不尽完善之处，反映在证券市场上，便是上市公司所披露的会计信息相关性、可靠性不足，证券市场透明度不够。会计信息披露问题一直以来都是会计学研究的重点。本文从会计的目标出发，分析信息披露的经济学根源，借鉴各国会计信息披露模式，结合我国实际，多管齐下，对如何完善我国会计信息披露进行了研究和探讨

（一）国内研究现状

我国相关的会计制度不完善，资本市场不健全，有关部门的监管不力和缺位，使虚假信息被揭露的可能性变得很小；其次，即使被揭露出来，其受到的处罚的力度也不够大，并不能使违规上市公司感受到切肤之痛。相较于西方发达国家，我国目前颁布的相关法律法规并未对会计信息造假行为进行严厉的处罚，使得造假者难以受到应有的处罚，即其造假所付出的代价远远小于因失信而得到的收益。这种成本—效益的不对称性使得上市公司在巨额收益的诱惑下，不惜通过隐藏或歪曲某些会计信息来形成对自己有利的局面。同时这还大大挫伤了诚信者的积极性，可能会放弃原则，纷纷效仿，进而整个社会陷入会计诚信缺失的黑洞，严重影响整个市场的健康运行。 

1.上市公司信息披露的现状及存在的问题

《上市公司会计信息披露存在的问题与对策分析》(齐晋，2009)一文中表明的观点是上市公司信息披露的不完整、会计信息披露不规范、会计信息披露不及时、会计信息披露不真实。

《论上市公司会计信息披露问题与解决措施》(赵心元，2010)一文中表明的观点是我国上市公司会计信息披露存在虚假情况，会计信息披露不及时，会计信息披露存在被动现象。这也是大部分学者的观点。

 2012年，由高明华教授领导的北京师范大学公司治理分类指数研究团队隆重推出《中国上市公司信息披露指数报告2012》。报告系统构建了一套上市公司信息披露评价体系，并利用公开数据计算出了沪深两市2011年全部2033家上市公司(扣除2011年上市没有完整年报和退市的公司)的信息披露指数。报告全面描述了中国上市公司信息披露的现状，深刻揭示了中国资本市场信息披露制度的缺陷，为信息披露制度的完善提供了有参考价值的意见。

  2.上市公司会计信息披露存在问题的原因 

  《规范我国上市公司会计信息披露的对策》(刘花艳，2009)一文中表明的观点是上市公司披露存在问题的原因有经济利益的驱动，缺乏具体的会计信息披露规范，证券监管力度不足，惩罚力度小。作者认为这四个方面有外部客观因素也有内部主观因素，两方面相互作用，进而影响我国证券市场的健康发展。

《上市公司会计信息披露质量的影响因素分析》(吴琳芳，2007)一文从需求与共计两方面分析影响因素，作者认为会计信息供给与需求作为矛盾的统一体，它们在相互作用的过程中共同决定会计信息披露质量，任何影响需求质量或影响供给质量的行为都会影响会计信息披露质量。

3.提高上市公司信息披露的对策

《浅析会计信息披露治理的改进—基于会计信息可靠性和相关性》(沈玉凯，2009)一文中表明提高会计信息披露质量的措施包括建立合理的业绩评价体系；建立、完善合计的财务报告体系；加强公司治理，完善监管机制；会计信息披露中矛盾的权衡。

    《浅议上市公司会计信息披露监管的问题与对策》(施彩梅，2009)一文表明我国上市公司会计信息披露政府监管模式已经不适应我国上市公司的会计信息披露监管的需要，应建立政府监管、自我监管和社会监管三位一体的监管框架。

总之，会计信息披露不真实、不充分、不及时、不规范是我国上市公司信息披露中存在的主要问题。利益驱动、低廉的违规成本和相关制度的不完善是这些问题存在的主要原因。为了解决存在的这些问题，该文提出了完善上市公司内部治理结构、加强内部、社会和政府监管、改革和完善现行的会计制度、证券监管法规、注册会计师制度等方面的建议

（二）国外研究现状

1.美国的会计信息披露制度——公平披露制度

关于信息披露的要求，在美国最初源于1911年堪萨斯州的《蓝天法》。1929年华尔街证券市场的大阵痛，促使了美国联邦政府1933年的《证券法》和1934年的《证券交易法》的颁布，这两部法律成为财务会计信息披露的最高法律规范，也成了会计准则建设的基本依据。在1933年的《证券法》中，美国首次规定实行财务公开制度，这被认为是世界上最早的信息披露制度。美国的Paul B·W·Miller和Paul R· Bahnson (2004译)在《高质量财务报告》一书中指出：产生QFR（高质量财务报告）信息最可能的途径在于提供大量的补充披露信息，以帮助财务报表使用者了解所有已确认的和未确认的无形资产。      

2.加拿大的会计信息披露制度——完全信息披露制度      

在加拿大，证券监管机构保留了证券发行否决权，但信息披露制度是用来调控证券发行的主要监管技术，并非惟一的监管技术。完全披露制度与实质性审核制度都是强制性会计信息披露管制的体现，只是二者对企业上市的影响方式不同，采用实质性审核理论，一方面可以使投资人受到双重保护，而采用完全披露仅受到单层保护。但是，政府干预市场导致市场因缺乏信息的失灵减少；而另一方面则导致直接管制成本增加，以及因管制失灵而引起的市场失灵增加。所以，将两者结合起来，互为补充，则可以更充分地体现完全披露制度与实质性审核制度的融合优势。二者的融合具体表现为间接性管制对直接性管制的有效替代，即充分发挥证券交易所、FASB等机构的披露管制权威和他们在管制效率和激励方面的优势，避免代价高昂的直接管制方式。     

