公司营运资本管理_开题报告

一、文献综述

（一）国内外研究现状

营运资本管理的概念最早从国外起步，国内再不断借鉴和创新，综合近期我国有关的研究文献来看， 都一致认为营运资本管理是财务管理的重要内容，也是对企业经营成败有重大影响的管理。在营运资本管理的研究中无一不认可营运资本管理对企业的重要性，对企业盈利能力、企业价值，及企业未来发展产生显著的影响， 

毛付根教授认为资金紧缺是国内企业普遍面临的问题,反映企业资金流动状况的营运资金管理就成为当务之急。毛教授认为企业净营运资本是企业流动资产和流动负债的差额，是一个重要的财务风险计量指标，营运资本管理的重点在于权衡流动性和风险性，对流动资产与流动负债进行结构性管理，从而制定合理的营运资金政策。

顾金敏在邱博公司营运资本管理问题的研究中认为：营运资本就是公司可以使用的短期可用资金的总和，它可以衡量一个公司的流动性水平，而流动性是维持公司短期经营活动的先决条件之一，流动性的短缺会导致公司的破产或倒闭;但是大量的流动资金占用(过多的流动性)也会影响公司的长期盈利能力。所以说，一个好的营运资本管理系统在于寻求在流动性和盈利能力之间得到一个有效的平衡，以实现公司价值的最大化。

中国企业营运资金管理研究中心学者王竹泉提出已有的研究对于营运资金的分类存在缺陷，一是忽视了存货、应收账款、应付账款以外的其他营运资金项目，而是普通采用通用的销售收入作为周转额，虚夸了营运资金的实际周转率。提出营运资金理论创新从重新分类作为切入点，将营运资金分为经营活动营运资金和理财活动营运资金的基础上，进一步分为营销渠道的营运资金、生产渠道的营运资金和采购渠道的营运资金。从而建立新型的营运资金管理绩效评价体系，还原了营运资金的本质，对渠道中的每个阶段全面考察，点明营运资金管理的重心是渠道关系管理，以王竹泉教授为代表的中国企业营运资金管理研究中心连续发布了2006-2010年度中国企业营运资金管理研究报告。2011年中国上市公司营运资金管理调查的结论显示：本调查分别以2011年2177家上市公司、2010-2011年1864家可比上市公司和2007-2011年1347家可比上市公司作为研究对象,进行了营运资金管理绩效的行业总体分析、行业趋势分析、地区比较分析和专题分析,得到以下结论:(1)上市公司营运资金整体占用水平持续增高,营运资金管理绩效降低较为普遍;(2)上市公司营运资金要素管理水平较为成熟,但渠道管理意识有待加强;(3)上市公司对商业信用的依赖度较强、短期借款和供应链依赖度较为稳定;(4)高度外向型行业营运资金管理绩效较低或有较大幅度的降低;(5)战略性新兴产业营运资金管理绩效全面下滑。

国外学者 John Antanies通过研究提出了一个”三角困局”，他支出企业要想同时做到存货的最小化，资产利用程度最大化几乎是不可能的，某个领域的最优化可能对其他领域产生负面影响。Juan Colina 将全面的营运资本管理分为收入管理、供应链管理和支出管理，将营运资本管理的观念从资产负债表部分扩展到了公司经营的各个方面。

国外学者早在1980年首先提出采用现金周转期CCO（现金周转期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期）指标反映企业的营运资金管理的状况，这个指标后被广泛应用到营运资金管理的绩效评价中。大多数文献对企业业绩与现金周期的现金周期的研究，得到的结论基本上都是负相关关系，也有少数学者认为现金周期不是越短越好，例如因发现缩短现金周期也会给企业带来负面影响，如企业减少库存必然导致采购成本的上升，减少应收账款将影响销售价格等，所以而是存在一个最优现金周期。

总结：

营运资本是公司为了维持正常的运营所必须拥有的周转资金，是公司据以立足市场、参与竞争和进一步发展的重要条件。营运资本一般分为现金、存货以及应收账款。企业营运资本管理是企业造血功能强弱的重要体现，国内民营企业大多数通过自身的营运资本管理来保持投资持续稳定，进而不断发展壮大，在公司的日常运作中，必须重视公司营运资本的管理和控制。但目前许多公司普遍存在营运资本短缺问题，我想通过探寻其原因，提出一些解决建议。

二、范文提纲

一、引言

二、**公司简介

（一）公司所处的行业和竞争环境

（二）公司发展情况

（三）公司未来战略

三、**公司营运资本管理上存在的问题

（一）公司营运资本管理评价指标的选择和说明

（二）整体营运资本管理情况

（三）应收账款管理存在的问题

（四）存货管理存在的问题

（五）采购和付款管理存在的问题

四、**公司营运资本管理问题的原因分析

（一）应收账款管理问题的原因分析

（二）存货管理问题的原因分析

（三）采购与付款管理问题的原因分析

五、强化**公司营运资本管理的对策与建议

（一）应收账款管理对策

（二）存货管理对策

（三）采购和付款管理对策

（四）小结

六、结束语

三、参考文献

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