3.国外研究情况

Morck等(1988)观点表明当股权高度集中于管理层时，经理层会以其他中小股东的利益为代价来追去自身利益，因为经理层有足够的投票权去任命经理层、董事和董事长，这使得自愿披露减少。

Ruland 等(1990)假设披露盈利预测信息的公司有更大比例的外部所有权，通过实证研究发现，外部所有权与盈利预测信息披露正相关，这表明外部所有权比例越高，公司管理层越倾向于披露盈利信息。

Shleifer和Vishny(1997)认为股权高度集中时，管理者和股东之间的利益冲突转变为控股大股东和广大小股东之间的利益冲突。Morck等(2000)发现股权的集中在一定程度上产生“利益协同效应，是控制性股东和中小股东的利益趋于一致，能够克服小股东”搭便车“的问题，强化对经营者的监督和约束，从而实现委托代理关系的平衡，有利于公司治理效率的提高，会计信息披露的透明，因此，股权的集中对会计信息披露有正向影响。

总之，国外围绕公司治理与会计信息披露关系方面的研究许多都局限于某一方面，在一定程度上缺乏系统性。由于各个国家的公司内部治理结构不一样，得出的实证结论不一致。但是国外的研究对我们分析中国的实际问题有着重要的借鉴意义。

二、范文提纲

一、上市公司会计信息披露的作用

（一）利于约束上市公司和有关人员的行为

（二）有利于保护投资者的合法权益

（三）有利于充分发挥证券市场的资源配置功能          

（四）有利于证券市场主管机关的管理

二、我国上市公司会计信息披露的现状及存在的问题

（一）我国上市公司会计信息披露的现状

（二）我国上市公司会计信息披露中存在的问题

三、我国上市公司信息披露存在问题的原因分析

（一）利益驱动

（二）法律体制不健全

（三）监管处罚不力

（四）公司治理结构存在缺陷

四、我国上市公司信息披露存在问题的对策分析

（一）建立以会计准则为核心的信息披露体系

（二）建立证券市场信用评级制度

（三）进一步完善相关法律法规

（四）加大监管和处罚力度

（五）完善上市公司治理结构

五、结语

参考文献

三、参考文献

[1]张明华.中国上市公司信息披露指数报告(2012) [M]. 经济科学出版社.2012. 

[2] 证监会网站-证监会要闻.2014 年上市公司年报会计监管报告[EB/OL]. 2015年10月23日.  :// .csrc.gov.cn

[3]证监会网站. 中国证监会行政处罚决定书(安徽皖江物流（集团）股份有限公司、汪晓秀、孔祥喜等24名责任人员) [EB/OL]. 2015年07月23日〔2015〕21号行政处罚决定.  :// .csrc.gov.cn

[4]证监会网站. 中国证监会行政处罚决定书(潍坊北大青鸟华光科技股份有限公司、周燕军、许振东等15名责任人) [EB/OL]. 2015年04月08日〔2015〕7号行政处罚决定.  :// .csrc.gov.cn

[5]沈玉凯.浅析会计信息披露治理的改进—基于会计信息可靠性和相关性[J].会计师.2009(1)

[6]Paul B•W•Miller和Paul R• Bahnson .高质量财务报告[M]. 阎达五,李勇等译. 北京机械工业出版社.2004[2]

[7]封嘉怡.新注册资本登记制度下的会计信息披露[J].商业会计.2014年13期

[8]刘晓蓉.上市公司内部控制信息披露的现状与思考[J].现代商业.2015年26期

[9]赵洪.对上市公司会计信息披露问题的思考[J].商业故事.2015年02期

[10]徐莉萍.龚光明;廖鑫.谭天瑜.基于社会责任的公益组织财务信息披露研究[A]. 2012年

[11] 吴琳芳.上市公司会计信息披露质量的影响因素分析[J].2007(9)

[12]潘秀丽.上市公司审计委员会信息披露问题研究[J].中央财经大学学报,2009(3).  

[13]刘花艳.规范我国上市公司会计信息披露的对策[J].中国经贸导刊.2009(20) 

[14]赵心元.论上市公司会计信息披露问题与解决措施[J].中国经贸导刊.2010(4) 

[15]齐晋.上市公司会计信息披露存在的问题与对策分析[J].会计之友.2009(10)

[16]杨桂梅.略论会计监督存在的问题[J].商场现代化. 2009, (4)

[17]Rowland K. Atiase, Linda S. Bamber , and Robert N. Freeman. Accounting Disclosures Based on Company Size: Regulatings an Capital Markets Evidence. Accounting Horizons, 1988:P18-26

[18]Richard Lambert, Chirstan Leuz, and Robert E Verrecchia. Accounting Information, Disclosure ,and the Cost of Capital. Journal of  Accounting Reserch,2007:P385-420

[19]施彩梅.浅议上市公司会计信息披露监管的问题与对策[J].会计师.2009(6)